แม้ Nasdaq จะยืนยันความพยายามฟื้นตัวในช่วงกลางสัปดาห์ แต่ดัชนีกลับอ่อนตัวลงในวันศุกร์ ขณะที่หุ้น Nvidia ยังปรับลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น ทำให้การฟื้นตัวของตลาดยังดูไม่มั่นคง สัปดาห์หน้าตลาดจะจับตาผลประกอบการของ Nvidia, Walmart และ Target รวมถึง Anthropic ซึ่งคาดว่าจะกำหนดราคา IPO ในคืนวันพุธและเริ่มซื้อขายบน Nasdaq ในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม จุดสำคัญยังอยู่ที่ดัชนีจะกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญได้หรือไม่
ดัชนีปิดบวกทั้งสัปดาห์ แต่แรงกดดันทางเทคนิคยังอยู่
ณ ปิดตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 2.1% และกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบางเส้น แต่ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดระยะสั้นเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ส่วน S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.5% ก่อนถอยลงจากบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบของวันที่ตลาดปรับลงเมื่อ 5 พฤศจิกายน ด้าน Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 2.3% ในรอบสัปดาห์ แต่ปิดวันศุกร์ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ขณะที่ดัชนีหุ้นขนาดเล็ก Russell 2000 บวก 1.3% แต่ยังอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยทั้ง 50 วันและ 200 วัน
Nasdaq เกิดสัญญาณ follow-through day ในวันพุธ ซึ่งเป็นการยืนยันความพยายามฟื้นตัวรอบนี้ อย่างไรก็ตาม การที่ดัชนีกลับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันในวันศุกร์ และหลุดระดับต่ำสุดของวันที่เกิดสัญญาณดังกล่าว ทำให้ความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวยังเป็นข้อกังขา ทั้งนี้ Nasdaq ยังปิดสูงกว่าระดับปิดวันที่ 10 พฤศจิกายน ซึ่งบางฝ่ายมองว่าเป็นจุดต่ำสุดที่สอดคล้องกับสัญญาณ follow-through day มากกว่า
การฟื้นตัวจะเดินหน้าต่อได้หรือไม่ ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับว่า Nasdaq จะกลับไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน และ S&P 500 จะทวงคืนเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันได้หรือไม่ รวมถึงดัชนีทั้งสองจะขยับพ้นกรอบการเทขายเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายนได้อย่างชัดเจนหรือเปล่า
คุณภาพของสัญญาณ follow-through day ยังเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา หุ้นที่โดดเด่นในวันนั้นส่วนใหญ่เป็นหุ้นธีมปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ก่อนหน้านี้ปรับลงแรง มากกว่าหุ้นนำตลาดที่ทะยานออกจากช่วงพักฐาน ขณะที่หุ้นบางตัวซึ่งแข็งแกร่งในระยะหลังกลับเคลื่อนไหวซบเซาหรือปิดลบในวันดังกล่าว
แรงขายวันศุกร์กระจุกตัวอยู่ในหุ้น AI เป็นหลัก ส่วน Invesco S&P 500 Equal Weight ETF รวมถึงหุ้นค้าปลีก ยา รถไฟ และการเงิน ทรงตัวหรือขยับขึ้นเล็กน้อย Invesco S&P 500 Equal Weight ETF เพิ่มขึ้น 2.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และยังอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
Nvidia และ Anthropic เป็นไฮไลต์ของสัปดาห์หน้า
โดยปกติ Nvidia เป็นหนึ่งในหุ้นที่ตลาดให้ความสนใจมากที่สุดในช่วงประกาศผลประกอบการ แต่ครั้งนี้นักลงทุนจับตาแนวโน้มระยะยาวของบริษัทมากกว่าผลประกอบการไตรมาสเดียวหรือแนวโน้มระยะสั้น ประเด็นเกี่ยวกับการออกจากตำแหน่งของ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia และข้อถกเถียงที่เกี่ยวข้อง อาจทำให้เรื่องธรรมาภิบาลและการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารอยู่ในความสนใจควบคู่กับตัวเลขผลประกอบการ
Walmart และ Target จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้าเช่นกัน โดยตัวเลขจากธุรกิจค้าปลีกจะเป็นข้อมูลประกอบการประเมินภาวะการใช้จ่ายของผู้บริโภค บริษัทอื่นที่มีกำหนดรายงานผล ได้แก่ Palo Alto Networks, Ross Stores, Home Depot, Disney และ Everpure
ด้าน Anthropic คาดว่าจะกำหนดราคาเสนอขาย IPO ในคืนวันพุธ และเริ่มซื้อขายบน Nasdaq ในวันพฤหัสบดี การประกาศผลของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ผลประกอบการค้าปลีก และการเสนอขายหุ้นใหม่ที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาใกล้กัน อาจเพิ่มความเคลื่อนไหวให้ตลาด แต่ทิศทางตอบรับยังขึ้นอยู่กับผลประกอบการและการซื้อขายจริง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นมากที่สุดในรอบหลายเดือน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้นชัดเจนตลอดสัปดาห์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 29 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 5.15% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบ 19 เดือน ส่วนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 35 จุดพื้นฐาน สู่ 4.87% ถือเป็นการปรับขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบเกือบ 4 ปี
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีอ่อนตัวลง จึงยังต้องติดตามว่าตลาดจะตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างไร
ดัชนีหลักของสหรัฐฯ ยังปิดบวกในรอบสัปดาห์ แม้ Nvidia อ่อนแรงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น สะท้อนว่าผลตอบแทนของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมไม่สอดคล้องกัน กองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ยังปรับขึ้น โดย iShares Expanded Tech-Software Sector ETF เพิ่มขึ้น 2.3% และ VanEck Semiconductor ETF บวก 4.9% ซึ่ง Nvidia เป็นหนึ่งในสัดส่วนการลงทุนรายใหญ่ของกองทุนหลัง ส่วน ARK Innovation ETF ลดลง 0.65% และ ARK Genomics ETF ร่วงเกือบ 5%
ในกลุ่ม ETF รายอุตสาหกรรม Energy Select Sector SPDR Fund เพิ่มขึ้น 5.4% และ Health Care Select Sector SPDR Fund บวก 4.05% เข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงที่ผ่านมา Industrial Select Sector SPDR Fund เพิ่มขึ้น 3.8% และ Financial Select Sector SPDR Fund บวก 2.7% ส่วน SPDR Metals and Mining ETF ขยับขึ้น 0.3%
สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 2.5% ตลอดสัปดาห์ ปิดที่ 88.56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ฟื้นขึ้นจากจุดต่ำสุดระหว่างวันเมื่อวันอังคาร
SpaceX เตรียมทดสอบ Starship เที่ยวบินที่ 15
SpaceX วางแผนปล่อย Starship เที่ยวบินที่ 15 ในคืนวันศุกร์ โดยช่วงเวลาสำหรับการปล่อยจะเริ่มเวลา 17.45 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ในระยะหลัง ความสนใจต่อธุรกิจของ Space Exploration Technologies ส่วนหนึ่งหันไปอยู่ที่การให้เช่ากำลังประมวลผล AI และการหารือเรื่องควบรวมกับ Tesla แต่การทดสอบเที่ยวบินครั้งนี้ยังเป็นหมุดหมายที่อาจเกิดขึ้นของโครงการอวกาศบริษัท ความคืบหน้าในการปล่อยจริงจะเป็นตัวชี้วัดโดยตรงว่าโครงการ Starship เดินหน้าไปถึงขั้นใด
ตลาดในสัปดาห์หน้าต้องรับมือกับผลประกอบการ IPO อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และข่าวเฉพาะบริษัทหลายรายการ การฟื้นตัวของดัชนียังไม่สิ้นสุดลงทั้งหมด แต่ Nasdaq และ S&P 500 จำเป็นต้องกลับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญของแต่ละดัชนี ขณะที่การอ่อนตัวในวันศุกร์และกำหนดการของบริษัทต่าง ๆ ในสัปดาห์หน้าจะเป็นข้อมูลสำคัญในการประเมินภาวะตลาด