Золото не получило поддержки от спроса на защитные активы, несмотря на новые опасения вокруг Ближнего Востока. 30 октября наиболее активно торгуемый декабрьский контракт на бирже Comex снизился на 3,3% и закрылся на отметке $3 898,90 за унцию — это минимальный уровень закрытия с 2 октября 2025 года. За октябрь металл потерял 10%. Аналитики связывают падение с тем, что инвесторы продавали золото, чтобы получить наличные на фоне снижения акций, а также с ожиданиями, что процентные ставки в США останутся высокими.
Распродажа акций усилила спрос на ликвидность
В пятницу основные фондовые индексы США снизились. Dow Jones Industrial Average потерял 1,1%, S&P 500 — 1,8%, а Nasdaq Composite показал самое сильное падение, снизившись на 2,9%. Президент American Gold Exchange Дана Самуэльсон отметила, что обвал на рынке акций оказал давление и на драгоценные металлы: инвесторы продавали золото, чтобы покрыть убытки по акциям и удовлетворить потребность в ликвидности.
Майкл Армбрустер, сооснователь и управляющий партнер фьючерсного брокера Altavest, также указал, что при резком падении акций инвесторы обычно стремятся получить доступ к наличным средствам. Одновременное снижение золота и фондового рынка говорит о том, что в краткосрочной перспективе спрос на ликвидность мог перевесить традиционный защитный спрос на металл.
Прорыв поддержки $3 975 ускорил снижение
По словам Самуэльсон, золото слабело еще до усиления распродажи акций: цена держалась чуть выше важного уровня поддержки около $3 975 за унцию, сформировавшегося в июле. После его пробоя снижение ускорилось. Таким образом, пятничное падение отражало как потребность инвесторов в ликвидности на фоне снижения акций, так и ухудшение динамики самого золота.
Ближний Восток остается в центре внимания рынков. Самуэльсон отметила, что инвесторы учитывают риск значительной эскалации в Персидском заливе уже на следующей неделе, которая может привести к новым потрясениям на рынках. Ранее в этом месяце президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон не будет проводить военную операцию против Ирана до промежуточных выборов 3 ноября. Однако сообщения о подготовке крупных планов ударов сохраняют неопределенность относительно дальнейшего развития событий.
Ставки и риски для роста сдерживают золото
Старший рыночный аналитик XS.com Самер Хасн отметил, что усиление региональной напряженности не обязательно поддерживает цены на золото. Если экономика США останется устойчивой, Федеральная резервная система может дольше сохранять высокие ставки, а доходность казначейских облигаций — оставаться повышенной. Это затруднит восстановление котировок: золото не приносит процентного дохода и становится менее привлекательным по сравнению с активами, которые его обеспечивают.
Роб Хаворт, старший инвестиционный стратег U.S. Bank Asset Management, сообщил, что после результатов технологических компаний, в целом оправдавших ожидания, и распространения распродажи на акции, связанные с искусственным интеллектом, инвесторы внимательнее оценивают риски для экономического роста. Углубление снижения акций компаний сектора ИИ может оказать золоту некоторую поддержку, особенно если итоги выборов укажут на ослабление рыночной поддержки строительства центров обработки данных.
Аналитики расходятся в оценках долгосрочных перспектив
Армбрустер сравнил одновременное снижение золота и акций с ситуацией 2008 года: тогда золото достигло минимума в октябре, а затем за следующие три года подорожало более чем на 250%. По его словам, долгосрочную поддержку металлу могут оказать сохраняющаяся потребность правительства США в финансировании и возможный переход ФРС к снижению ставок в 2027 году. При этом Altavest сейчас советует инвесторам в золото сохранять имеющиеся позиции и не спешить покупать на фоне падения.
В ближайшей перспективе на золото одновременно давят потребность фондового рынка в ликвидности, ожидания относительно ставок в США и неопределенность на Ближнем Востоке. Последнее снижение произошло после того, как декабрьский контракт закрылся на отметке $3 898,90 за унцию, пробив уровень поддержки $3 975.