เบอร์รี่โจมตีตอบกลับ NVIDIA ชี้แนวทางการตอบกลับออกจากประเด็นสำคัญ
ไมเคิล เบอร์รี่ ตัวละครที่เป็นต้นแบบในภาพยนตร์เรื่อง "The Big Short" ได้ออกมาวิจารณ์อุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์อีกครั้งผ่านแพลตฟอร์มการสื่อสารแบบชำระเงินที่เปิดตัวใหม่ของเขา เขาชี้ว่าเอกสารภายในที่ NVIDIA ส่งให้นักวิเคราะห์นั้นไม่ตอบสนองต่อประเด็นที่เขาสนใจจริงๆ แต่กลับเลี่ยงการอภิปรายความเสี่ยงด้วยการสร้าง"การแทนที่แนวคิด" เบอร์รี่กล่าวว่า เขารู้สึกตกใจกับไวยากรณ์ในหลายจุดของเอกสารและวิธีนำเสนอที่ไม่ได้มาตรฐานเหมือนที่บริษัทผู้นำระดับโลกควรจะมี
นักวิเคราะห์ตลาดมองว่าการออกมาวิพากษ์วิจารณ์ของเบอร์รี่ถือว่ามีความน่าสนใจในช่วงที่กระแส AI กำลังมาแรง เขามีชื่อเสียงจากการมีมุมมองที่ตรงกันข้ามไม่น้อยในหลายปีก่อนหน้านี้ ความเห็นของเขาในครั้งนี้ทำให้เกิดการอภิปรายในวงการลงทุนเกี่ยวกับวิธีการหักค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ในอุตสาหกรรมชิป
ประเด็นสำคัญเรื่องระยะเวลาหักค่าเสื่อมราคาและอายุการใช้งานของอุปกรณ์
เบอร์รี่ระบุชัดเจนว่าเขาให้ความสนใจอยู่ที่ความทนทานของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์และวิธีที่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่นำค่าใช้จ่ายดังกล่าวมาเจือจางในรายงานทางการเงิน เขาเตือนว่าหากบริษัทมีการใช้งบประมาณในการใช้อุปกรณ์เซิร์ฟเวอร์หรือ GPU เกินกว่าอายุการใช้งานจริง จะทำให้ผลกำไรสะท้อนในระยะสั้นแต่ในระยะยาวอาจต้องเผชิญกับการลดมูลค่าสินทรัพย์อย่างมหาศาล
เขายกตัวอย่างความเร็วในการขยายตัวของอุตสาหกรรมในช่วงนี้ โดยชี้ให้เห็นว่าหากการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานอยู่บนฐานรากเทคโนโลยีที่ยังไม่เติบโตเต็มที่ จะทำให้เกิดความกดดันในระยะยาวจากค่าเสื่อมราคา เขาอ้างอิงคำกล่าวของผู้บริหารบริษัทยักษ์ใหญ่ชี้ว่า ความเร็วนวัตกรรมของชิปที่เร็วเกินไปอาจทำให้การลงทุนในปัจจุบันเสื่อมสภาพรวดเร็วในไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงิน
ผู้เชี่ยวชาญในวงการชี้ว่าการบัญชีเช่นนี้อาจส่งผลกระทบต่อดัชนีผลกำไรระยะยาว ขณะที่รอบระยะเวลาการอัพเกรดชิป AI ที่สั้นลงทำให้การประเมินมูลค่าทรัพย์สินยิ่งซับซ้อน
ยืนยันยังคงลงเงินเดิมพันใน AI และขยายพอร์ตการเดิมพันขาลง
ในบทความล่าสุด เบอร์รี่บ่งชี้ชัดเจนว่าเขายังคงถือสิทธิขายของ NVIDIA และ Palantir ซึ่งแปลว่าเขาเดิมพันว่าราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทจะปรับตัวลงในอนาคต เขาระบุว่า เขาจะนำข้อคิดเห็นเหล่านี้มาวิเคราะห์เพิ่มเติมในบทความถัดไป
ผู้สังเกตการณ์มองว่า การออกมาตอกย้ำจุดยืนของเบอร์รี่ไม่ว่าจะเป็นการตอบสนองต่อมุมมองของตลาดหรือแสดงความมั่นใจในข้อสรุปผลการวิจัยของเขา แม้ว่าราคาหุ้นของ NVIDIA ในปีที่ผ่านมาจะมีความแข็งแกร่ง แต่เบอร์รี่เชื่อว่ามูลค่าประเมินกับความเสี่ยงไม่สอดคล้องกัน
ขณะเดียวกัน Palantir ก็ได้รับความสนใจมากจากการขยายตัวในด้านสัญญาปัญญาประดิษฐ์กับรัฐบาล แต่เบอร์รี่ยังคงเชื่อว่าโครงสร้างธุรกิจของบริษัทยังมีปัญหาเชิงโครงสร้าง
กลยุทธ์ทรัพย์สินของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีก่อให้เกิดข้อคิดในวงการกว้าง
เบอร์รี่กล่าวว่าหลายบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังยืดระยะเวลาหักค่าเสื่อมราคาของเซิร์ฟเวอร์และชิป เพื่อบรรเทาความดันต้นทุนในระยะสั้น กระแสนี้เด่นชัดขึ้นในช่วงที่ AI กำลังมาแรงเมื่อบริษัทต่างๆ ลงทุนจำนวนมากในขยายศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานการคำนวณ
เขาระบุว่า หากบริษัทต่างๆ ใช้วิธียืดอายุการเสื่อมราคาจะทำให้เกิดการปกปิดแรงกดดันด้านการเงินจริงและทำให้นักลงทุนประเมินโครงสร้างต้นทุนของบริษัทผิดพลาด
หน่วยวิจัยทางตลาดบางแห่งยังกล่าวว่า หากในอนาคตมีการเปลี่ยนแปลงความเร็วในการอัพเกรดชิป AI อย่างรวดเร็ว ช่วงชีวิตเศรษฐกิจของอุปกรณ์ปัจจุบันอาจจะสั้นกว่าข้อมูลในบัญชี ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้านมูลค่าที่ลดลงในอุตสาหกรรม
ความเห็นของเบอร์รี่อาจกลายเป็นประเด็นอภิปรายใหม่ในอุตสาหกรรม AI
เมื่อเบอร์รี่ออกมาระบุว่าทำการเดิมพันขาลงในสองบริษัทดาวเด่นในสาย AI ความคิดเห็นของเขาแน่นอนว่าจะก่อให้เกิดการอภิปรายที่รุนแรงมากขึ้นในวงการการลงทุนทางเทคโนโลยี ในระยะสั้นถึงแม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดยังคงมีลักษณะผ่อนปรน แต่ความขัดแย้งเกี่ยวกับวิธีการหักค่าเสื่อมราคา การจัดจังหวะการใช้จ่ายทางทุน และความเร็วในการพัฒนาเทคโนโลยีกำลังเข้มข้นขึ้น ในอนาคต ความโปร่งใสทางการเงินในอุตสาหกรรม AI จะกลายเป็นประเด็นสำคัญที่หลายฝ่ายให้ความสำคัญ
