กองทุนแอกทีฟถือหุ้นกว่า 800 ตัว โชว์ผลตอบแทนเหนือดัชนีหลัก

กลยุทธ์กระจายการลงทุนช่วยยกระดับผลตอบแทน

ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ ได้ขยายตัวและส่งสัญญาณบวกให้หุ้นหลายตัวปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง กองทุน Harbor International Core Fund ซึ่งบริหารโดย Harbor Capital จึงใช้แนวทางถือหุ้นมากกว่า 800 ตัวทั่วโลกในการบริหารกองทุน ทำให้บรรลุผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าดัชนี MSCI EAFE และกองทุนแอกทีฟรายอื่นๆ โดยผสมผสานการวิเคราะห์เชิงปริมาณและเทคโนโลยี AI ในการประเมินคุณภาพ มูลค่า และโมเมนตัมของหุ้นกว่า 30,000 รายการต่อวัน

จำนวนหุ้นถือครองสูงและอัตรา turnover สูงกว่าค่าเฉลี่ย

ข้อมูลจาก Morningstar เผยว่า กองทุนแอกทีฟส่วนใหญ่ที่ลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ระหว่างประเทศถือหุ้นเฉลี่ยราว 109 ตัว ขณะที่กองทุนนี้ถือเกือบ 8 เท่าของค่าเฉลี่ย โดยมีจำนวนหุ้นถือครองถึง 847 ตัว ณ สิ้นเดือนมิถุนายน และมีอัตราการซื้อขายหรือ turnover rate สูงถึง 123% ซึ่งมากกว่าค่าเฉลี่ยของกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ทั่วโลกที่ 28% ในช่วงเดียวกัน ผู้จัดการกองทุนชี้ว่า การถือหุ้นหลายตัวช่วยลดความผันผวนและความเสี่ยงเฉพาะรายได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การวิเคราะห์หุ้นด้วยโมเดลควอนตัมและ AI

Gabriel McNerney กรรมการผู้จัดการ Harbor Capital สาขาชิคาโก เปิดเผยว่า บริษัทที่เป็นที่ปรึกษา Acadian Asset Management ใช้โมเดลควอนตัมลำดับที่ 41 ในการวิเคราะห์หุ้นแบบ multidimensional โดยรวบรวมข้อมูลพื้นฐานของบริษัท โมเมนตัมราคาหุ้น ความเห็นนักวิเคราะห์ การประเมินมูลค่า และข้อมูลจากเทคนิคัล รวมถึงใช้เทคโนโลยีประมวลผลภาษาธรรมชาติและแมชชีนเลิร์นนิงวิเคราะห์ความสัมพันธ์ในห่วงโซ่อุปทานและความแข่งขันในอุตสาหกรรม เพื่อพยากรณ์ผลหุ้นอย่างแม่นยำขึ้น

กลยุทธ์เน้นการคัดเลือกหุ้นเชิงรุกและลดค่าเบต้าของพอร์ตลงทุน เพื่อควบคุมความเสี่ยงโดยไม่ลดทอนผลตอบแทน สัดส่วนหุ้น 10 อันดับแรกอยู่ที่ประมาณ 23% ของพอร์ตลงทุน โดยครอบคลุมอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและธนาคาร ซึ่งสะท้อนทัศนคติที่มั่นใจต่อบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มนี้ พร้อมกันนั้นก็ยังมีหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากเพื่อสร้างโอกาสรับผลตอบแทนส่วนเกิน

หุ้นหลักในพอร์ตและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

ณ วันที่ 30 มิถุนายน หุ้น 10 อันดับแรกของกองทุนได้แก่ Novartis (3.6%), Roche Holding (3.5%), ASML Holding (2.8%), ABB (2.4%) และ ING Group (2.3%) ซึ่งครอบคลุมอุตสาหกรรมยา ธนาคาร อุปกรณ์กึ่งตัวนำ และพลังงาน McNerney ระบุว่า อุตสาหกรรมยาได้รับผลดีจากสังคมผู้สูงอายุและการขยายตลาดในสหรัฐฯ ส่วน ING ถูกเลือกโดยพิจารณาจากมูลค่าที่ต่ำและอัตราการเติบโตที่รวดเร็ว

ผลการดำเนินงานเหนือดัชนีและกองทุนคู่แข่ง

กองทุนก่อตั้งในปี 2019 ปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 25,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผลตอบแทนในปีที่ผ่านมาอยู่ในอันดับที่ 8 จากทั้งหมด 101 กองทุนที่ใช้ดัชนี MSCI EAFE เป็นมาตรฐาน 3 ปีอยู่ในอันดับ 2 และ 5 ปีอยู่ที่อันดับ 13 โดยเปรียบเทียบกับ ETF หลักๆ กองทุนนี้แสดงผลตอบแทนสูงกว่าชัดเจน แม้จะมีอัตราค่าธรรมเนียมสุทธิ 0.85% ซึ่งรวมรายการคืนค่าธรรมเนียมชั่วคราวไว้แล้ว

ข้อควรพิจารณาสำหรับนักลงทุนเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมและช่องทางลงทุน

กองทุนนี้มักมีการลงทุนในประเภทบัญชีสถาบัน การเข้าถึงสำหรับนักลงทุนรายย่อยขึ้นอยู่กับช่องทางผ่านโบรกเกอร์และผู้ให้บริการจัดการเงินบางแห่งที่อาจเปิดให้ซื้อขายโดยตรง นักลงทุนควรศึกษารายละเอียดค่าธรรมเนียมและระยะเวลาการคืนค่าธรรมเนียมชั่วคราวให้ชัดเจน เพื่อประเมินค่าใช้จ่ายและต้นทุนที่แท้จริงก่อนตัดสินใจลงทุน

ด้วยการใช้โมเดลควอนตัมและเทคโนโลยี AI ร่วมกับกลยุทธ์ถือหุ้นกระจายตัว กองทุน Harbor International Core Fund จึงเป็นกรณีศึกษาหนึ่งที่แสดงถึงการผสมผสานกลยุทธ์บริหารความเสี่ยงและผลตอบแทนในตลาดหุ้นโลกอย่างเป็นระบบ