หุ้นเอเชียดีดตัวรับแรงซื้อเก็งกำไร ขณะที่ตลาดพันธบัตรโลกปรับทิศทางรับความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ย

• ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกฟื้นตัวในวันอังคาร โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้และดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นดึงดูดการซื้อเมื่อราคาต่ำลงหลังจากการปรับฐานที่ชัดเจนในช่วงก่อนหน้า ขณะเดียวกันข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างอิสราเอลและอิหร่านทำให้ความกังวลด้านความเสี่ยงของตลาดลดลง
• รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งผลักดันให้มีการประเมินความคาดหวังในการเข้มงวดทั่วโลกใหม่ ตลาดเงินได้รวมความเสี่ยงในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ยังคงอยู่ในช่วงสูงที่ 4.170% ทำให้สินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ได้รับแรงกดดันทั่วไป
• การเติบโตของการส่งออกและนำเข้าของจีนในเดือนพฤษภาคมเกินความคาดหมายอย่างมาก โดยการส่งออกเติบโต 19.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และการนำเข้าเติบโต 27.4% แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานในการขยายตลาดใหม่ ขณะที่ความสนใจในด้านเทคโนโลยีหันไปที่รายงานการเงินของบริษัท Oracle ที่จะประกาศเร็วๆ นี้และการยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI

สินทรัพย์หุ้นเอเชียแปซิฟิกดึงดูดการเข้าซื้อเมื่อราคาต่ำลง

หลังจากการปรับฐานมูลค่าที่รุนแรงในช่วงก่อนหน้า ดัชนีหุ้นหลักของเอเชียแปซิฟิกฟื้นตัวทางเทคนิคในวันอังคาร ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 3.4% ค่อยๆ ฟื้นตัวจากการลดลงกว่า 8% ในวันก่อนหน้าที่เกิดจากการถือครองของนักลงทุนรายย่อยที่สูงเกินไปและแรงกดดันด้านมูลค่า นักวิเคราะห์ของ BofA ระบุว่ากฎความกว้างทั่วโลกแสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นเกือบครึ่งหนึ่งอยู่ในสถานะซื้อมากเกินไป โดยเฉพาะตลาดเกาหลีและไต้หวัน ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นฟื้นตัว 0.9% หลังจากลดลง 3.9% ในวันก่อนหน้า แม้ว่าดัชนีโดยรวมจะเพิ่มขึ้นจากการฟื้นตัวของกลุ่มหลักเช่นเซมิคอนดักเตอร์ แต่นักวิเคราะห์ตลาดเตือนว่าส่วนใหญ่ของหุ้นในดัชนี S&P 500 ยังคงแสดงผลการดำเนินงานที่อ่อนแอ แสดงให้เห็นว่าฐานของการฟื้นตัวในตลาดปัจจุบันค่อนข้างแคบ ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักของยุโรปในช่วงการซื้อขายในเอเชียยังคงปรับตัวเล็กน้อย

ความคาดหวังนโยบายเข้มงวดทำให้สินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ได้รับแรงกดดัน

ความคาดหวังว่านโยบายมหภาคทั่วโลกจะปรับไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้นกำลังเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดพันธบัตร ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด รวมกับต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นซึ่งก่อให้เกิดแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ทำให้นักลงทุนรวมเส้นทางอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงขึ้น ข้อมูลจากตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 60% และความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมเกือบจะถูกกำหนดราคาเต็มแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ยังคงอยู่ที่ 4.170% หลังจากที่เคยแตะระดับสูงสุดในช่วงที่ 4.201% ขณะเดียวกัน ตลาดได้รวมความคาดหวังว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.25% ในการประชุมสัปดาห์นี้ และอัตราดอกเบี้ยปลายทางอาจเพิ่มขึ้นอีกเป็น 2.5% หรือ 2.75% ก่อนสิ้นปี โดยมีธนาคารกลาง 46 แห่งทั่วโลกที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่กำหนดไว้

ข้อมูลการค้าเกินความคาดหมายและการประเมินหุ้นเทคโนโลยี

ข้อมูลการค้าของจีนในเดือนพฤษภาคมที่ประกาศล่าสุดเกินความคาดหมายของตลาด โดยการส่งออกเติบโต 19.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และการนำเข้าพุ่งขึ้น 27.4% ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้สะท้อนให้เห็นว่าห่วงโซ่การค้าต่างประเทศของจีนมีความสามารถในการปรับตัวเชิงโครงสร้างเมื่อเผชิญกับอุปสรรคภาษีภายนอก ในกลุ่มเทคโนโลยี บริษัท Apple ได้เปิดตัวการอัปเกรด AI ของ Siri ในงานประชุมนักพัฒนาทั่วโลกประจำปี (WWDC) แต่ราคาหุ้นไม่ได้รับการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ขณะเดียวกัน บริษัทสตาร์ทอัพด้าน AI OpenAI ได้ยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐฯ อย่างลับๆ ซึ่งร่วมกับคู่แข่ง Anthropic ได้กระตุ้นความร้อนแรงในการระดมทุนในกลุ่ม AI การประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีในขั้นตอนถัดไปของตลาดจะขึ้นอยู่กับรายงานการเงินล่าสุดของบริษัท Oracle ในวันพุธ

ความผันผวนของตลาดเงินตราและการปรับฐานราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเยน (USDJPY) ยังคงอยู่ใกล้ 160.17 ใกล้กับจุดสูงสุดที่เคยแตะ 160.725 เนื่องจากทางการญี่ปุ่นอาจแทรกแซงตลาดเงินตราเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนทะลุจุดสำคัญ นักลงทุนจึงมีความระมัดระวังโดยรวม ยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐฯ (EURUSD) ยังคงอยู่ที่ประมาณ 1.1538 ใกล้กับระดับต่ำสุดในรอบเก้าสัปดาห์ ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศมีสัญญาณของการประนีประนอมบางส่วน ข้อจำกัดในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ได้ถูกยกเลิกทั้งหมด แต่ราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวลงจากระดับสูง ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 0.7% สู่ 93.57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI ก็ลดลงสู่ 90.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาทองคำแท่งคงที่อยู่ที่ 4,334 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่เคยแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน หากข้อมูลเงินเฟ้อหลักยังคงฟื้นตัว โมเดลการกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ประเภทใหญ่ๆ อาจต้องเผชิญกับการประเมินใหม่เพิ่มเติม