ราคาทองคำหลุดระดับ 3960 ดอลลาร์ นักลงทุนมีท่าทีระมัดระวัง
เมื่อวันอังคาร ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวลดลงอีกครั้ง โดยราคาทองคำแท่งร่วงลงไปถึงระดับต่ำกว่า 3960 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ หลังจากร่วงลงถึง 3.2% ในวันก่อนหน้า อารมณ์ตลาดยังคงกดดัน โดยแรงขับเคลื่อนหลักมาจากการลดลงของความต้องการทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นักวิเคราะห์ชี้ว่าการคลายความตึงเครียดทางการค้าชั่วคราวทำให้ความน่าสนใจของทองคำลดลง นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น
ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน ราคาทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 50% แต่จากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 4380 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาก็ทยอยปรับตัวลดลง แสดงให้เห็นถึงขีดความสามารถของตลาดในการรองรับระดับราคาสูง การผันผวนของทองคำทำให้นักลงทุนบางส่วนถอนเงินออกจากตลาดสินทรัพย์ปลอดภัย นักเทรดในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะทำกำไร
ETF ลดสัดส่วนการถือครองอย่างมาก กลยุทธ์สถาบันเปลี่ยนเป็นการรอดู
ตามสถิติใหม่ล่าสุดจากสถาบันข้อมูล ETF ทองคำได้ลดการถือครองประมาณ 449,000 ออนซ์ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา มีมูลค่าเกือบ 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดการถือครองที่ใหญ่ที่สุดในรอบหกเดือน การไหลออกของเงินทุนบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังทบทวนความเสี่ยงและผลตอบแทนระยะสั้นของทองคำอีกครั้ง
Chris Weston หัวหน้าฝ่ายวิจัยของกลุ่ม Pepperstone แสดงความเห็นว่าตลาดทองคำกำลังเผชิญกับช่วงที่ "โมเมนตัมชะลอ" ซึ่งระหว่างการลดลงของราคา ปริมาณการซื้อขายยังคงสูงแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างของตลาด “กลยุทธ์ในตอนนี้ไม่ใช่การรีบซื้อเมื่อราคาตก แต่ควรรอให้ตลาดมีความเสถียรแล้วค่อยพิจารณาเข้าซื้ออีกครั้ง” เขากล่าว
ขณะเดียวกัน ที่ประชุมสมาคมตลาดทองคำและเงินลอนดอน (LBMA) ในเกียวโต ประเทศญี่ปุ่น ผู้เข้าร่วมในวงการส่วนใหญ่ยังคงเชื่อว่าแม้ในระยะสั้นจะมีความผันผวนรุนแรง แต่ตรรกะการขึ้นระยะยาวของทองคำยังคงมั่นคง การสำรวจผู้เข้าร่วมกว่าร้อยรายแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะขึ้นไปใกล้ 5000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปีหน้า
ธนาคารกลางอาจเพิ่มการถือครองเมื่อราคาทองคำปรับตัวลง ประเมินมูลค่าการจัดสรรทองคำใหม่
ผู้เชี่ยวชาญในวงการชี้ว่าการปรับตัวลดลงของราคาทองคำในครั้งนี้อาจเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางของต่างประเทศเพิ่มการถือครองใหม่ จากข้อมูลที่ได้จากการประชุม LBMA ธนาคารกลางของเกาหลีใต้กำลังศึกษาความเป็นไปได้ในการเพิ่มทุนสำรองทองคำ หากแผนการนี้ได้รับการดำเนินการ จะเป็นการซื้อทองคำครั้งแรกในรอบกว่าสิบปีของเกาหลีใต้
John Reade นักกลยุทธ์จากสภาทองคำโลกกล่าวว่าจังหวะการซื้อทองคำของธนาคารกลางอาจชะลอตัวลง แต่ไม่ได้หมายความว่าทิศทางจะสิ้นสุดลง เขามองว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาวและการอ่อนค่าของดอลลาร์จะยังคงสนับสนุนความต้องการจัดสรรทองคำของธนาคารกลาง
นักวิเคราะห์จากธนาคารแห่งอเมริกา Michael Widmer ชี้ว่าจากข้อมูลประวัติศาสตร์ อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในครั้งนี้เมื่อเทียบกับทุกตลาดกระทิงทองตั้งแต่ปี 1970 ไม่นับว่าเป็นสุดขีด ถ้าการปรับลดในระยะสั้นที่ระดับ 3800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก็ยังนับว่าอยู่ในขอบเขตการปรับฐานที่สมเหตุสมผล
การคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสนับสนุนแนวโน้มราคาทองคำในระยะกลาง
ตลาดคาดการณ์ว่าในการประชุมของเฟดในสัปดาห์นี้จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐาน เหลืออยู่ในช่วง 3.75%-4.00% สภาวะการลดอัตราดอกเบี้ยมักเป็นประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน มีการเข้าสู่รอบสุดท้ายของการคัดเลือกผู้ที่จะแทนที่เจอโรม พาวเวลล์ในตำแหน่งประธานเฟด ความต่อเนื่องของนโยบายยังคงเป็นที่สนใจของตลาด
ณ สิ้นวันซื้อขายในนิวยอร์ก ราคาทองคำแท่งอยู่ที่ 3954.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยระหว่างวันแตะจุดต่ำสุดที่ 3886 ดอลลาร์ สัญญาทองคำล่วงหน้า COMEX ลดลง 1.25% เหลือ 3969.40 ดอลลาร์ ส่วนเงินแท่งในตลาดปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.5% อยู่ที่ 47.09 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แสดงถึงการยังคงมีความแตกต่างในตลาดโลหะมีค่าระยะสั้น
แนวโน้มตลาด
นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวโน้มการเพิ่มขึ้นในระยะกลางถึงยาวของทองคำยังไม่ได้ถูกทำลาย การปรับโครงสร้างเงินสำรองของธนาคารกลางทั่วโลก การลดลงในรายรอบของดอลลาร์ และความยืดหยุ่นของเงินเฟ้อจะยังคงสร้างการสนับสนุน อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้นตลาดอาจยังคงมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ผู้เทรดควรให้ความสนใจกับระดับ 3900 ดอลลาร์ซึ่งเป็นจุดสนับสนุนหลัก และสัญญาณนโยบายจากเฟดที่อาจนำทิศทางในอนาคต
