- Переговоры о прекращении огня на Ближнем Востоке подают позитивные сигналы, что приводит к снижению цен на нефть с высоких уровней. Международные эталоны нефти, такие как Brent и WTI, перешли к снижению, что ослабило опасения рынка по поводу инфляции, вызванной энергоресурсами.
- Спрос на золото как на безопасный актив и ожидания высоких процентных ставок находятся в противоборстве. Спотовое золото и фьючерсы на золото синхронно колеблются вверх, рынок ищет баланс между рисками судоходства в Ормузском проливе и политикой Федеральной резервной системы США.
- Представители ФРС продолжают подавать ястребиные сигналы. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс вновь заявил, что в случае устойчивой инфляции будет сохранена возможность повышения ставок. Инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.
Ожидания смягчения геополитической ситуации давят на цены на нефть
США и Катар сообщили о достижении промежуточного прогресса в переговорах по судоходству в Ормузском проливе, что привело к быстрому снижению рисковой премии на рынке нефти. Фьючерсы на нефть Brent упали на 1,8% до 82,23 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть WTI снизились на 2,6% до 78,24 доллара за баррель. Ранее накопленные короткие позиции из-за опасений перебоев в поставках начали частично ликвидироваться, что свидетельствует о корректировке экстремального ценообразования на кризис в цепочке поставок. Стабилизация и снижение цен на нефть уменьшили влияние инфляционных ожиданий на краткосрочную перспективу.
Борьба между премией за безопасность и стоимостью бездоходных активов
Спотовое золото выросло на 0,6% до 4080,63 доллара за унцию, а фьючерсы на золото поднялись на 1,2% до 4138,00 долларов. Несмотря на то, что высокая процентная ставка увеличивает стоимость владения бездоходными активами, фактический объем судоходства через Ормузский пролив остается низким, а военное противостояние в регионе поддерживает базовые защитные свойства золота. Трейдеры придерживаются стратегии колебаний в диапазоне 4000-4100 долларов, рынок переоценивает влияние снижения инфляции и оседания защитных средств на оценку драгоценных металлов.
Сужение валютного рынка и ожидание макроэкономических данных
Индекс доллара стабилизировался после давления покупок иены накануне, а сужение колебаний валют временно ослабило давление на цены на золото в других валютах. С приближением публикации отчета ADP по занятости в частном секторе и данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, настроение ожидания среди трансграничных инвесторов усиливается. Рынок пытается определить конечную точку политики процентных ставок ФРС через темпы охлаждения рынка труда, а ликвидность на валютном рынке остается в состоянии напряженного равновесия перед публикацией ключевых данных.
Ястребиные заявления укрепляют ожидания сохранения высоких ставок
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс и другие представители недавно сделали ястребиные заявления, подчеркивая, что в случае признаков роста инфляции не исключается дальнейшее повышение ставок. Этот политический курс укрепил ожидания рынка относительно сохранения высоких процентных ставок ФРС. Макрофинансовые средства корректируют модели ценообразования активов, увеличивая вес продолжительности конечной ставки, что приводит к смещению предпочтений в сторону защитных секторов, а рост доходности облигаций оказывает постоянное давление на высоко оцененные рисковые активы.
