- ตามข้อมูลสถิติล่าสุดจากรอยเตอร์ การปะทะทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านได้ทำให้บริษัทข้ามชาติทั่วโลกสูญเสียรวมกันถึง 25 พันล้านดอลลาร์ และตัวเลขนี้กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่ยังคงดำเนินต่อไป
- หลังจากตรวจสอบรายงานทางการเงินล่าสุดของบริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย พบว่ามีบริษัทขนาดใหญ่ 279 แห่งที่ระบุว่าการปะทะทางทหารในปัจจุบันเป็นตัวแปรลบหลักในรายงานทางการเงินของพวกเขา สะท้อนถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แทรกซึมลึกลงไปในระดับเศรษฐกิจจุลภาค
- บริษัททั่วโลกกำลังเริ่มดำเนินมาตรการป้องกันอย่างเข้มข้น รวมถึงการลดการคาดการณ์ทางการเงินประจำปี การระงับการจ่ายเงินปันผล การยุติการซื้อหุ้นคืน และการจัดให้พนักงานลาพักงานโดยไม่รับค่าจ้าง การลดลงของการใช้จ่ายด้านทุนอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการรวมในครึ่งปีหลัง
รายงานทางการเงินของบริษัทข้ามชาติถูกกดดันอย่างหนัก
จากการวิเคราะห์ข้อมูลรายงานทางการเงินล่าสุดของตลาดทุนหลักในสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชีย พบว่ามีบริษัทที่จดทะเบียน 279 แห่งที่ระบุว่าสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการไตรมาสไม่เป็นไปตามคาด การเปิดเผยข้อมูลในวงกว้างนี้แสดงให้เห็นว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ได้แทรกซึมเข้าสู่ธุรกิจทั่วโลก ไม่จำกัดเฉพาะในภาคพลังงานหรือการขนส่งเท่านั้น จากตัวชี้วัดทางการเงินจุลภาค บริษัทต่างๆ กำลังเผชิญกับแรงกดดันหลักจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนคงที่และการชะลอตัวของรายได้จากการขาย หากการเจรจาสันติภาพยังคงหยุดชะงัก คาดว่าในไตรมาสที่สามจะมีบริษัทข้ามชาติที่ไม่ใช่พลังงานจำนวนมากขึ้นที่ต้องเผชิญกับการปรับโครงสร้างอัตรากำไรจากธุรกิจหลัก ซึ่งอาจนำไปสู่การประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทใหม่ในตลาดทุน
การคาดการณ์กำไรของยักษ์ใหญ่ด้านการผลิตหลักถูกปรับโครงสร้างใหม่
ในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักครั้งนี้ แผนการปรับโครงสร้างทางการเงินของยักษ์ใหญ่ด้านการผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าระดับโลกอย่าง Whirlpool (WHR:US) เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด ซีอีโอ มาร์ค บิตเซอร์ (Marc Bitzer) ประกาศในที่ประชุมนักลงทุนล่าสุดว่า เนื่องจากต้นทุนการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานที่เพิ่มขึ้นและการบริโภคที่อ่อนแอ บริษัทจึงตัดสินใจลดเป้าหมายการคาดการณ์ทางการเงินประจำปีลง 50% และระงับการจ่ายเงินปันผล บิตเซอร์ชี้ชัดว่าระดับการถดถอยเชิงโครงสร้างที่อุตสาหกรรมการผลิตกำลังเผชิญในขณะนี้ ในบางมิติย่อยเทียบได้กับสถานการณ์ตลาดที่รุนแรงในช่วงวิกฤตการเงินโลก การเคลื่อนไหวของบริษัทที่เป็นตัวชี้วัดทิศทางของอุตสาหกรรมนี้บ่งชี้ว่าช่วงการปรับโครงสร้างกำไรของห่วงโซ่อุปทานสินค้าคงทนทั่วโลกได้มาถึงแล้ว
การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมผลักดันต้นทุนการปรับโครงสร้าง
เนื่องจากการปิดกั้นช่องทางเดินเรือในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง บริษัทโลจิสติกส์และการผลิตทั่วโลกจึงถูกบังคับให้ใช้มาตรการป้องกันที่ไม่สมมาตร บริษัทขนส่งและโลจิสติกส์ข้ามพรมแดนขนาดใหญ่หลายแห่งได้เริ่มเพิ่มค่าธรรมเนียมน้ำมันเชื้อเพลิงและเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในอัตราค่าขนส่งพื้นฐาน การส่งผ่านต้นทุนนี้แม้จะปกป้องกระแสเงินสดของบริษัทโลจิสติกส์ในระยะสั้น แต่สำหรับบริษัทที่ประกอบชิ้นส่วนยานยนต์และอิเล็กทรอนิกส์แล้ว หมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างไม่เป็นระเบียบของต้นทุนการจัดซื้อใหม่ บริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กบางแห่งที่ไม่สามารถเพิ่มราคาขายปลายทางเพื่อดูดซับค่าใช้จ่ายคงที่นี้ได้ ได้เริ่มหันไปขอความช่วยเหลือทางการเงินฉุกเฉินหรือเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำจากรัฐบาลของตน
อำนาจการตั้งราคาปลายทางของผู้บริโภคลดลงและความเหนียวแน่นของเงินเฟ้อ
เมื่อการเติบโตของเศรษฐกิจหลักทั่วโลกเริ่มชะลอตัว ความสามารถในการตั้งราคาปลายทางของบริษัทข้ามชาติกำลังลดลงอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ชี้ว่า ในบริบทของการหดตัวของอุปสงค์ หากบริษัทเลือกที่จะเพิ่มราคาขายเพื่อส่งผ่านความสูญเสียสะสม 25 พันล้านดอลลาร์นี้ จะทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคพังทลายลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม หากบริษัทเลือกที่จะดูดซับต้นทุนนี้เอง อัตรากำไรสุทธิในไตรมาสที่สองและทั้งปีจะลดลงอย่างมากอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ สถานการณ์ที่ยากลำบากนี้ไม่เพียงแต่กดดันความตั้งใจในการลงทุนของบริษัท แต่ยังสร้างแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อหลักทั่วโลก ทำให้หน้าต่างการปรับนโยบายของธนาคารกลางหลักแคบลง
การจัดสรรทุนป้องกันและการประเมินมูลค่าตลาดใหม่
เพื่อความอยู่รอดในสภาพแวดล้อมที่กระแสเงินสดถูกขัดขวาง บริษัทที่จดทะเบียนกำลังเปลี่ยนกลยุทธ์การจัดสรรทุนอย่างรุนแรง นอกจาก Whirlpool แล้ว ยังมีบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ในยุโรปและเอเชียหลายแห่งที่ประกาศระงับแผนการซื้อหุ้นคืนที่กำหนดไว้ การสำรองสภาพคล่องเชิงป้องกันนี้แม้จะลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัท แต่เนื่องจากขาดการสนับสนุนราคาหุ้นจากการซื้อคืนตามปกติ แรงกดดันในการปรับมูลค่าตลาดทุนจึงเริ่มปรากฏชัด หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความคาดหวังของเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น สินทรัพย์หุ้นที่ขาดปัจจัยพื้นฐานและการสนับสนุนจากการซื้อคืนจะเผชิญกับความเสี่ยงในการลดมูลค่ามากขึ้น
