NVIDIA เพิ่มคาดการณ์รายได้ หวง เหรินซวินชี้ AI เข้าสู่การผลิตเต็มกำลัง

หวง เหรินซวิน ซีอีโอของ NVIDIA ระบุว่าอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังเปลี่ยนผ่านจากการวิจัยระยะยาวสู่การผลิตและใช้งานในวงกว้าง โดยเดือนก่อนบริษัทปรับคาดการณ์รายได้รายไตรมาสขึ้นเป็น 108,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 96,200 ล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการกลับมาถกเถียงกันอีกครั้งว่ามูลค่าหุ้น AI และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานกำลังสูงเกินไปหรือไม่

มุมมองของหวงสะท้อนว่าอุปสงค์ต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงขยายตัว แต่ผู้ลงทุนยังต้องการข้อมูลผลประกอบการเพิ่มเติมเพื่อประเมินว่าเงินลงทุนจำนวนมากในระบบประมวลผลจะเปลี่ยนเป็นรายได้และกำไรได้ต่อเนื่องเพียงใด

หวงชี้ AI พ้นช่วงทดลอง สู่การผลิตในระดับสูง

ในการสัมภาษณ์ฉบับเต็มที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 20 กันยายน หวงกล่าวว่า ตลอดช่วง 10-15 ปีที่ผ่านมา งานหลักของอุตสาหกรรม AI อยู่ที่การวิจัย ขณะที่ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นมา เทคโนโลยีดังกล่าวเริ่มถูกพัฒนาเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้จริงและสร้างรายได้เชิงพาณิชย์

เขากล่าวว่า OpenAI และ Anthropic กำลังเปลี่ยนจากรูปแบบการทำงานคล้ายห้องทดลองไปเป็นบริษัทที่ขับเคลื่อนด้วยผลิตภัณฑ์ พร้อมเพิ่มขีดความสามารถด้านการประมวลผลอย่างรวดเร็ว หวงประเมินว่าในช่วงราว 6 เดือนที่ผ่านมา อุตสาหกรรมโดยรวมได้เข้าสู่ช่วงที่มีการผลิตในระดับสูงแล้ว

ในมุมมองของซีอีโอ NVIDIA ผลิตภัณฑ์ AI ไม่ได้เป็นเพียงการสาธิตเทคโนโลยีอีกต่อไป และผลิตภัณฑ์บางส่วนเริ่มสร้างรายได้จริงแล้ว ปัจจัยนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่บริษัทสามารถคงคาดการณ์รายได้ไว้ในระดับสูง

หวงยังปฏิเสธการคาดการณ์ที่ว่า AI อาจทำให้มนุษยชาติสูญพันธุ์ก่อนปี 2030 โดยเห็นว่าคำกล่าวดังกล่าวไม่มีหลักฐานทางวิทยาศาสตร์เพียงพอ อย่างไรก็ตาม ความเห็นนี้ไม่ได้ยุติข้อถกเถียงเกี่ยวกับความเร็วในการพัฒนา AI ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน และความสามารถในการสร้างผลตอบแทนทางธุรกิจ

หุ้นชิปผันผวน ผู้ลงทุนรอหลักฐานผลตอบแทน

ตลาดยังไม่ได้ยอมรับอย่างเต็มที่ว่าการใช้จ่ายด้าน AI จะขยายตัวต่อเนื่อง วันที่ 14 กันยายน หุ้น NVIDIA ปรับตัวลง 3.4% ก่อนหน้านี้ Dario Amodei ซีอีโอ Anthropic, Sam Altman ซีอีโอ OpenAI และ Elon Musk ต่างเคยแสดงความเห็นในประเด็นความเร็วในการพัฒนา AI หรือความเสี่ยงของอุตสาหกรรมในมุมที่แตกต่างกัน

ถ้อยแถลงเหล่านี้เพิ่มความผันผวนให้กับหุ้นกลุ่มชิป และทำให้การพูดถึงภาวะฟองสบู่ AI กลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง ด้าน Michael Burry ผู้ลงทุน ได้เพิ่มสถานะขายชอร์ตในหุ้น NVIDIA พร้อมมองว่ามูลค่าของบริษัทอยู่ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน หลายพื้นที่ยังเผชิญเสียงคัดค้านการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น ประเด็นหลักอยู่ที่การใช้ไฟฟ้า ภาระต่อโครงสร้างพื้นฐาน และผลกระทบของโครงการต่อชุมชนในท้องถิ่น หวงยอมรับเช่นกันว่าอุตสาหกรรม AI ยังจัดการกับปัญหาเหล่านี้ได้ไม่ดีนัก

มูลค่า NVIDIA ผูกกับอุปสงค์ด้านการประมวลผลมากขึ้น

ปัจจุบัน NVIDIA มีมูลค่าตลาดประมาณ 5.3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และเป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก ขนาดดังกล่าวทำให้มุมมองของหวงต่อการใช้จ่ายด้าน AI ไม่ได้กระทบเฉพาะคำสั่งซื้อและกำไรของ NVIDIA แต่ยังมีผลต่อการประเมินมูลค่าของห่วงโซ่อุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยรวม

คำถามสำคัญของตลาดในเวลานี้ไม่ใช่เพียงว่าผลิตภัณฑ์ AI มีการใช้งานจริงหรือไม่ แต่รวมถึงบริษัทต่าง ๆ ต้องใช้เงินลงทุนเท่าใด เงินลงทุนเหล่านั้นจะเริ่มสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอเมื่อใด และผู้ให้บริการคลาวด์กับผู้พัฒนาโมเดลจะสามารถรักษาความเร็วในการสั่งซื้อกำลังประมวลผลไว้ได้หรือไม่

แผนการเพิ่มทรัพยากรการประมวลผลของ OpenAI และ Anthropic ช่วยสนับสนุนอุปสงค์ต่อผลิตภัณฑ์ของ NVIDIA แต่ก็ทำให้ตลาดจับตาแหล่งเงินทุนของลูกค้าและความคืบหน้าในการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์มากขึ้น

ผลประกอบการครั้งถัดไปของ NVIDIA จะเป็นข้อมูลสำคัญในการประเมินว่าช่วงการผลิตในระดับสูงยังเดินหน้าต่อหรือไม่ รายได้รายไตรมาส การเติบโตของธุรกิจศูนย์ข้อมูล และคำอธิบายของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับคำสั่งซื้อในระยะถัดไป จะช่วยสะท้อนความต้องการกำลังประมวลผล AI ได้ชัดเจนกว่าการประเมินทิศทางอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว