สรุปหลัก:
- ธนาคารบาร์เคลย์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของบริษัทพลังงานยุโรปในปีการเงิน 2026 สูงกว่าฉันทามติของตลาดถึง 30% คาดว่ากำไรในไตรมาสแรกของอุตสาหกรรมจะเติบโตเกิน 40% จากเมื่อไตรมาสก่อน
- บริษัทบีพีและเชลล์มีประมาณการรายได้สุทธิสูงกว่าฉันทามติของตลาด 44% และ 37% ตามลำดับ ซึ่งกลายเป็นเป้าหมายหลักในการประเมินกำไรใหม่
- แม้ว่าดัชนี STOXX600 จะเพิ่มขึ้น 0.7% ในวันอังคาร แต่โดยรวมแล้วกลุ่มพลังงานแสดงถึงศักยภาพของผลตอบแทนโครงสร้างที่สูงกว่า เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซที่พุ่งขึ้นจากเหตุการณ์ทางภูมิภาคในตะวันออกกลางและกำไรจากการกลั่น
ได้รับผลกระทบจากความไม่สงบทางการเมืองในตะวันออกกลางและปัญหาการจัดหาน้ำมันดิบที่เข้มงวดมากขึ้น ทำให้แนวโน้มกำไรของยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานยุโรปกำลังเผชิญกับการประเมินครั้งใหญ่จากวอลล์สตรีท บาร์เคลย์ระบุในรายงานล่าสุดว่า ความขัดแย้งในอิหร่านทำให้สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของตลาดน้ำมันดิบโลกเอนเอียงไปทางขาดแคลนอย่างรวดเร็ว ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้ราคาน้ำมันตามเกณฑ์เพิ่มสูงขึ้น แต่ยังปรับปรุงกำไรจากการกลั่นและผลตอบแทนจากการค้าอย่างมีนัยสำคัญ
จากการเปลี่ยนแปลงของตัวแปรมหภาคเหล่านี้ ทีมวิเคราะห์ที่นำโดยลิเดีย เรนฟอร์ธของบาร์เคลย์ได้ปรับประมาณการทางการเงินของกลุ่มพลังงานยุโรปขึ้นอย่างมาก รายงานคาดว่ากำไรรวมของอุตสาหกรรมในไตรมาสแรกของปีนี้จะเติบโตเกิน 40% จากเมื่อไตรมาสที่แล้ว ในระดับเฉพาะเจาะจง บาร์เคลย์มีการคาดการณ์ล่าสุดสำหรับปีการเงิน 2026 สูงกว่าฉันทามติในวอลล์สตรีท 30% โดยเฉพาะบริษัทบีพีและเชลล์ที่มีการคาดการณ์ต่างจากฉันทามติที่ 44% และ 37% ตามลำดับ และอีควินอร์ของนอร์เวย์ก็อยู่ในกลุ่มผู้นำเช่นกัน
ในแง่การซื้อขายในตลาด เมื่อสถานการณ์มีสัญญาณของความเสถียรดัชนี STOXX600 บันทึกการฟื้นตัว 0.7% ต่อวัน โดยกลุ่มเหมืองแร่และการเงินนำทัพ อย่างไรก็ตาม บาร์เคลย์เน้นว่าระดับการประเมินมูลค่าในปัจจุบันของกลุ่มพลังงานยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์ระยะยาว เมื่อจุดคุ้มทุนที่เป็นเงินสดของอุตสาหกรรมนี้ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำที่ 41 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อข้อมูลกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรกปรากฏขึ้น ตลาดมีแนวโน้มสูงที่จะปรับเพิ่มสมมติฐานราคาล่วงหน้า ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนการปรับตัวของมูลค่าหุ้นพลังงานให้สูงขึ้นอีกครั้ง
