- ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นหลักสามแห่งของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 นำขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้น 1.13% ฟิวเจอร์สดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.71% และฟิวเจอร์สดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.56%
- หุ้นของ Micron Technology ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำพุ่งขึ้น 12.71% ในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยได้รับแรงหนุนจากการยกย่องของประธานาธิบดีทรัมป์และการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติในตลาดออปชั่น
- JPMorgan ปรับเป้าหมายดัชนี S&P 500 ในปีหน้าเป็น 9,000 จุด โดยชี้ว่าความชันของการเปลี่ยนแปลงในยุคซูเปอร์ไซเคิลของ AI นั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
การเปลี่ยนแปลงของดัชนีก่อนเปิดตลาดและการแยกตัวของสินทรัพย์ยุโรปและอเมริกา
ในช่วงก่อนเปิดตลาดตามเวลานิวยอร์ก ตำแหน่งซื้อในหุ้นเทคโนโลยีมีการเติมเต็มอย่างมาก ทำให้ฟิวเจอร์สของดัชนีหลักทั้งสามพุ่งขึ้น ในทางตรงกันข้าม ดัชนีหลักของยุโรปแสดงการแยกตัวที่ชัดเจน โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.48% ดัชนี CAC ของฝรั่งเศสลดลง 0.72% ในขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษเพิ่มขึ้น 0.48% การเคลื่อนไหวของทุนทั่วโลกในช่วงก่อนเปิดตลาดแสดงให้เห็นถึงการไหลของทุนจากตลาดยุโรปไปยังหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน การพุ่งขึ้นของ Micron Technology ในช่วงก่อนเปิดตลาดเชื่อมโยงกับการปิดตลาดของ SK Hynix ในเอเชียแปซิฟิกที่เพิ่มขึ้น 5.7% และทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยการเพิ่มขึ้นสะสมในปีนี้ขยายไปถึง 215% ข้อมูลราคาความถี่สูงแสดงให้เห็นว่าการประเมินใหม่ของห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ทั่วโลกยังคงดำเนินต่อไป
คำพูดของทรัมป์เกี่ยวกับการผลิตในประเทศกระตุ้นการบีบอัดในตลาดออปชั่น
เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นอย่างมากของ Micron Technology ในช่วงก่อนเปิดตลาด การแสดงออกทางการเมืองจากวอชิงตันและการไหลของเงินทุนที่ผิดปกติในตลาดออปชั่นเกิดการสั่นสะเทือน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ยกย่องการลงทุนในประเทศและการผลิตของ Micron อย่างเปิดเผย ซึ่งช่วยปรับปรุงเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านนโยบายของหุ้นนี้อย่างมาก ข้อมูลการตรวจสอบอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าในช่วงก่อนการแสดงออก ตลาดออปชั่นมีการซื้อออปชั่นคอลที่มีราคาการใช้สิทธิสูงถึง 1,400 ดอลลาร์ ซึ่งจะหมดอายุในเดือนมกราคม 2027 โดยมีเบี้ยประกันรวมกว่า 1.41 ล้านดอลลาร์ การวางตำแหน่งล่วงหน้าของเงินทุนขนาดใหญ่ระดับนี้ทำให้เกิดการบีบอัดทางเทคนิคในช่วงก่อนเปิดตลาด ส่งผลให้หุ้นในกลุ่มชิปหน่วยความจำพุ่งขึ้น
วิสัยทัศน์ 9,000 จุดของ JPMorgan และหลุมดำของวงจรการจัดเก็บ
เป้าหมายระยะยาวของดัชนี S&P ที่ 9,000 จุดที่ JPMorgan เสนอ ได้ยืนยันสถานะของฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์ในฐานะศูนย์กลางการดูดซับสภาพคล่องของโลก นักกลยุทธ์เชื่อว่าในบริบทของการเพิ่มขึ้นอย่างมากของผลิตภาพรวม กำไรระยะยาวของหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราการเติบโตในระดับสองหลัก สอดคล้องกับคำแนะนำที่แข็งแกร่งจาก CEO ของ Micron Technology ที่เตือนอย่างชัดเจนว่าสถานการณ์ขาดแคลนชิปหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงทั่วโลกจะดำเนินต่อไปจนถึงหลังปี 2026 และการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ในอุตสาหกรรมทั้งหมดจะต้องรอจนถึงปี 2028 ความแตกต่างของเวลาในด้านอุปทานนี้กำลังแปลงเป็นอำนาจการตั้งราคาที่เกินกว่าของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี
การต่อสู้ของ BlackRock กับนโยบายใหม่ของ Walsh ในการเดิมพันอัตราดอกเบี้ย
ในระดับสภาพคล่องมหภาค BlackRock ยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์ได้เผชิญหน้ากับฉันทามติของตลาดอนุพันธ์ที่มีแนวโน้มแข็งแกร่ง แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้พุ่งขึ้นถึง 68% แต่ BlackRock ได้เผยแพร่การคาดการณ์ล่วงหน้าว่า ภายใต้เส้นทางนโยบายที่นำโดยประธานเฟดคนใหม่ Kevin Walsh หน่วยงานการเงินมีเหตุผลที่เพียงพอในการเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ยแทนที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเผชิญกับการรบกวนของห่วงโซ่อุปทาน การเคลื่อนไหวที่ขัดแย้งนี้ประสบความสำเร็จในการปลอบประโลมความตื่นตระหนกในตลาดพันธบัตรระยะยาว โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แฝงอยู่ลดลงอย่างรวดเร็วถึง 56% ซึ่งให้ร่มป้องกันอัตราดอกเบี้ยที่จำเป็นสำหรับการขยายมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีในช่วงก่อนเปิดตลาด
การกระทบกระเทือนด้านอุปทานทางภูมิศาสตร์และการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมดั้งเดิม
นอกเหนือจากเส้นทางหลักของเทคโนโลยี ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์และวิกฤตการจัดการในอุตสาหกรรมดั้งเดิมยังคงกดดันสินทรัพย์บางส่วน กองทัพสหรัฐฯ ประกาศโจมตีทางอากาศเพื่อป้องกันตัวในภูมิภาค ขณะที่อิหร่านออกคำเตือนตอบโต้ทันที โดยประกาศว่าหากสงครามกลับมาเต็มรูปแบบจะไม่ลังเลที่จะปิดกั้นการส่งออกน้ำมันของภูมิภาคทั้งหมด ผลกระทบจากการกระทบกระเทือนด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นนี้ทำให้หุ้นของ BP ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานดั้งเดิมของอังกฤษลดลงอย่างมากถึง 4.74% ในช่วงก่อนเปิดตลาด นอกจากความกังวลด้านอุปทานมหภาคแล้ว บริษัทได้ปลดประธานและกรรมการออกจากตำแหน่งด้วยเหตุผลด้านการจัดการที่ร้ายแรง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันในการขาย การแยกตัวอย่างรุนแรงระหว่างความรุ่งเรืองของเทคโนโลยีและความปั่นป่วนของพลังงานดั้งเดิมนี้เน้นย้ำถึงลักษณะการดำเนินงานหลายเส้นทางของวัฏจักรมหภาคในปัจจุบัน
