- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และอิหร่านต่างปฏิเสธข้อเสนอเพื่อสันติภาพล่าสุดของกันและกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อมานาน 10 สัปดาห์นี้ยากที่จะหยุดยิงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งบรรลุเมื่อวันที่ 8 เมษายน กำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะล้มเหลว
- ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเปิดทำการในวันจันทร์โดยเปลี่ยนไปสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก นักกลยุทธ์ของธนาคารนิวซีแลนด์ชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์บางส่วนในช่วงก่อนหน้านี้มีความเสี่ยงที่จะกลับทิศทาง
- บริษัทน้ำมันแห่งชาติซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นบริษัทน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลก เตือนว่า แม้ว่าการปิดกั้นการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซจะถูกยกเลิกทันที แต่ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดพลังงานและเชื้อเพลิงทั่วโลกยังคงต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะได้รับการแก้ไขอย่างมีนัยสำคัญ
ความเปราะบางของข้อตกลงหยุดยิงและการกำหนดราคาภูมิรัฐศาสตร์ทันที
ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมานาน 10 สัปดาห์ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงจากการแลกเปลี่ยนข้อเสนอเมื่อเร็วๆ นี้ ฝ่ายวอชิงตันเน้นย้ำให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซและเจรจาเรื่องอาวุธนิวเคลียร์ในภายหลัง ขณะที่ฝ่ายเตหะรานยืนยันให้ปลดล็อกทรัพย์สิน ยกเลิกการคว่ำบาตรการขายน้ำมันดิบ และเรียกร้องให้สหรัฐฯ ยุติการปิดล้อมอ่าวโอมาน ความไม่ตรงกันของข้อเรียกร้องพื้นฐานนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นไม่สามารถแยกออกจากราคาสินทรัพย์ได้ เหตุการณ์โจมตีเรือบรรทุกสินค้าด้วยโดรนใกล้ชายฝั่งกาตาร์ในอ่าวเปอร์เซียเมื่อสุดสัปดาห์ และการสกัดกั้นของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และคูเวต ยืนยันถึงความเปราะบางของข้อตกลงหยุดยิงในระดับการปฏิบัติ ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่งเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
ความขัดแย้งเรื่องการคงอยู่ของโรงงานนิวเคลียร์และกรอบความปลอดภัยในตะวันออกกลาง
การคงอยู่ของความสามารถด้านนิวเคลียร์เป็นอุปสรรคหลักในการเจรจาครั้งนี้ ตามรายงานของสื่อและการยืนยันจากหน่วยงานกึ่งทางการของอิหร่าน เตหะรานปฏิเสธที่จะยกเลิกโรงงานนิวเคลียร์ของตน มีเพียงพื้นที่ประนีประนอมในวิธีการจัดการกับปริมาณยูเรเนียมที่เข้มข้นเท่านั้น ขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู ของอิสราเอลได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับการทำลายความสามารถด้านนิวเคลียร์ของอิหร่านและการกำจัดคลังยูเรเนียมที่เข้มข้นสูง ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับกรอบความปลอดภัยในภูมิภาคนี้ การเล่นเกมหลายฝ่ายนี้ไม่เพียงแต่เพิ่มความยากลำบากในการไกล่เกลี่ยของบุคคลที่สาม แต่ยังทำให้ตลาดทุนทั่วโลกต้องใช้โมเดลการลดความเสี่ยงที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นในการประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง
แรงกดดันจากเงินเฟ้อหลักและการเล่นเกมการเมืองในการเลือกตั้งกลางเทอม
ทางตันทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจมหภาคและการเมืองภายในประเทศสหรัฐฯ ด้วยการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายนที่ใกล้เข้ามา ราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นทั่วประเทศก่อให้เกิดแรงกดดันทางการเมืองอย่างมากต่อรัฐบาลปัจจุบัน ทรัมป์ในขณะที่วิจารณ์อิหร่านที่ถ่วงเวลา ก็ต้องเผชิญกับความต้องการเร่งด่วนในการลดต้นทุนเชื้อเพลิงภายในประเทศ หากความขัดแย้งทำให้ราคาพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง จะส่งผลโดยตรงต่อความยืดหยุ่นของดัชนีเงินเฟ้อหลักของสหรัฐฯ และลดพื้นที่ในการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี ความต้องการทางการเมืองและความเป็นจริงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้เส้นทางการตัดสินใจของทำเนียบขาวต้องพิจารณาอย่างซับซ้อน
การแพร่กระจายของความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและความผันผวนเชิงโครงสร้างของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การสังเกตของนักกลยุทธ์ธนาคารนิวซีแลนด์สะท้อนถึงทิศทางการไหลของเงินทุนมหภาคที่แท้จริง หลังจากข้อเสนอเพื่อสันติภาพถูกปฏิเสธ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกเข้าสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว คุณสมบัติการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการเสริมสร้างขึ้น เนื่องจากตลาดก่อนหน้านี้ได้มีการประเมินราคาบางส่วนจากความคาดหวังในเชิงบวกของข้อตกลงหยุดยิง การกลับทิศทางของราคาในการซื้อขายช่วงเช้าแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันกำลังปิดสถานะความเสี่ยงสูงอย่างรวดเร็ว หากคำเตือนของฝ่ายสหรัฐฯ เกี่ยวกับการดำเนินการโจมตีที่เพิ่มขึ้นเกิดขึ้นจริง หรืออัตราการผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงอีก ค่าเงินของตลาดเกิดใหม่และอัตราแลกเปลี่ยนของเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างสูงจะเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงในระดับที่ลึกขึ้น
การขาดแคลนห่วงโซ่อุปทานพลังงานและการประเมินใหม่ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
คำเตือนของบริษัทน้ำมันแห่งชาติซาอุดีอาระเบียเน้นย้ำถึงผลกระทบล่าช้าในการฟื้นฟูห่วงโซ่อุปทานพลังงานที่แท้จริง ในช่วง 10 สัปดาห์ที่ผ่านมา ความขัดแย้งได้ทำให้เครือข่ายโลจิสติกส์ของตลาดน้ำมันและก๊าซทั่วโลกบิดเบี้ยวอย่างรุนแรง แม้ว่าทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงและยุติการปิดกั้นท่าเรือในเดือนหน้า เนื่องจากการจัดสรรกำลังการขนส่งของเรือบรรทุกน้ำมัน การประเมินอัตราค่าประกันใหม่ และการสร้างสต็อกท่าเรือใหม่ล้วนมีวงจรทางกายภาพที่ยาวนาน สถานการณ์การขาดแคลนในตลาดสปอตจึงยากที่จะบรรเทาได้ทันที สิ่งนี้กระตุ้นให้ผู้ค้าพลังงานเริ่มประเมินโครงสร้างเส้นโค้งล่วงหน้าของน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติใหม่ สะท้อนให้เห็นถึงฉันทามติพื้นฐานของตลาดที่ขาดความเชื่อมั่นในความปลอดภัยของอุปทานพลังงานในระยะกลางและระยะยาว
