ราคาทองคำและเงินกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

ราคาทองคำเข้าใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

ช่วงต้นสัปดาห์นี้ ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แตะระดับสูงถึง 3,489.78 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดที่ 3,500 ดอลลาร์ สุดท้ายปิดที่ 3,476.08 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 เดือน ในขณะเดียวกัน ราคาของเงินก็แข็งค่าเช่นกัน โดยราคาสูงสุดแตะที่ 40.73 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปิดที่ 40.68 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011
ตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่าการขึ้นราคาครั้งนี้เป็นผลจากการที่นักลงทุนเดิมพันอย่างหนักแน่นเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตอันใกล้นี้

ทิศทางนโยบายของเฟดเป็นปัจจัยหลัก

ตลาดเดิมพันว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับนโยบายอย่างมากในการประชุมเดือนกันยายนนี้เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ลดดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนนี้อยู่ที่เกือบ 90% ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก เดลี่ เน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งให้เหตุผลสำหรับการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม
บางสถาบันถึงกับคาดการณ์ว่าหากข้อมูลการจ้างงานที่ประกาศในสัปดาห์นี้ยังคงอ่อนแอ เฟดอาจเลือกที่จะลดดอกเบี้ยในอัตราที่ก้าวร้าวมากขึ้น ความเป็นไปได้นี้ทำให้ทองคำกลายเป็นส่วนหนึ่งของการจัดพอร์ทของนักลงทุนมากขึ้น

ดอลลาร์อ่อนค่าช่วยเสริมราคาทองคำ

ดัชนีดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงรวม 2.2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และในวันจันทร์แตะระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ การอ่อนค่าของดอลลาร์ไม่เพียงลดบทบาทในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ยังเพิ่มความต้องการในทองคำและโลหะมีค่าที่มีการตั้งราคาเป็นดอลลาร์ได้อีกด้วย นักวิเคราะห์ชี้ว่าการที่ศาลสหรัฐฯ ปฏิเสธคำสั่งเก็บภาษีบางส่วน ร่วมกับความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด ทำให้ทิศทางของดอลลาร์ไม่แน่นอนยิ่งขึ้น ช่วยเร่งการไหลเข้าตลาดทองคำ

แรงหนุนการขึ้นราคาของเงินมาจากหลายสาเหตุ

ต่างจากทองคำ การขึ้นราคาของเงินยังได้รับแรงหนุนจากความต้องการในอุตสาหกรรม การขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่และอิเล็กทรอนิกส์ช่วยเพิ่มความต้องการในเงิน ประกอบกับอุปทานในตลาดลดลง ยิ่งทำให้ราคาสูงขึ้น นักวิเคราะห์กล่าวว่า เงินมีคุณสมบัติทั้งในการป้องกันความเสี่ยงและในอุตสาหกรรม ดังนั้นเมื่อความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยรวมกับแนวโน้มอุตสาหกรรม การเคลื่อนไหวของมันจึงมีแนวโน้มที่จะเกิดการระเบิดได้มากกว่า

ความเสี่ยงทางการเมืองทั่วโลกเพิ่มการต้องการในการป้องกันความเสี่ยง

นอกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ สถานการณ์การเมืองทั่วโลกยังเพิ่มความตระหนักในการป้องกันความเสี่ยง การเมืองในประเทศสำคัญของยุโรปกำลังดุเดือด รัฐบาลฝรั่งเศสกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการโหวตความไว้วางใจ ขณะที่ในอังกฤษและเยอรมนีกระแสนิยมฝ่ายขวาสุดโต่งเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพในอนาคต ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เพิ่งทำการปลดกรรมการเฟดออกจากตำแหน่งอีกครั้ง สร้างความสงสัยในความเป็นอิสระของธนาคารกลาง
ปัจจัยความไม่แน่นอนทางการเมืองนี้ทำให้ทองคำและเงินกลายเป็น "ท่าเรือปลอดภัย" ที่เงินทุนไล่ตามอีกครั้ง

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกลายเป็นจุดสนใจ

นักลงทุนในสัปดาห์นี้จะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งรายงานนี้อาจกลายเป็นข้อมูลสำคัญในการตัดสินใจของเฟด หากข้อมูลแสดงถึงการชะลอตัวอย่างชัดเจน ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยราคาทองคำอาจทะลุเกณฑ์ 3,500 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานแข็งแกร่ง อาจทำให้ตลาดเย็นลงชั่วคราว แต่ในระยะกลางและระยะยาว แนวโน้มการผ่อนคลายยังคงยากที่จะเปลี่ยนแปลง
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เตือนว่าราคาทองคำและเงินมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไป แต่ความผันผวนในระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้น นักลงทุนน่าจะระมัดระวังในการวางแผนหลีกเลี่ยงการไล่ราคาสูง