Американский рынок акций завершил пятницу заметным снижением: инвесторы продавали бумаги технологических компаний и производителей инфраструктуры для ИИ, оценивая масштабы капитальных расходов, стоимость финансирования и сроки окупаемости вложений. Часть средств перетекла в энергетику, потребительские товары первой необходимости, здравоохранение и казначейские облигации США.
Nasdaq Composite упал на 2,9%, до 25 437 пунктов, — это самое сильное дневное снижение индекса с марта 2025 года. Рост, накопленный за неделю, был полностью нивелирован: по итогам пяти торговых дней Nasdaq потерял 2%. S&P 500 снизился на 1,8%, до 7 580 пунктов, и завершил неделю в минусе на 0,6%. Dow Jones Industrial Average опустился на 1,1%, до 51 770 пунктов, потеряв за неделю 0,9%.
Инвесторы пересматривают оценки расходов Big Tech на ИИ
Адам Тёрнквист, главный стратег по мультиактивным инвестициям LPL Financial, отметил, что давление на акции крупнейших компаний усилилось за последние две недели. Участники рынка опасаются, что высокие расходы на ИИ и удорожание заёмного финансирования отодвинут отдачу от инвестиций. Кроме того, недавняя отчётность указала на замедление роста основного бизнеса у некоторых крупных облачных провайдеров.
Alphabet подешевела на 1,4% после того, как рост рекламной выручки замедлился до минимального уровня за пять кварталов. Акции Amazon снизились на 1,4%: темпы роста продаж в электронной коммерции оказались самыми низкими за три года. Microsoft потеряла 1,6%, хотя её облачный бизнес показал сильные результаты: продажи Azure превысили ожидания.
По словам Тёрнквиста, индекс «Великолепной семёрки» опустился ниже зоны поддержки вблизи майских максимумов и приблизился к следующему важному уровню. Индикатор относительной силы также подошёл к значимой отметке. Дальнейшее ослабление этих бумаг может указывать на смену лидеров рынка и снижение роли крупнейших технологических компаний.
Распродажа затронула не только крупные платформы. На настроения в технологическом секторе также повлияли сообщения о взломе Binance на 6,3 млрд долларов. Предполагается, что причастные к атаке лица связаны с правительством Северной Кореи.
Слабый прогноз Intel обрушил акции полупроводниковых компаний
Акции Intel рухнули на 28,6% — это худший результат среди компонентов S&P 500 за день. Компания представила неоднозначные результаты и дала слабый прогноз на четвёртый квартал; при этом её основной рынок ПК замедляется быстрее, чем ожидалось.
Intel прогнозирует прибыль в размере 25 центов на акцию и выручку от 15 млрд до 16 млрд долларов. Уолл-стрит ожидала 45 центов прибыли на акцию и 17,3 млрд долларов выручки.
Снижение распространилось и на другие бумаги полупроводникового сектора. AMD потеряла 10,9% перед запланированной публикацией отчётности за третий квартал после закрытия рынка во вторник. Nvidia подешевела на 4,2% и стала главным аутсайдером Dow.
Meta Platforms снизилась на 1,5%, Tesla — на 0,9%, Apple — на 1,2%. Apple представит результаты за четвёртый финансовый квартал после закрытия торгов в понедельник и станет шестой компанией из «Великолепной семёрки», отчитавшейся в этом сезоне. Тёрнквист отметил, что в текущем месяце акции Apple держались относительно устойчиво: бизнес компании требует меньше капитальных вложений, чем у ряда конкурентов, и продолжает генерировать значительный положительный свободный денежный поток.
Нефть дорожает, доходности гособлигаций снижаются
Цены на нефть выросли на ожиданиях, что война на Ближнем Востоке может обостриться после промежуточных выборов в США. Фьючерсы на нефть WTI с ближайшим сроком поставки прибавили 2,4%, до 104,45 доллара за баррель. Фьючерсы на Brent подорожали на 1,5%, до 112,44 доллара.
Спрос на защитные активы поддержал казначейские облигации США и снизил их доходности. Доходность двухлетних бумаг опустилась на 6,4 базисного пункта, до 4,592%, десятилетних — на 5,8 пункта, до 4,931%. Доходность тридцатилетних облигаций снизилась на 1,9 пункта, до 5,31%.
В следующую пятницу до открытия рынка Бюро трудовой статистики США должно опубликовать данные о занятости за октябрь. Ожидается, что они по-прежнему будут указывать на относительную стабильность рынка труда.
Несмотря на более слабый, чем ожидалось, отчёт о занятости за сентябрь, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке сохраняет внимание к инфляции. В следующий четверг рынок будет следить за выступлением президента Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак. На октябрьском заседании она выступила против решения оставить ставки без изменений.
Минфин США объявил ставку 5,51% по сберегательным облигациям серии I. Она будет действовать в течение шести месяцев — до 30 апреля 2027 года.
Berkshire Hathaway удержалась в плюсе
Акции класса B Berkshire Hathaway выросли на 0,3%, несмотря на общее падение рынка. Компания обладает крупнейшей среди представителей финансового сектора капитализацией в составе S&P 500, а её вложения охватывают финансовые услуги, технологии, потребительский сектор, энергетику и промышленность.
В портфеле Berkshire есть акции American Express, снизившиеся на 1,4%, Bank of America — на 2,2%, а также Apple и Alphabet. Apple остаётся крупнейшей позицией компании. Alphabet была последней крупной инвестицией Уоррена Баффетта в отдельную акцию.
Berkshire также владеет бумагами Coca-Cola, подорожавшими на 1,4%, Chevron, прибавившими 1,7%, и Delta Air Lines, снизившимися на 1,8%. Команда Грега Абеля представит квартальные результаты в следующую субботу. Это будет первая публикация отчётности после того, как Баффетт покинул пост председателя совета директоров в сентябре.
В центре внимания инвесторов остаются способность технологических компаний превратить крупные вложения в ИИ в прибыль, сигналы Intel и других производителей чипов о спросе, а также предстоящие данные по занятости и инфляции.