ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนก.ค. ตรงตามคาด
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า CPI เดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด ส่วน Core CPI ซึ่งตัดราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและพลังงานออก มีการเพิ่มขึ้น 2.5% ลดลงจาก 2.6% ในเดือนมิ.ย. ขณะที่ CPI รายเดือนเพิ่มขึ้น 0.1% พลิกกลับจากเดือนมิ.ย. ที่ลดลง 0.4% การปรับตัวลดลงของอัตราเงินเฟ้อเดือนมิ.ย. ถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่สุดนับตั้งแต่เม.ย. 2020 สาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่ลดลง ดัชนีล่าสุดสะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ทุเลาลงแต่ยังสูงกว่าที่เฟดตั้งเป้า 2%
ความไม่แน่นอนของนโยบายเฟดในเดือนกันยายน
ข้อมูลจากฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์สหรัฐฯ ชี้ว่าความเป็นไปได้ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่การประชุมเดือนก.ย. อยู่ที่ประมาณ 54.1% ส่วนโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 45.9% ซึ่งสวนทางกับสัปดาห์ก่อนหน้า ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสขึ้นจะสูงกว่า หลังสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนก.ค. ลดลง 23,000 ตำแหน่ง ซึ่งน้อยกว่าที่คาดไว้ที่เพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง สอดคล้องกับสถานการณ์ตลาดแรงงานที่เย็นตัวลง และเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง จึงเกิดภาวะชะลอการตัดสินใจในหมู่ผู้กำหนดนโยบาย
ความเห็นแย้งในกลุ่มคณะกรรมการเฟดยังคงเด่นชัด
เควิน วอลช์ ประธานเฟดที่เข้ารับตำแหน่งตั้งแต่เดือนพ.ค. ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ระหว่าง 3.50%-3.75% แม้จะมีเสียงเรียกร้องให้ลดดอกเบี้ย หลายฝ่ายในที่ประชุมเดือนก.ค. มีเจ้าหน้าที่สามคนลงมติสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย แสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันภายใน อีกทั้งดัชนีเงินเฟ้อใหม่นี้ไม่ได้มีน้ำหนักมากพอที่จะผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างชัดเจน จึงทำให้ตลาดยังคงมีมุมมองที่แยกกัน
ราคาบิทคอยน์ตอบสนองอย่างระมัดระวังและตลาดซับซ้อน
หลังข้อมูลถูกเผยแพร่ ราคาบิทคอยน์เคลื่อนไหวในกรอบใกล้เคียง 64,000 ดอลลาร์ โดยลดลงประมาณ 0.2% ภายใน 24 ชั่วโมง สะท้อนว่าตลาดกำลังจับตาอย่างรอบคอบ ทั้งแรงกดดันที่ไม่เกินคาดและไม่มีแรงหนุนที่จะกระตุ้นให้เกิดคาดการณ์ลดดอกเบี้ย แอนดรี เกรเชฟ ผู้ร่วมก่อตั้ง DWF Labs ระบุว่าราคาพรีเมียมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงด้านลบในตลาดออปชันยังคงสูง โดยออปชันขายในระดับราว 60,000 ดอลลาร์มีราคาสูงกว่าออปชันซื้อในระดับ 70,000 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นตลาดระมัดระวังต่อเส้นทางนโยบายในอนาคต
ความเห็นจากนักวิเคราะห์สินทรัพย์ดิจิทัล
ฟาเบียน ดอรี หัวหน้านักลงทุนของธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัล Sygnum กล่าวว่า ดัชนีเงินเฟ้อสนับสนุนภาพเศรษฐกิจที่ค่อย ๆ เย็นตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป และในระยะสั้นยังไม่มีสัญญาณถดถอยชัดเจน รวมถึงยังไม่น่าจะมีการปรับนโยบายเข้มงวดในทันที โดยราคาพลังงานที่ลดลงยังเป็นปัจจัยบวกต่อความมั่นคงของสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ดอรีชี้ว่าภาวะสภาพคล่องในตลาดในระยะกลางและยาวจะขึ้นอยู่กับตัวแปรหลายด้าน เช่น ส่วนเกินเงินสดตราสารหนี้กองคลัง กฎเกณฑ์การใช้เลเวอเรจของธนาคาร เงินกู้ส่วนตัว และการนำสเตเบิลคอยน์มาใช้
อิกกี้ โยเป หัวหน้านักลงทุนของบริษัทบริหารสินทรัพย์ดิจิทัล Theo เน้นย้ำว่าถึงแม้ภาพนโยบายจะดูผ่อนคลาย แต่ยังไม่สอดคล้องกับดัชนีเงินเฟ้อและข้อมูลตลาดแรงงานอย่างเต็มที่ ระยะเวลาการเฝ้าดูยังคงเป็นรูปแบบหนึ่งของความคลายตัวในทางปฏิบัติ โยเปชี้ว่าราคาบิทคอยน์ถูกจำกัดอย่างชัดเจนในช่วงหลัง ในขณะที่ราคาทองคำมีความเคลื่อนไหวมากขึ้น ส่วนความไม่แน่นอนเรื่องพลังงานและนโยบายยังเป็นตัวแปรสำคัญในตลาด
การติดตามข้อมูลต่อไปก่อนประชุมเฟดเดือนกันยายน
ก่อนถึงการประชุมเฟดในเดือนก.ย. นักลงทุนจะจับตารายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีรายจ่ายส่วนบุคคลแบบแกนกลาง (PCE) ของเดือนส.ค. หากตัวเลขเหล่านี้ยังสะท้อนแนวโน้มเงินเฟ้อที่อ่อนตัวเหมือนเดือนก.ค. จะเป็นแรงหนุนให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ย โปร่งใสภาพรวมของสินทรัพย์ดิจิทัล แต่หากเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยก็จะเพิ่มขึ้นเป็นเงาตามตัว ส่งผลให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีต้องเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มขึ้นในระดับใหม่