Thời tiết Việt Nam gây gián đoạn chuỗi cung ứng
Gần đây, các yếu tố thời tiết tại khu vực sản xuất chính ở Đông Nam Á một lần nữa trở thành yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến thị trường cao su tự nhiên. Việt Nam chịu ảnh hưởng liên tiếp của bão "Kien Ngư" và "Lam Hồ", mưa lớn làm gián đoạn công việc khai thác mủ, sản lượng ngắn hạn rõ ràng thấp hơn dự kiến. Theo tính toán của ngành, sự gián đoạn thời tiết này gây thiệt hại khoảng 0.3 đến 0.5 vạn tấn sản lượng, dù chiếm tỷ lệ nhỏ nhưng đã tạo ra lực hỗ trợ về tâm lý thị trường. Nếu thời tiết cải thiện, phần công suất này vẫn có thể được phục hồi.
Trong khi đó, tình hình cung ứng tại Thái Lan tương đối ổn định. Giá mủ cốc và mủ lỏng tiếp tục nhích lên nhẹ, phản ánh sự gia tăng hỗ trợ chi phí từ nguyên liệu. Cục Quản lý Cao su Thái Lan tuyên bố sẽ xuất khẩu cao su không thuế qua sông Mê Kông đến Trung Quốc, lô hàng thương mại đầu tiên dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 9 năm nay, và sản lượng sẽ dần tăng đến năm 2025, mang lại biến số mới cho nguồn cung dài hạn.
Hiệu suất khu vực sản xuất trong nước và tình hình tồn kho
Tại Việt Nam, mưa tại khu vực sản xuất của Vân Nam đang giảm dần, nhưng khu vực Hải Nam bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi lượng mưa do bão, gây ảnh hưởng đến nhịp độ khai thác mủ. Dấu hiệu thu hẹp cung ứng ngắn hạn là rõ ràng.
Về mặt tồn kho, tính đến ngày 24 tháng 8, tồn kho cao su trắng và cao su đen trong xã hội trong nước đều giảm nhẹ, lần lượt ghi nhận 47.3 vạn tấn và 79.7 vạn tấn, mức giảm khoảng 1%. Việc tồn kho xã hội giảm nhẹ kết hợp với cung ứng nguyên liệu bị thắt chặt khiến giá cả nhận được một số hỗ trợ cơ bản. Tuy nhiên, trên thị trường kỳ hạn, tồn kho cao su thiên nhiên và cao su hạng 20 vẫn đang tăng, cho thấy áp lực giao hàng ngắn hạn không thể xem nhẹ.
Mâu thuẫn nhu cầu: Ngành lốp xe chịu áp lực
Biểu hiện nhu cầu không đồng nhất. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy lốp xe gần đây giảm, tồn kho lốp toàn thép duy trì ổn định, trong khi lốp bán thép vẫn ở trạng thái tích lũy. Khi các đơn hàng xuất khẩu giải phóng nhu cầu sau này, thị trường chung kỳ vọng liệu mùa "Chín vàng Mười bạc" có thể hiện thực hóa. Tuy nhiên, dựa vào nhịp độ đơn hàng, việc khôi phục tiêu dùng cuối cùng vẫn chưa rõ ràng.
Ngành sản phẩm sữa tuy có một số nhà máy cải thiện đơn hàng, nhưng tổng thể vẫn có tác động hạn chế. Nhu cầu từ phía sản xuất vẫn chưa hình thành sự đoàn kết, dẫn đến động lực tăng giá yếu.
Chênh lệch giá và tín hiệu thị trường
Về xu hướng chênh lệch giá, mức chênh lệch giữa RU và NR tiếp tục mở rộng, tính đến ngày 29 tháng 8 đã tăng lên 3165 CNY/tấn, cho thấy sự khác biệt cấu trúc thị trường trong và ngoài nước tiếp tục mở rộng. Chênh lệch tháng giữa hợp đồng RU09 và 01 cũng mở rộng đến -975 CNY/tấn, dự báo ngắn hạn của thị trường vẫn khá thận trọng. Chênh lệch giá phi tiêu chuẩn vẫn duy trì ở mức -1060 CNY/tấn, dao động tổng thể không lớn.
Điều này có nghĩa là thị trường vẫn giữ thái độ quan sát đối với diễn biến tương lai, mặc dù sự gián đoạn nguồn cung và hỗ trợ chi phí ngắn hạn có tác động, nhưng sự không chắc chắn từ phía nhu cầu khiến đa số khó tạo ra bước ngoặt bền vững.
Biến động tăng cường vẫn là chủ đề chính
Dự báo về thị trường sắp tới, giá cao su tự nhiên có thể vẫn duy trì xu hướng dao động mạnh trong ngắn hạn, chủ yếu do sự gián đoạn thời tiết tại khu vực sản xuất ở Đông Nam Á và sự giảm dần của tồn kho xã hội trong nước. Tuy nhiên, ở dài hạn, tình hình phục hồi của ngành lốp xe và môi trường thương mại toàn cầu vẫn sẽ quyết định liệu cao su có hình thành xu hướng tăng trưởng thực chất hay không.
Các chuyên gia trong ngành cho biết, nếu mùa cao điểm "Chín vàng Mười bạc" không thể mang lại cải thiện nhu cầu đáng kể, trong khi nguồn cung nước ngoài dần khôi phục khi thời tiết cải thiện, giá cao su có thể gặp áp lực trở lại. Ngược lại, nếu nhu cầu khởi động kết hợp với hỗ trợ chính sách, thị trường có hy vọng đạt được sự đột phá giai đoạn.
