อาบูดาบีระงับการค้ากับอิหร่าน ผลักดันความตึงเครียดช่องแคบฮอร์มุซและส่งผลกระทบต่อตลาด

หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน เซมิคอนดักเตอร์ดิ่งหนัก

ตลาดหุ้นสหรัฐประสบแรงกดดันเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม โดยดัชนี S&P 500 ลดลงประมาณ 0.7% ดัชนี Nasdaq ดิ่งลงมากกว่า 1.2% ซึ่งเกิดจากแรงขายหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ปรับตัวลงอย่างรุนแรง ดัชนี PHLX Semiconductor ลดลงเกือบ 5% หุ้นบริษัทผลิตชิปและหน่วยความจำรายใหญ่หลายแห่งลดลงระหว่าง 7% ถึง 9% นักลงทุนเริ่มประเมินผลตอบแทนของกลุ่มเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ใหม่ ส่งผลให้ราคาหุ้นบางส่วนที่เคยถูกประเมินเกินมูลค่าถูกเทขายออกมา

ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุยาวแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 15 ปี

ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นแตะช่วง 4.70%-4.74% ขณะที่พันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษที่ 5.32%-5.33% ก่อนปิดตลาดที่ 5.28%-5.30% การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวส่งผลกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยจำนองและต้นทุนการระดมทุนของบริษัท ส่งผลต่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง ขณะเดียวกัน การขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ในเดือนกรกฎาคมยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการเงินของสหรัฐฯ

ความตึงเครียดช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงระดับสูง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โฟกัสไปที่ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นช่องทางการขนส่งน้ำมันสำคัญระดับโลก ส่งผลราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 84-85 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบเบรนท์เกินกว่า 90 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล การหยุดชะงักในการเดินเรือผ่านช่องแคบนี้ซึ่งคิดเป็นราว 20% ของการค้า النفط โลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ ข้อตกลงความเข้าใจสองเดือนระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านสิ้นสุดลง ส่งผลให้ปริมาณการเดินเรือผันผวน และเพิ่มความไม่แน่นอนในภูมิภาค ด้านกำไรจากการกลั่นดีเซลในสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดใหม่ สะท้อนความตึงเครียดในห่วงโซ่อุปทานเชื้อเพลิงดีเซล

อาบูดาบีระงับการค้ากับอิหร่าน กระทบความเชื่อมโยงทางการคลังและการค้า

เจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ Afra Al Hameli ประกาศระงับการค้ารวมถึงการทำธุรกรรมทางการเงินกับอิหร่านทันทีจนกว่าจะมีคำสั่งเปลี่ยนแปลง โดยระบุว่าการตัดสินใจนี้เกี่ยวข้องกับการเพิ่มความตึงเครียดด้านความมั่นคงและสันติภาพในภูมิภาค การกระทำนี้ส่งผลกระทบต่อความสามารถของอิหร่านในการเข้าถึงสกุลเงินต่างประเทศและนำเข้าสินค้า พร้อมเสริมแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่มีอยู่จากมาตรการคว่ำบาตรและความขัดแย้ง สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินใหม่ของประเทศในอ่าวเปอร์เซียต่อความเสี่ยงทางธุรกิจในสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนขึ้น

ทองคำ เงิน และคริปโตฯ ปรับตัวจำกัด ท่ามกลางความผันผวน

สินทรัพย์หลบภัยดั้งเดิมอย่างทองคำและเงินมีการเคลื่อนไหวจำกัด ราคาทองคำในตลาดสปอตยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับประมาณ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ส่วนราคาทองคำขาวอยู่ที่ราว 63-64 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนโอกาสของสินทรัพย์ที่ไม่ได้จ่ายดอกเบี้ย ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์หลบภัยลดลง ในขณะที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ราคาบิทคอยน์ทรงตัวในกรอบ 64,200 ถึง 65,000 ดอลลาร์สหรัฐ ไม่สามารถผลักดันแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ให้แข็งแกร่งขึ้นได้ และยังต่ำกว่าจุดสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคม 2025 กว่า 126,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตลาดคริปโตฯ เริ่มมีความแตกต่างจากตลาดหุ้นอย่างชัดเจนในช่วงเวลาสั้นๆ

นักลงทุนจับตาการเจรจาช่องแคบฮอร์มุซและนโยบายเฟด

ทิศทางตลาดในระยะถัดไปจะขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการเจรจาหลายฝ่ายเกี่ยวกับความมั่นคงของช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงผลกระทบจากมาตรการของอาบูดาบีต่อโครงสร้างการค้าและการเงินในภูมิภาค ความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูง ราคาน้ำมันสูง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันต้นทุนทางเศรษฐกิจ นักลงทุนจึงจับตานโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินและผลกระทบต่อสินทรัพย์ต่างๆ อย่างต่อเนื่อง