Шанс повышения ставки ФРС в сентябре сокращается до равновесного уровня
Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что вероятность повышения базовой ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов 16 сентября упала с 70% до 50%. Это отражает усиливающуюся неопределённость на рынках касательно предстоящих решений по денежно-кредитной политике. На данный момент ставка федеральных фондов составляет от 3,50% до 3,75%, а её повышение увеличит диапазон до 3,75%-4,00%.
Следующее повышение ставки откладывается до начала 2027 года
Согласно рыночным ожиданиям, следующий шаг по ужесточению политики после сентября смещается во времени: теперь повышение ставки до диапазона 4,00%-4,25% ожидается не в декабре 2026 года, как ранее прогнозировали участники рынка, а в марте 2027 года. Данная перестановка сигнализирует о более осторожном подходе инвесторов к темпам ужесточения денежно-кредитных условий в оставшиеся месяцы.
Геополитика вокруг Ирана и колебания цен на нефть усиливают волатильность
С августа на фоне обострения геополитических рисков, связанных с Ираном, наблюдаются значительные колебания мировых цен на нефть и доходности государственных облигаций США. Эти факторы повышают неопределённость в отношении инфляционных ожиданий, что внутри ФРС вызывает разногласия по вопросам агрессивности будущих повышений ставок. На недавнем симпозиуме в Джексон-Хоул бывший губернатор ФРС Кевин Уорш подчеркнул наличие разделённых мнений среди руководителей регулятора.
Биткойн реагирует ростом выше $80 000 на ослабление давления по ставкам
На фоне изменения ожиданий по ставкам цифровая валюта Биткойн продемонстрировала сильное восстановление. С начала недели цена криптовалюты вернулась выше $80 000, достигнув около $81 000 4 сентября и показав за короткий промежуток времени рост свыше 5%. Снижение вероятности повышения ставок ослабляет давление на курс доллара и доходность облигаций, что благоприятно отражается на рисковых активах, включая криптовалюты.
В целом рынок находится во власти сложного баланса между неопределённостью в монетарной политике и геополитическими рисками. Внимание инвесторов будет приковано к результатам сентябрьского заседания ФРС и динамике мировых нефтяных котировок, которые станут ключевыми индикаторами для оценки дальнейшего направления Биткойна и поведения других классов активов в ближайшем будущем.