Рост цен на Brent и снижение золота на фоне конфликта в Иране
Обострение ситуации в Иране усилило опасения перебоев с поставками нефти на мировой рынок — цены на нефть Brent выросли до уровня близкого к $102 за баррель. Этот скачок вызвал рост инфляционных ожиданий, что в свою очередь подтолкнуло доходности государственных облигаций вверх. Под давлением повышенных ставок золото потеряло позицию безопасного актива — его цена опустилась ниже отметки $4300 за унцию.
Расширение военных ударов США по объектам в Иране и риски региональной нестабильности
На этой неделе Соединённые Штаты провели серию расширенных авиаударов по нескольким целям Исламской Республики в Персидском заливе, включая системы ПВО, радары, морские базы, минные установки и коммуникационные объекты. Иран ответил ракетными и беспилотными атаками на американские позиции. Бывший президент Дональд Трамп ранее предупреждал, что дальнейшая иранская ответная реакция может привести к более жёстким ответным мерам США. Сейчас рыночное внимание смещается с оценки реакции Ирана на вопрос о том, будет ли Вашингтон наращивать военное давление, что увеличивает вероятность затяжного конфликта. Это способно усилить угрозу перебоев в морских поставках через стратегически важный Ормусский пролив и залив.
Технический анализ Brent: ключевые сопротивления на $102 и $104.23
Технически Brent продемонстрировал сильное восстановление от минимума $84.56, уверенно преодолев уровень сопротивления $94.83. Это указывает на завершение нисходящей коррекции после падения с $102 и возобновление восходящего тренда. При удержании цены выше 55-периодной скользящей средней на 4-часовом таймфрейме ($90.10) существует потенциал для тестирования предыдущих максимумов около $102 и сопротивления на $104.23 — уровне коррекции Фибоначчи 61.8% по движению с $70.14 до $102. Пробой $104.23 откроет путь к отметке около $116.39, что отражает рост опасений по поводу риска нарушения поставок из Персидского залива.
Золото под давлением растущих доходностей, ключевая поддержка пробита
После достижения пика в $4697.07 золото заметно скорректировалось вниз, пробив важный уровень поддержки на $4324.23 (50% коррекция между минимумом $3942.43 и максимумом $4697.07) и опустившись ниже 55-дневной скользящей средней ($4337.66). В краткосрочной перспективе удержание цен ниже 55-периодной скользящей на 4-часовом графике ($4478.21) повышает риски дальнейшего снижения к уровню $4230.70 (61.8% коррекция). Пробой последнего может привести к повторному тесту поддержки в области $3942.43.
Влияние инфляционных ожиданий и процентных ставок на динамику золота
Падение золота в текущих условиях объясняется не ослаблением геополитических рисков, а усилением инфляционного давления, вызванного ростом цен на нефть. Это формирует ожидания сохранения или ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системой и другими крупными центробанками. Повышение доходностей облигаций увеличивает альтернативные издержки владения золотом, что оказывает давление на цену металла. В современной макроэкономической ситуации именно динамика процентных ставок становится определяющим фактором для золота.
Основные факторы, влияющие на рынок в ближайшее время
Во-первых, решение США о дальнейшем наращивании военных действий в ответ на новые иранские атаки задаст тон развития конфликта. Во-вторых, безопасность судоходства через Ормусский пролив остаётся критичным параметром для оценки рисков перебоев в поставках нефти; возможные блокировки будут стимулировать рост цен, а открытие морских путей способны ограничить их рост. В-третьих, движение доходностей облигаций при высоких нефтяных ценах определит, сохранится ли давление на золото или оно сможет восстановиться, опираясь на спрос как на безопасный актив при геополитической напряжённости. Стабилизация или снижение доходностей может способствовать отделению золота от нефти и поддержке со стороны участников, заинтересованных в снижении риска.
В настоящее время рост Brent выше ключевых уровней подчёркивает опасения по поводу поставок, в то время как золото испытывает давление со стороны инфляции и ожиданий повышения ставок. Взаимодействие геополитических факторов и монетарной политики останется главной движущей силой для этих активов в ближайшие недели.