В Северной Америке самарий может стоить в 346 раз дороже, чем в Китае. Разница подчёркивает уязвимость цепочек поставок редкоземельных элементов: производство магнитов в США расширяется быстрее, чем мощности по выпуску металлов и сплавов за пределами Китая. Такие магниты применяются в авиационных двигателях, промышленных электромоторах, электромобилях, ветрогенераторах и медицинских сканерах, однако американские производители по-прежнему сильно зависят от китайских поставок.
По мере роста инвестиций в добычу и заводы по выпуску магнитов узким местом может стать промежуточная переработка: превращение оксидов в металлы, а затем в сплавы для магнитов.
Мощности по металлам и сплавам отстают от планов
По оценке Canaccord Genuity, Китай контролирует более 90% мировых мощностей по получению редкоземельных металлов — около 210 тыс. тонн. Аналитики называют этот этап очевидным пробелом в планах по созданию западных цепочек поставок. Поставка оборудования для производства сплавов методом полосового литья может занимать до двух лет. Проверки рынка, проведённые компанией, также показывают, что экспортный контроль затрудняет закупку такого оборудования в Китае.
К 2030 году мощности по выпуску магнитов за пределами Китая, по прогнозу, достигнут примерно 70 тыс. тонн — более чем втрое выше нынешнего уровня. Между тем совокупные мощности по производству металлов и сплавов вне Китая, как ожидается, составят около 38 тыс. тонн. Это примерно половина потребности новых магнитных заводов. Если разрыв сохранится, предприятиям придётся либо использовать китайское сырьё, либо конкурировать за ограниченные альтернативные поставки с другими западными производителями.
Американские производители закупают около 48 тыс. тонн редкоземельных магнитов в год, тогда как внутренний выпуск в 2025 году составлял лишь около 300 тонн. В ING считают, что основное ограничение связано не с нехваткой месторождений, а с недостатком промышленных мощностей для переработки сырья.
Правительство США заключило с MP Materials соглашение сроком на 10 лет. В его рамках Министерство обороны установит минимальную цену на неодим-празеодим (NdPr) в размере $110 за килограмм. Если рыночный ориентир опустится ниже этого уровня, государство компенсирует разницу, поддерживая производство.
REalloys расширяет переработку металлов и сплавов
Котирующаяся на Nasdaq компания REalloys заявляет, что её завод в Юклиде, штат Огайо, выпускает редкоземельные металлы, сплавы и материалы для магнитов. По утверждению компании, это единственное действующее в Северной Америке производство тяжёлых редкоземельных металлов.
REalloys планирует увеличить мощности, связанные с Исследовательским советом Саскачевана (Saskatchewan Research Council), и заявляет о получении прав примерно на 80% расширенного выпуска. В него входят около 525 тонн NdPr-металла в год, а также продукты на основе диспрозия и тербия. Кроме того, компания заключила с Critical Metals соглашение о закупке сроком на 15 лет, охватывающее 15% выпуска первой очереди проекта Tanbreez в Гренландии.
По контракту с Агентством материально-технического обеспечения Министерства обороны США (Defense Logistics Agency) REalloys проектирует предприятие, способное выпускать по 300 тонн металлов самария и гадолиния ежегодно. Компания отмечает, что в США пока нет налаженного коммерческого производства этих материалов в промышленных масштабах.
На конец июня REalloys располагала денежными средствами в размере $122,4 млн. Компания заявляет, что финансирование проекта в Саскачеване и расширения мощностей по получению металлов обеспечено. Однако объявленные планы и права на выпуск сами по себе не гарантируют поставок: их вклад в сокращение дефицита будет зависеть от сроков реализации проектов и фактических объёмов производства.
Прогнозы спроса усиливают внимание к тяжёлым редкоземельным элементам
Canaccord прогнозирует, что к 2035 году мировой спрос на редкоземельные магниты может вырасти до 365 тыс. тонн в год. Это на 15% выше предыдущей оценки компании. По её прогнозу, спрос на неодим-железо-борные магниты будет увеличиваться в среднем на 7,3% ежегодно, а продажи электромобилей вырастут с 23,5 млн в этом году до 52 млн в 2035 году. Дополнительный спрос могут обеспечить дата-центры, электровелосипеды, скутеры и дроны. Аналитик Рег Спенсер отметил, что сейчас на дроны приходится около 1% прогнозируемого спроса, хотя оценки остаются неопределёнными.
Компания также ожидает, что поставки человекоподобных роботов будут расти в среднем на 45% в год и достигнут 2,5 млн единиц к 2035 году. В качестве примера Canaccord приводит сообщения о подготовке Tesla производственной линии для выпуска 1 млн роботов Optimus в год. По оценке McKinsey, ежегодный спрос на диспрозий и тербий увеличится примерно на 8,8%. Если эти прогнозы подтвердятся, потребность в металлах и сплавах для высокопроизводительных магнитов станет ещё выше.
Canaccord оценивает дефицит на рынке NdPr в этом году примерно в 7% и допускает, что нехватка предложения сохранится до 2028 года. Новые шахты и перерабатывающие предприятия в Австралии, Малави, Бразилии и Юте, а также расширение Lynas могут приблизить рынок к балансу в 2029–2031 годах. При этом к 2035 году дефицит, по прогнозу компании, вновь вырастет до 10%; нехватка диспрозия и тербия может достичь 12%.
Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает, что к 2035 году спрос на редкоземельные элементы для магнитов за пределами Китая увеличится на 50%. Агентство предупреждает: мощностей по переработке металлов и производству магнитов вне Китая может не хватить, даже если будут реализованы все объявленные проекты. Поэтому для снабжения рынка важно не только построить новые шахты и заводы по выпуску магнитов, но и своевременно нарастить промежуточные мощности по переработке.