- ข้อมูลที่ชี้นำล่าสุดจากนิตยสาร The Economist ของอังกฤษระบุว่า องค์ประกอบการผลิตหลักของปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลกกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างมีโครงสร้าง โดยสัดส่วนของนักวิจัยเชื้อสายจีนในการประชุม NeurIPS ซึ่งติดตามโดย Carnegie Endowment for International Peace ได้เพิ่มขึ้นจาก 29% ในปี 2019 เป็นเกือบ 50% เพื่อชดเชยต้นทุนแรงเสียดทานทางภูมิศาสตร์บางส่วนในด้านฮาร์ดแวร์และการคำนวณ
- ข้อมูลทั้งจากในอุตสาหกรรมและด้านวิชาการต่างยืนยันการกลับคืนของบุคลากรทางปัญญาระดับสูงอย่างรวดเร็ว นักวิทยาศาสตร์ที่เคยทำงานใน IBM, Microsoft และ Alphabet กำลังเคลื่อนย้ายไปที่มหาวิทยาลัยซีหูและบริษัทเทคโนโลยีในจีน ตัวแปรนี้เพิ่มคาดหวังประสิทธิภาพในการวิจัยและพัฒนาของบริษัทดังกล่าว
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายภายนอกได้ให้ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ อัตราการจับสลากวีซ่า H-1B ของสหรัฐฯ ลดลงถึง 11.7% และโอกาสที่นักเรียนสายวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีจากจีนไปศึกษาในระดับปริญญาเอกที่สหรัฐฯ ลดลง 15% คาดว่าจะส่งผลยาวนานต่อการประเมินมูลค่าและการตั้งราคาทุนมนุษย์ในส่วนเทคโนโลยีของสหรัฐฯ และจีน
การเปรียบเทียบข้อมูลหลักและการกำหนดราคา
ภายใต้แรงกดดันที่จำกัดในด้านการใช้จ่ายทุนทางด้านฮาร์ดแวร์ ตลาดจีนกำลังพยายามใช้ความหนาแน่นของทุนมนุษย์สูงมากเพื่อลดการขาดดุลในการคำนวณ ข้อมูลความถี่สูงจากตลาดแรงงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าความต้องการงานที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ได้ขยายขึ้นสิบเท่าในปีที่ผ่านมา ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ได้เปลี่ยนแปลงเส้นราคาของแรงงานโดยตรง โดยค่าจ้างเฉลี่ยของวิศวกรอัลกอริธึมในโมเดลขั้นสูงพุ่งทะลุ 60,000 หยวนต่อเดือน ตัวชี้นำที่สำคัญยิ่งกว่าคือการมีสัดส่วนของอุปสงค์และอุปทานที่ไม่สมดุล โดยวิศวกรการคำนวณประสิทธิภาพสูงมีสัดส่วนของอุปสงค์และอุปทานถึงระดับต่ำสุดที่ 0.15 หมายความว่าแต่ละตำแหน่งงานเจอการแข่งขันที่เข้มข้นถึงเจ็ดต่อหนึ่ง โครงสร้างอุปสงค์และอุปทานที่เอียงอย่างมากนี้ ไม่เพียงแต่เพิ่มต้นทุนการดำเนินงานระยะสั้นของบริษัท แต่ยังบ่งชี้ว่าทุนกำลังถูกมุ่งเน้นอย่างมากไปที่โครงสร้างฐานรากและการจัดการการคำนวณ
ตัวแปรนโยบายและต้นทุนแรงเสียดทาน
การบีบอัดนโยบายการเข้าเมืองและการปฏิบัติตามเทคโนโลยีของสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนแปลงฟังก์ชันอรรถประโยชน์และเส้นทางเลือกอาชีพของคนเก่งชั้นนำทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการจับสลากวีซ่าทำงาน H-1B ที่เพียง 11.7% รวมถึงการตรวจสอบวิชาการที่เข้มงวดมากขึ้นทำให้เกิดต้นทุนแรงเสียดทานที่ซ่อนอยู่อย่างสูง จากข้อมูลพบว่านักเรียนสายวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีจากจีนที่ไปสหรัฐฯ เพื่อศึกษาต่อระดับปริญญาเอกได้ลดลงประมาณ 15% ในขณะเดียวกันความประสงค์ที่จะอาศัยในสหรัฐฯ หลังสำเร็จการศึกษาก็ลดลงอีก 4% การถอนกำลังออกอย่างป้องกันที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางนโยบายนี้ได้ตัดการดูดซับของทรัพยากรบุคคลแบบดั้งเดิมของซิลิคอนวัลเล่ย์ หากสภาพแวดล้อมภายนอกยังคงอยู่ภายใต้สภาพแรงดันสูงเช่นนี้ การจัดสรรทรัพยากรการวิจัยและพัฒนาของยักษ์ใหญ่ทางเทคโนโลยีข้ามชาติระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งอาจต้องเผชิญกับการประเมินใหม่อย่างเป็นระบบ
การใช้จ่ายทุนการวิจัยและการประเมินประสิทธิภาพใหม่
ตรรกะการประเมินมูลค่าของบริษัทปัญญาประดิษฐ์โดยตลาดทุนกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างละเอียดอ่อน จากการมองจุดเด่นที่การสำรอง GPU เพียงอย่างเดียวไปสู่การประเมินประสิทธิภาพการแปลงรวม "การคำนวณ-ทุนมนุษย์" หน่วยวิจัยใหม่ที่เป็นตัวแทนเช่น DeepSeek ได้ให้ตัวอย่างการสังเกตที่ไม่เป็นไปตามศูนย์รวมกับตลาด ด้วยขนาดทีมเพียงไม่ถึง 150 คนและอายุเฉลี่ยประมาณ 28 ปี พวกเขาสามารถสร้างผลลัพธ์โมเดลที่แข่งขันกับ GPT-4 ได้โดยใช้ค่าใช้จ่ายทุนเพียงหนึ่งในสิบจากผู้ผลิตชั้นนำแบบดั้งเดิม โหมดการดำเนินการที่พึ่งพาทุนมนุษย์ที่มีความแม่นยำสูงและการปรับปรุงทางวิศวกรรมที่ยอดเยี่ยมนี้แสดงให้เห็นว่าในบางเงื่อนไขการจำกัด ทุนมนุษย์สามารถสร้างผลลัพธ์ที่เหนือความคาดหมายได้อย่างมีค่ าเพื่อกระตุ้นให้ตลาดรองพิจารณาอัตราดอกเบี้ยส่วนลดของกระแสเงินสดอิสระในอนาคตของธุรกิจเทคโนโลยีที่มีการใช้พลังงานสูงและใช้ทุนสูงใหม่
ความเสี่ยงที่ขอบเขตและการกำหนดราคาในอนาคต
แม้ว่าข้อมูลระยะสั้นจะแสดงภาพการหลั่งไหลเข้าของบุคลากรที่สดใส แต่ข้อผูกพันในระยะยาวยังคงมีนัยสำคัญ ตัวอย่างที่ติดตามโดย Carnegie Endowment ให้คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่รั้งกลับมาว่าในบรรดานักวิจัยเชื้อสายจีน 100 คนที่มีตำแหน่งสูงสุด มีถึง 87% ที่ยังคงเลือกที่จะอยู่ในระบบของสหรัฐฯ นี่หมายความว่าแหล่งทรัพยากรดั้งเดิมสำหรับนวัตกรรมที่ยอดเยี่ยมยังไม่บรรลุการย้ายที่สมบูรณ์ การประเมินของสถาบันวิทยาศาสตร์แห่งชาติจีนระบุว่า ระบบนิเวศน์การวิจัยของจีนมีข้อดีในช่วงขยายการพาณิชย์จาก 1 ถึง 10 แต่ยังถูกท้าทายอย่างต่อเนื่องในแง่ของการก้าวหน้าทางแนวคิดพื้นฐานจาก 0 ถึง 1 หากนโยบายอุตสาหกรรมในอนาคตไม่สามารถแก้ไขระบบแรงจูงใจที่มีการใช้งานมากเกินไปอย่างมีประสิทธิภาพ เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องอาจเผชิญกับความเสี่ยงการประเมินใหม่ในอนาคตหลังการฟื้นตัวของมูลค่าที่ระดับการใช้งานในตลาด ศูนย์กลางอัตราส่วนราคาต่อกำไรในระยะยาวของพวกเขาอาจประสบกับแรงก ดดันในการประเมินใหม่จากเพดานเทคโนโลยีระดับพื้นฐาน
