ตลาดหุ้นจีนในวันจันทร์ปรับตัวลดลงอย่างมาก ดัชนี Shanghai Composite ปิดลดลง 3.63% มาอยู่ที่ 3,813.28 จุด ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวมากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี ช่วงการซื้อขายระหว่างวันดัชนีเคยลดลงต่ำกว่า 3,800 จุดแล้วฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ดัชนี CSI 300 ลดลง 3.26% ดัชนี ChiNext ลดลง 3.49% และดัชนี STAR 50 ลดลง 4.31% ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ความเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มขึ้น นักลงทุนลดการถือครองความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว
ปฏิกิริยาของตลาด
ข้อมูลจาก Refinitiv แสดงให้เห็นว่าดัชนีหลักของตลาดหุ้น A ของจีนปรับตัวลดลงทั้งหมด ตลาดมีลักษณะการขายที่เป็นระบบ ด้านกลุ่มอุตสาหกรรม ดัชนี CS Tourism ลดลง 5.8% ดัชนี CS All Share Semiconductor Products and Equipment ลดลง 5.1% และกลุ่มอุตสาหกรรมโลหะมีค่ายังลดลง 4.6% แสดงให้เห็นว่าทั้งกลุ่มวัฏจักรและเติบโตประสบแรงกดดันพร้อมกัน
ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจ
สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้นกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญ ฝ่ายอิหร่านระบุว่าหากสหรัฐฯ โจมตีโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของตน อิหร่านจะตอบโต้ต่อระบบพลังงานและการจ่ายน้ำในภูมิภาคอ่าว ตลาดกังวลว่าการรบกวนการจ่ายพลังงานจะดันราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันที่มีต่อภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก
ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขึ้นไปสู่จุดสูงสุดในรอบแปดเดือน เพิ่มความเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยสูงจะคงอยู่นานขึ้น ส่งผลกดดันต่อการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ทันทีทั่วโลก
พฤติกรรมของเงินทุน
นักลงทุนหลายรายกล่าวว่าช่วงปัจจุบันเน้นลดการถือครอง หนึ่งในผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคในภาคตะวันออกเฉียงใต้ระบุว่าตนเองบรรจุถือครองเบาเพื่อรอชม ส่วนผู้จัดการกองทุนส่วนบุคคลกล่าวว่าได้ลดการถือครองเพิ่มเติมในตอนเปิดตลาด พฤติกรรมของเงินทุนสะท้อนถึงอารมณ์หนีจากความเสี่ยงที่กำกับตลาดในระยะสั้น
การสังเกตนโยบาย
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าภายใต้การปล่อยความเสี่ยงระบบ ตลาดจะติดตามดูอย่างใกล้ชิดว่าในส่วนของหน่วยงานกำกับดูแลจะมีสัญญาณการสร้างเสถียรภาพหรือไม่ หากมีการดำเนินนโยบายสนับสนุน อาจช่วยผ่อนคลายความผันผวนของตลาด
แนวโน้มการลงทุน
ในระยะสั้น ดัชนี A ของหุ้นน่าจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและแนวทางอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก หากราคาน้ำมันคงอยู่ในระดับสูงและผลักดันการคาดการณ์เงินเฟ้อขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงอาจยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง แต่หากมีสัญญาณนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไปสู่การเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ ตลาดอาจค่อย ๆ ฟื้นตัว การคาดการณ์ดังกล่าวเป็นไปตามการวิเคราะห์จากสภาวะตลาดปัจจุบัน
