Давление на драгметаллы сохраняется из-за роста инфляции и стоимости энергоносителей
В ходе закрытия торгов в США в четверг спотовая цена золота упала на 1,9%, достигнув $1317,10 за унцию, тогда как серебро подешевело на 5,46%, опустившись до $63,50 за унцию. Индекс цен производителей (PPI) в августе вырос на 0,4% в месячном выражении и на 5,4% в годовом, чему способствовал рост цен на энергоносители и дизель. Усиление инфляционного давления ослабило спрос на золото и серебро в качестве защитных активов, несмотря на обострение геополитической ситуации между Ираном и США. Рост стоимости нефти и доходностей американских казначейских облигаций нивелировал «безопасные убежища», обычно поддерживающие драгметаллы в периоды неопределённости.
Акции в США и Европе снижаются на фоне скачка цен на нефть
Основные фондовые индексы Северной Америки по итогам дня упали на 0,6–1%. Индекс S&P 500 закрылся на отметке 3591,70, потеряв 44,66 пункта, Dow Jones снизился на 316,56 пунктов до 32 064,10, а Nasdaq Composite опустился на 171,62 пункта, до 13 081,72. Европейские рынки также оказались под давлением: STOXX Europe 600 упал на 0,69%, FTSE 100 — на 0,57%, DAX — на 0,84%. Цены на нефть резко выросли на фоне опасений по поставкам: сорт WTI прибавил 6,7%, достигнув $102,48 за баррель, Brent подорожала на 6,3%, достигнув $107,63 — максимум с мая. Атаки на танкеры у Ормузского пролива усилили риски срывов поставок, спровоцировав разницу в динамике энергетического сектора и прочих активов.
Доходность американских казначейских облигаций приблизилась к 5%, усиливая ожидания ужесточения политики ФРС
Доходность трёхмесячных и особенно 10-летних облигаций США выросла, достигнув 4,943% — максимума с октября 2023 года. Фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе в 71%. Инвесторы внимательно ждут публикации индекса потребительских цен (CPI) в пятницу, который рассматривается как ключевой индикатор для дальнейших решений регулятора. Повышение доходности повышает альтернативную стоимость хранения бездоходных активов вроде золота, уменьшая его инвестиционную привлекательность.
Технические индикаторы указывают на дополнительные потери серебра
Спотовая цена золота опустилась ниже 200-дневной скользящей средней ($1341,10), близка к важной технической поддержке около $1315,78. При отсутствии признаков снижения инфляции в данных CPI можно ожидать дальнейшее снижение. Серебро пробило несколько уровней поддержки: вышло из диапазона коррекции между $67,25 и $68,17, а также опустилось ниже ключевых уровней $65,60 и $63,31. При сохранении давления продаж металл может протестировать отметку около $62,57.
Геополитика поддерживает волатильность нефтяного рынка, влияя на инфляционные ожидания и доходности облигаций
Риски, связанные с Ормузским проливом, продолжают оказывать значительное влияние на динамику нефтяных цен и настроения на рынках. Недавние атаки со стороны хутиев на нефтяные поставки в Красном море, в том числе вблизи портa Мокка в Йемене, усугубили неопределённость относительно важного морского маршрута. Цена нефти, удерживающаяся выше $100 за баррель, повышает инфляционные ожидания и подталкивает доходности казначейских облигаций США вверх. Сложившаяся ситуация усиливает ожидания дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой и подчёркивает тесную взаимосвязь между ценами на энергоресурсы и денежно-кредитной политикой.