ราคาทองคำพุ่งสูงสุดในประวัติศาสตร์ สร้างกระแสตื่นตัวใหม่สำหรับการลงทุนที่ปลอดภัย

ทองคำสร้างสถิติสูงสุดใหม่: ความต้องการหลบภัยพุ่งทะลุจุดสูงสุด

วันศุกร์ (11 ตุลาคม) ช่วงเช้าตลาดเอเชีย ราคาทองคำสปอตทะลุขีดจำกัด 4050 ดอลลาร์ และแตะ 4059.87 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สร้างสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติการณ์ แนวโน้มนี้ไม่เพียงแต่ทำลายสถิติสัปดาห์ก่อน แต่ยังชี้ให้เห็นว่าราคาทองคำได้สร้างจุดสูงสุดใหม่หลายครั้งในระยะเวลาอันสั้น นักเทรดระบุว่า ความเสี่ยงทางภูมิภาคที่เพิ่มขึ้น การเสียดทานทางการค้าที่รุนแรง และความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ สนับสนุนความน่าสนใจของทองคำ

ข้อมูลตลาดระบุว่า ตั้งแต่ปลายเดือนกันยายนเป็นต้นมา ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 9% เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีผลงานที่ดีที่สุดในโลก นักวิเคราะห์เชื่อว่า ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกในปัจจุบันกำลังเสริมความแข็งแกร่งให้กับบทบาทของทองคำในฐานะ "แหล่งพักพิงของสินทรัพย์"

ปัจจัยหลายประการส่งเสริมราคาทองคำพุ่งขึ้น

ประการแรก ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐกลายเป็นแรงผลักดันสำคัญให้ราคาทองคำทะยานขึ้น รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐแสดงให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เอนเอียงไปในทางลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง 25 จุดต่อปีเพื่อตอบสนองความเสี่ยงจากการชะลอตัวในตลาดแรงงานและการลดลงของอัตราเงินเฟ้อ ตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่า การดำเนินการผ่อนคลายทางการเงินจะลดความน่าสนใจของดอลลาร์ลงและหนุนราคาทองคำขึ้น

ประการที่สอง ความเสี่ยงทางภูมิภาคทั่วโลกกำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่สถานการณ์ในตะวันออกกลางไปจนถึงความวุ่นวายในยุโรป และปัญหาการหยุดชะงักของรัฐบาลสหรัฐ นักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางการเมืองที่อาจทำให้เกิดความผันผวนใหม่ในตลาด ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ความน่าสนใจของทองคำในฐานะ "สินทรัพย์หลบภัยที่สุด" เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

นอกจากนี้ สภาวะแวดล้อมทางการค้าที่ไม่มีเสถียรภาพช่วยส่งเสริมความรู้สึกหลบภัยอีกด้วย ความขัดแย้งในเรื่องภาษีระหว่างสหรัฐกับเจ้าหน้าที่การค้าบางรายกำลังขยายตัวอีกครั้ง ทำให้ความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่อง บริษัทส่วนใหญ่เชื่อว่า หากความตึงเครียดทางการค้าดำเนินต่อไป จะส่งเสริมการระดมทุนเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่าต่อไป

สถาบันการลงทุน: ราคาทองอาจยังคงสูงขึ้นจนถึงสิ้นปี

ตามรายงานล่าสุดจากเครดิตสวิสและโกลด์แมน แซคส์ หากธนาคารกลางสหรัฐลดดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาสที่สี่ ราคาทองคำอาจจะทะลุถึงช่วง 4100 ถึง 4200 ดอลลาร์ก่อนสิ้นปี นักวิเคราะห์ของธนาคารยูบีเอสระบุว่า: "ราคาทองคำในปัจจุบันไม่เพียงแต่ได้รับผลกระทบจากนโยบายการเงิน แต่ยังได้รับการผลักดันจากความเสี่ยงทางการเมืองและโครงสร้าง การปรับตัวระยะสั้นอาจไม่สามารถเปลี่ยนทิศทางการขึ้นราคาระยะยาวได้"

ในขณะเดียวกัน ปริมาณการถือครอง ETF ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามสถิติ ปริมาณการถือครอง ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก - SPDR Gold Trust ได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันกำลังเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองคำ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่า ราคาทองคำอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนบางคนเลือกทำกำไร ราคาทองคำอาจเกิดการสั่นสะเทือนทางเทคนิค แต่แนวโน้มรวมยังคงแข็งแกร่ง คาดการณ์ว่าสถานการณ์ขาขึ้นระยะกลางและระยะยาวจะไม่เปลี่ยนแปลง

ราชาทองหลบภัยแสดงศักยภาพอีกครั้ง

ในสถานการณ์ที่เศรษฐกิจโลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ทองคำได้พัฒนาเป็น "ราชาหลบภัย" อีกครั้ง สำหรับนักลงทุน ทองคำไม่เพียงทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยน แต่ยังสะท้อนอารมณ์และความมั่นใจ

ผู้สังเกตการณ์ตลาดระบุว่า ประสิทธิภาพของทองคำในปัจจุบันไม่ได้เกิดจากการเก็งกำไร แต่เป็นผลลัพธ์จากการตอบสนองของเงินทุนต่อความเสี่ยงมหภาค ตามที่นักเทรดที่มีประสบการณ์กล่าวว่า: "ตราบใดที่โลกยังคงมีความวุ่นวายอยู่ ความแวววาวของทองคำจะไม่เลือนลาง"

มองไปข้างหน้า หากธนาคารกลางสหรัฐยังคงผ่อนคลายนโยบายการเงิน ในขณะความตึงเครียดทางภูมิภาคยังไม่ได้รับการผ่อนคลาย ราคาทองคำอาจจะยังคงเพิ่มขึ้นในช่วงราคาเดิมๆ สำหรับตลาดโลกเพิ่มเติมด้วย "สีทองของการหลบภัย"