หุ้นเทคโนโลยีแข็งแกร่ง สนับสนุนให้หุ้นสหรัฐทำสถิติสูงสุดใหม่

สามดัชนีหลักแสดงศักยภาพที่ต่างกัน

ในช่วงเช้ามืดของวันที่ 11 กันยายน ดัชนีหลักในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นและลงอย่างไม่แน่นอน ดัชนีดาวโจนส์ปิดตัวลดลงกว่า 200 จุด แสดงถึงแรงกดดันในอุตสาหกรรมดั้งเดิม ขณะที่แนสแด็กและ S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ระหว่างวันและปิดในระดับสูงสุดในประวัติการ โดยมีหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก อารมณ์ตลาดแยกออกอย่างชัดเจนระหว่างกลุ่มเทคโนโลยีการเติบโตและกลุ่มเศรษฐกิจดั้งเดิม

ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีแสดงผลงานสวยงาม

ราคาหุ้นของ Oracle พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก แม้ว่าระดับรายได้จะไม่สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แต่อนาคตที่สดใสของธุรกิจ Cloud ทำให้นักลงทุนมั่นใจอย่างยิ่ง ซีอีโอกล่าวถึงสัญญามูลค่ามหาศาลที่ทำกับลูกค้ารายใหญ่หลายราย ผลักดันให้รายได้จากบริการ AI เติบโตอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน NVIDIA และ AMD ยังคงมีความแข็งแกร่งพร้อมทั้งธีมปัญญาประดิษฐ์ที่ยังเป็นจุดสนใจหลัก ด้านหุ้นเทคโนโลยีโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง ชดเชยความอ่อนแอในบางกลุ่มบลูชิป

ข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำลงอย่างไม่คาดฝัน

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้เผยแพร่ดัชนี PPI ของเดือนสิงหาคมที่ติดลบอย่างไม่คาดฝัน นับเป็นครั้งแรกในรอบสี่เดือนที่ลดลง ทั้งดัชนีรวมและดัชนีพื้นฐานต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แสดงถึงแรงกดดันด้านราคาในระดับขายส่งที่ผ่อนคลาย ผลลัพธ์นี้ลดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการที่เงินเฟ้อจะกลับมาเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนมั่นใจมากขึ้นว่า FED จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้

ตลาดประเมินเส้นทางการลดดอกเบี้ย

หลังจากการประกาศ PPI นักเทรดได้เพิ่มการเดิมพันในเรื่องการลดดอกเบี้ย ข้อมูลการตั้งราคาของตลาดฟิวเจอร์สแสดงว่า การประชุมของ FED ในสัปดาห์หน้าจะลดดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานแทบจะกลายเป็นข้อตกลงร่วมกัน และคาดการณ์ว่าการลดดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปีนี้จะเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว นักวิเคราะห์ชี้ว่าแม้เงินเฟ้อที่ลดลงจะสร้างเงื่อนไขให้เป็นไปได้ในการผ่อนคลาย แต่ความอ่อนแอในตลาดแรงงานคือแรงจูงใจหลักที่ทำให้ FED เปลี่ยนทิศทาง

กรณีของ Cook ก่อให้เกิดความสนใจ

นักลงทุนยังคงวิเคราะห์คำตัดสินทางกฎหมายสำคัญที่ศาลยับยั้งการที่ Trump ปลดกรรมการ FED นาย Cook เป็นการชั่วคราว เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงความขัดแย้งระหว่างการเมืองกับเสรีภาพทางนโยบายการเงิน ตลาดกังวลว่า หากคำตัดสินสุดท้ายทำให้เสรีภาพของ FED ลดลง เสถียรภาพของนโยบายในอนาคตจะถูกท้าทาย ความไม่แน่นอนนี้กลายเป็นความเสี่ยงแฝงที่ส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดในระยะยาว

ข้อมูลสินค้าคงคลังและยอดขายส่งสัญญาณ

ข้อมูลล่าสุดแสดงว่ายอดสินค้าคงคลังและยอดขายส่งในเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น อัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อยอดขายยังคงอยู่ในระดับต่ำ บ่งชี้ว่าองค์กรยังคงระมัดระวังในช่วงการผันผลิต สินค้าคงคลังเพิ่มไม่มากแต่ยอดขายที่ดีขึ้นชี้ว่ายังมีความต้องการภายในที่แข็งแกร่ง เมื่อรวมกับผลการดำเนินงานของเงินเฟ้อและการจ้างงาน เศรษฐกิจแสดงถึงสัญญาณที่ซับซ้อน ทำให้นักลงทุนมีความระมัดระวังในแง่ดีต่อเส้นทางการเติบโตในอนาคต

มุมมองและทิศทางของตลาด

ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อที่ลดลงและความคาดหวังว่า FED จะลดดอกเบี้ย ตลาดเทคโนโลยีอาจยังคงรองรับการแสดงของตลาด อย่างไรก็ดี ความไม่แน่นอนทางการเมืองและสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันอาจยังนำไปสู่ความผันผวน ในระยะสั้น นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูล CPI ที่จะเผยแพร่เร็วๆ นี้และผลการประชุมของ FED ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าสามารถทำสถิติใหม่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯต่อไปได้หรือไม่