- На фоне новостей о приближении США и Ирана к заключению меморандума о мире, цена на спотовое золото в среду значительно выросла на 133,29 долларов до 4690,71 долларов за унцию, что составляет рост на 2,93%, достигнув максимума с конца апреля.
- Ожидания снижения геополитической напряженности вызвали резкую переоценку энергетических активов: нефть марки WTI упала более чем на 7%, а нефть марки Brent снизилась до уровня около 100 долларов за баррель, что привело к снижению индекса доллара (DXY) на 0,46% до 98,03.
- Макроэкономические данные показывают, что рынок труда США сохраняет устойчивость: в апреле число рабочих мест по данным ADP увеличилось на 109 тысяч, что является максимальным показателем за последние пятнадцать месяцев. Финансовые рынки переходят к модели, где сначала делают рискованные ставки, а затем оценивают их, сосредоточив внимание на предстоящем отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Геополитическое смягчение и замена настроений на безопасные активы
В этот торговый день глобальные активы демонстрируют значительные изменения, обусловленные быстрым снижением геополитической премии за риск на Ближнем Востоке. По данным различных источников, Вашингтон и Тегеран ведут интенсивные переговоры по одностраничному меморандуму, содержащему четырнадцать ключевых пунктов, и уже запустили тридцатидневный переговорный процесс. Этот потенциальный договор, охватывающий право прохода через Ормузский пролив и ограничения ядерной программы, кардинально изменил пессимистичные ожидания рынка относительно затяжного конфликта на Ближнем Востоке. В традиционной логике безопасных активов снижение геополитической напряженности обычно сопровождается продажей золота, но в этот раз золото и геополитические риски демонстрируют парадоксальный рост. Это указывает на то, что основным фактором, влияющим на цену золота, стало не только геополитическое укрытие, но и ожидания макроэкономической ликвидности, вызванные снижением цен на нефть.
Влияние снижения цен на энергоносители на инфляционные ожидания
Рынок нефти отреагировал наиболее резко и непосредственно. Цена на нефть марки WTI за день упала более чем на 7%, а цена на нефть марки Brent отступила к отметке в 100 долларов. Энергия, как ключевой входной параметр в глобальной инфляционной модели, быстрое снижение цен на которую эффективно ослабило опасения рынка по поводу длительной высокой инфляции. Снижение инфляционных ожиданий напрямую уменьшило необходимость в экстремально жесткой денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США (Fed). Кроме того, из-за глубокой внутренней связи между долларом и ценами на нефть, снижение цен на нефть оказало значительное давление на индекс доллара (DXY), опустив его до 98,03, что предоставило прямую поддержку росту цен на драгоценные металлы, номинированные в долларах.
Устойчивость рынка труда и борьба за снижение ставок
На фоне усвоения геополитических выгод, макрофинансовые рынки США демонстрируют растущие разногласия в оценке внутренней экономической ситуации. Последний отчет ADP о занятости в частном секторе за апрель показал увеличение числа рабочих мест на 109 тысяч, что значительно превышает ожидания рынка и пересмотренные данные за март в 61 тысячу. Эти данные свидетельствуют о том, что в условиях высоких процентных ставок рынок труда США продолжает демонстрировать неожиданную динамику роста. Сильные данные по занятости теоретически могут сдерживать ожидания снижения ставок, но на фоне резкого падения цен на нефть участники рынка в настоящее время склонны покупать оптимистичный сценарий общего смягчения макроэкономической ситуации. Если предстоящие официальные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе подтвердят тенденцию к ослаблению рынка труда, это может быстро возобновить ставки на изменение денежно-кредитной политики центрального банка.
Техническое тестирование сопротивления на рынке спотового золота
С точки зрения микроэкономической структуры торговли, спотовое золото в техническом плане уже преодолело психологический уровень сопротивления в 4650 долларов, а индикатор относительной силы (RSI) ускоряется к зоне перекупленности, что указывает на доминирование краткосрочных быков. Согласно анализу технических институтов, первое значительное сопротивление для роста цен на золото находится в диапазоне 4700-4715 долларов, вблизи нисходящей линии тренда. Если импульс сохранится и этот уровень будет успешно преодолен, средства могут направиться к тестированию 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 4760 долларов. В плане управления рисками снижения, уровень в 4600 долларов формирует начальную зону поддержки, и если он будет пробит, ликвидность может искать более сильную защиту на уровне 4500 долларов и 200-дневной SMA на уровне 4276 долларов.
