บิตคอยน์ปรับลงมาอยู่ที่ราว 67,105 ดอลลาร์ เข้าสู่ช่วงราคาที่มีต้นทุนถือครองสะสมหนาแน่น ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิติดต่อกันเป็นวันที่ 5 การเข้าซื้อเพิ่มของกระเป๋าเงินขนาดใหญ่บางส่วนช่วยพยุงตลาดได้บ้าง แต่ความต้องการจากสถาบันที่อ่อนลง แรงขายจากผู้ถือครองกลุ่มอื่น และข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังสูง ทำให้ยังไม่แน่ชัดว่าราคาจะรักษากรอบ 65,000–68,000 ดอลลาร์ไว้ได้หรือไม่
ณ เวลา 12:31 น. วันที่ 14 พฤศจิกายน บิตคอยน์ซื้อขายที่ 67,105.61 ดอลลาร์ ลดลง 3.04% ในรอบ 24 ชั่วโมง และลดลง 11.6% ในรอบ 7 วัน Coinbase Institutional ประเมินว่า บิตคอยน์ราว 855,000 BTC เคยเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดในช่วงราคา 65,000–68,000 ดอลลาร์ คิดเป็นมูลค่าต้นทุนถือครองรวมประมาณ 57,000 ล้านดอลลาร์
บิตคอยน์ราว 855,000 BTC อยู่ในโซนต้นทุนสะสม
ราคาที่โทเคนเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดบนบล็อกเชนมักใช้เป็นค่าประมาณต้นทุนของผู้ถือครอง สำหรับผู้ที่ซื้อในช่วงราคานี้ เมื่อราคากลับมาใกล้ต้นทุน บางรายอาจเลือกถือต่อ ขณะที่บางรายอาจขายเมื่อราคาฟื้นตัวเพื่อถอนเงินลงทุน ดังนั้น การที่ต้นทุนกระจุกตัวในช่วงราคาใดช่วงหนึ่งไม่ได้หมายความว่าจะเกิดแรงซื้อหรือมีแนวรับที่แข็งแกร่งโดยอัตโนมัติ
ในบทวิเคราะห์ตลาดวันที่ 13 พฤศจิกายน Coinbase ระบุว่าช่วง 66,000–68,000 ดอลลาร์อาจเป็นแนวรับ โดยพิจารณาจากต้นทุนถือครองที่กระจุกตัว ระดับราคาที่เคยเป็นจุดเปลี่ยนในอดีต และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ของบิตคอยน์ซึ่งอยู่ใกล้กัน อย่างไรก็ตาม การประเมินต้นทุนอ้างอิงข้อมูลการถือครอง ณ วันที่ 10 พฤศจิกายน ส่วนราคาที่นำมาเปรียบเทียบเป็นข้อมูล ณ เวลา 12:31 น. วันที่ 14 พฤศจิกายน ข้อมูลดังกล่าวจึงยังยืนยันไม่ได้ว่าผู้ถือครองในกลุ่มนี้รับแรงขายไปแล้ว หรือกำลังทยอยขายออก
ETF บิตคอยน์สปอตไหลออกสุทธิ 1,065 ล้านดอลลาร์ใน 5 วัน
ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิ 185.4 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน ข้อมูลของ Farside Investors ระบุว่า ตลอด 5 วันทำการติดต่อกัน มียอดไหลออกสุทธิสะสม 1,065 ล้านดอลลาร์ การถอนเงินที่ต่อเนื่องสะท้อนว่าอุปสงค์จากช่องทางลงทุนสำคัญนี้กำลังอ่อนแรงลง ในช่วงที่บิตคอยน์กำลังทดสอบแนวรับดังกล่าว
หากการไถ่ถอนหน่วยลงทุนยังดำเนินต่อ ตลาดอาจต้องพึ่งพาผู้ซื้อในตลาดสปอตมากขึ้นเพื่อรองรับแรงขายจากผู้ถือครองเดิม เงินไหลออกจาก ETF เพียงอย่างเดียวไม่ได้ชี้ขาดทิศทางราคา แต่เมื่อเกิดขึ้นพร้อมกับราคาที่ลดลง ก็เพิ่มแรงกดดันให้ตลาดต้องหาแรงซื้อใหม่เข้ามารองรับ
กระเป๋าเงินขนาดใหญ่บางกลุ่มซื้อเพิ่ม แต่สภาพคล่องฝั่งซื้อยังไม่แน่นอน
งานวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชนของ Glassnode ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน พบว่ากระเป๋าเงินที่ถือบิตคอยน์ 100–1,000 BTC และ 1,000–10,000 BTC กำลังเพิ่มการถือครอง ขณะที่กระเป๋าเงินขนาดอื่นยังลดจำนวนเหรียญลง นอกจากนี้ Glassnode พบว่าบน Binance และ Coinbase มีคำสั่งซื้อรออยู่มากกว่าคำสั่งขาย ภายในช่วงราคา 5% เหนือและใต้ราคาสปอตบิตคอยน์ สะท้อนว่าผู้ซื้อบางส่วนเตรียมเข้าซื้อหากราคาปรับลงต่อ
อย่างไรก็ตาม Glassnode ระบุว่าคำสั่งซื้อบางส่วนถูกยกเลิกระหว่างที่เกิดแรงเทขาย จึงยังไม่แน่ชัดว่าแรงซื้อที่เห็นในขณะนี้จะคงอยู่หรือสามารถรับคำสั่งขายได้จริงเมื่อแรงกดดันเพิ่มขึ้น การซื้อเพิ่มแบบเลือกเฉพาะของกระเป๋าเงินขนาดใหญ่เกิดขึ้นพร้อมกับเงินไหลออกจาก ETF และการลดการถือครองของผู้ลงทุนกลุ่มอื่น ทำให้สัญญาณด้านอุปสงค์ยังไม่ไปในทิศทางเดียวกัน
ตัวเลขราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันต่อแนวโน้มดอกเบี้ย
ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เผยแพร่เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายนระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคม ซึ่งไม่รวมอาหาร พลังงาน และบริการการค้า เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือนหลังปรับฤดูกาล ส่วนอัตราเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีโดยไม่ปรับฤดูกาลอยู่ที่ 4.9% แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อการประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
Coinbase เตือนว่า หากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม บิตคอยน์ซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอาจมีความน่าสนใจลดลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจทำให้นักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจจัดสรรสภาพคล่องน้อยลง การที่บิตคอยน์จะรักษากรอบ 65,000–68,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าการเข้าซื้อเพิ่มของผู้ถือครองรายใหญ่จะชดเชยเงินไถ่ถอนจาก ETF และแรงขายจากผู้ถือครองรายอื่นได้มากเพียงใด หากราคาปรับลงต่ำกว่า 65,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง มุมมองเรื่องแนวรับของ Coinbase จะอ่อนลง และผู้ที่ซื้อภายในกรอบดังกล่าวอาจมีผลขาดทุนทางบัญชีเพิ่มขึ้น