ดัชนีนิกเกอิพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ เน้นนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น

ดัชนีนิเคอิพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์แตะ 51,500 จุด

ในวันที่ 31 ตุลาคม ตามเวลาท้องถิ่นโตเกียว ตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้สร้างประวัติศาสตร์อีกครั้ง ดัชนีนิเคอิ 225 ในวันพฤหัสบดีแตะระดับสูงสุดที่ 51,513.66 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ 51,417.50 จุด ขณะที่ดัชนี TOPIX เพิ่มขึ้น 0.4% ที่ 3,290.03 จุด แสดงให้เห็นถึงบรรยากาศของตลาดที่ยังคงแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ชี้ว่าการพุ่งขึ้นของดัชนีนิเคอิได้รับแรงสนับสนุนจากการที่หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีเติบโตอย่างต่อเนื่อง และผลกำไรของบริษัทที่พัฒนา โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ รถยนต์ และพลังงาน การซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น นักลงทุนยังคงมั่นใจในศักยภาพการเติบโตระยะยาวของปัญญาประดิษฐ์ ชิพ และพลังงานใหม่

ในทางกลับกัน ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นก็ปรับสูงขึ้นเช่นกัน โดยผลตอบแทนพันธบัตรสองปีขยับขึ้นถึง 0.95% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี ตลาดมองว่านี่เป็นสัญญาณว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินเล็กน้อยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ตลาดจับตาการประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

แม้ว่าความร้อนแรงของตลาดจะยังคงเพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับการประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่กำลังจะมาถึง ตลาดคาดหวังว่าการประชุมครั้งนี้ธนาคารจะยังคงดอกเบี้ยในระดับต่ำต่อไป แต่ก็อาจมีการบอกใบ้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมหรือมกราคมปีหน้า

ทาเคชิ ทาคาฮาชิ นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร MUFG โตเกียว กล่าวว่า "อัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินเป้าหมายอย่างต่อเนื่องทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะมีการกระทำช่วงสิ้นปีเพิ่มขึ้น แม้การประชุมครั้งนี้อาจยังไม่มีการขึ้นดอกเบี้ย แต่ก็อาจมีสัญญาณถึงการปรับเปลี่ยนทางนโยบาย"

ค่าเงินเยนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรามีการแข็งค่าขึ้น โดยดอลลาร์เทียบเยนอยู่ที่ 152.56 ถือเป็นการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากแนวโน้มอ่อนค่าของวันก่อนหน้า นักวิเคราะห์ชี้ว่าหากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงจุดยืนในการควบคุมเช่นเดิม เงินเยนอาจยังคงอ่อนค่า แต่การเปลี่ยนแปลงของนโยบายอาจทำให้ตลาดเงินกำเริบแรงขึ้น

ภาคเทคโนโลยีนำตลาดและการลงทุนต่างประเทศไหลเข้าสู่ญี่ปุ่น

การพุ่งขึ้นของดัชนีนิเคอิในครั้งนี้ยังมีภาคเทคโนโลยีเป็นตัวสำคัญ ผู้ผลิตอุปกรณ์ชิพอย่าง Tokyo Electron ขึ้นเกือบ 2% และบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง SoftBank, Sony, Nintendo ต่างก็มีการเติบโตขึ้น นักวิเคราะห์ชี้ว่าการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ที่เพิ่มขึ้นและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกช่วยเสริมธุรกิจเทคโนโลยีญี่ปุ่น

นอกจากนี้ เงินลงทุนจากต่างประเทศที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังเป็นปัจจัยหนึ่งที่เสริมความแข็งแกร่ง อ้างอิงจากข้อมูลของกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่นล่าสุด นักลงทุนต่างชาติมีการซื้อหุ้นญี่ปุ่นสุทธิในเดือนตุลาคมประมาณ 1.2 ล้านล้านเยน สร้างสถิติใหม่ตั้งแต่ต้นปี 2023

Masashi Akutsu กลยุทธ์บริการนักลงทุน UBS ระบุว่า "นักลงทุนต่างประเทศมองว่าญี่ปุ่นเป็น 'ตลาดเติบโตที่ยังไม่เข้าถึง' ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงระดับโลก กระแสเงินสดที่มั่นคงและต้นทุนการเงินที่ต่ำในญี่ปุ่นยิ่งทำให้น่าสนใจยิ่งขึ้น"

ความไม่แน่นอนยังคงมี โอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยยังคงอยู่ในความสนใจ

แม้ว่าบรรยากาศตลาดหุ้นจะคึกคัก แต่ตลาดยังคงมีมุมมองที่แตกต่างเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในอนาคต นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่าในสภาพแวดล้อมที่มีแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของรายได้ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่มีเหตุผลที่จะคงอัตราดอกเบี้ยติดลบต่อไป

Takeshi Yamaguchi หัวหน้าเศรษฐศาสตร์ของ Morgan Stanley ประเทศญี่ปุ่นกล่าวว่า “เศรษฐกิจญี่ปุ่นกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ตลาดแรงงานที่เข้มงวด ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างพอสมควร และผลกำไรของบริษัทที่ดีขึ้น ทุกปัจจัยสนับสนุนการเลิกใช้นโยบายที่มีการหนุนที่กว้างขึ้น”

แต่ก็มีมุมมองหนึ่งที่มองว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจยังคงระมัดระวัง รายงานของ Nomura Securities ระบุว่าหากการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวหรือความต้องการทั่วโลกเริ่มแปรปรวน ธนาคารอาจเลือกที่จะเลื่อนเวลาการขึ้นดอกเบี้ยไปถึงปี 2025 เพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อจะคงที่บนระดับ 2% ขึ้นไป

ตลาดหุ้นอาจปรับฐาน แต่ยังมีศักยภาพในระยะยาว

ตลาดเชื่อว่าถึงแม้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นอาจจะมีความผันผวนระยะสั้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางนโยบาย แต่มุมมองระยะยาวยังคงเป็นบวก การเติบโตของกำไรของบริษัท การผลักดันให้มีการปฏิรูประบบอย่างต่อเนื่อง และการไหลกลับของเงินทุนจากต่างประเทศล้วนเป็นปัจจัยที่สนับสนุนตลาด

Junichi Makino หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนของ Nikko Asset Management กล่าวว่า "การทะลุขึ้นของดัชนีนิเคอิสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในฟื้นฟูเศรษฐกิจของญี่ปุ่น แต่หากต้องการให้แนวโน้มขาขึ้นนี้ต่อไป ต้องเห็นการเติบโตของค่าแรง การเงินเฟ้อ และการเป็นปกติของนโยบายเป็นรูปธรรม"

เมื่อการประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นใกล้จะมาถึง ตลาดโตเกียวได้เปลี่ยนจากการเก็งกำไรระยะสั้นไปสู่การพิสูจน์ทางนโยบาย สามารถคาดการณ์ได้ว่าไม่ว่าธนาคารกลางจะดำเนินการทันทีหรือไม่ ตลาดการเงินของญี่ปุ่นจะยังคงเป็นเวทีที่สร้างความสนใจแก่ผู้ลงทุนทั่วโลก