- Руководитель полупроводникового бизнеса Huawei Technologies Co., Ltd. Хэ Тинбо на Международной конференции по схемам и системам IEEE 2026 года в Шанхае заявил о планах к 2031 году произвести высококачественные чипы с плотностью транзисторов, эквивалентной 1,4-нанометровому техпроцессу, используя новую технологию логического складывания и закон Тао.
- Эта новая технологическая стратегия пытается заменить традиционное геометрическое уменьшение временным, чтобы преодолеть экономические и физические ограничения традиционного уменьшения техпроцесса в условиях отсутствия оборудования для экстремального ультрафиолетового литографирования от ASML.
- Мировой рынок чипов чувствительно отреагировал на эту новость, и рыночные капиталы внимательно следят за тем, сократится ли технологическое преимущество TSMC, составляющее около 5 лет, из-за подъема нетрадиционных технологических путей.
Реакция рынка в реальном времени и технологический путь
После публикации этого заявления оценки акций полупроводникового сектора на американских и азиатско-тихоокеанских рынках начали колебаться. Поскольку Huawei объявила, что в новом чипе Kirin, который будет выпущен осенью 2026 года, впервые успешно реализована технология логического складывания, расширяющая первоначальный однослойный дизайн до двухслойного, что повышает плотность транзисторов и другие показатели, это вызвало переоценку долгосрочной определенности традиционной цепочки поставок полупроводников. Если временной путь уменьшения, предложенный Huawei, сможет быть коммерчески подтвержден в массовом производстве, это означает, что конкуренты на рынке передовых техпроцессов больше не будут зависеть исключительно от определенных стран и производителей оборудования. Долгосрочные планы капитальных затрат в секторе производства полупроводников и оборудования могут столкнуться с давлением на пересмотр.
Капитальные затраты и преодоление технологических барьеров
Согласно раскрытой Huawei технологической дорожной карте, разработанная ими технология логического складывания и закон Тао позволяют систематически сокращать задержку распространения сигнала, что приводит к скачку плотности транзисторов. Если выход продукции по этой технологии достигнет коммерческой критической точки в течение следующих пяти лет, это может сократить цикл догоняния китайской полупроводниковой промышленности в области передовых техпроцессов. Если к 1,4-нанометровому узлу полностью исчезнет экономия на геометрическом уменьшении по закону Мура, план TSMC по массовому производству 1,4-нанометровых чипов к 2028 году столкнется с асимметричным вызовом. Рыночные трейдеры начинают переоценивать глобальную премию на поставки высококачественных AI-чипов, особенно для заполнения вакуума на китайском рынке после ограничений NVIDIA.
Маржинальные изменения в процессе локализации цепочки поставок
Согласно данным высокой частоты и эволюции политики, Huawei за последние шесть лет на основе этого закона разработала и произвела 381 чип. Это свидетельствует о том, что их локальные решения в области смартфонов и искусственного интеллекта эволюционировали от точечных прорывов к систематическому развитию. Поскольку цепочка поставок подвергается долгосрочному давлению из-за многолетних экспортных ограничений со стороны различных стран, финансовая поддержка и закупочные предпочтения Пекина в отношении полупроводниковой автономии останутся на высоком уровне. Если такие партнеры по производству, как SMIC, смогут успешно оптимизировать производственные линии в соответствии с этой архитектурой в ближайшие годы, структура маржинальной выручки глобального сектора полупроводникового оборудования претерпит реструктуризацию активов, и ценовая власть традиционных гигантов в области производства полупроводников может постепенно ослабнуть.
