GSR điều chỉnh danh mục Core3 với trọng tâm mới
GSR, nhà tạo lập thị trường trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, vừa công bố điều chỉnh mô hình Core3. Tỷ trọng Bitcoin (BTC) trong danh mục này giảm xuống mức thấp nhất là 16.9%, trong khi Solana (SOL) tăng trọng số đáng kể lên 43.6%, vượt Ethereum (ETH) - tài sản trước đó chiếm tỷ lệ lớn thứ hai với 39.5%. Mô hình Core3 là một tín hiệu giao dịch điều chỉnh hàng tuần, phản ánh quan điểm giao dịch ngắn hạn của đội ngũ GSR về sức mạnh tương đối của ba đồng tiền này, không liên quan đến quỹ khách hàng trực tiếp.
Diễn biến giá Solana và ảnh hưởng lên tỷ trọng
Việc tăng tỷ trọng Solana được thúc đẩy bởi đà tăng giá trong ngắn hạn. Tuần trước, giá Solana tăng 2.98% trong khi Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm 1.02% và 0.20%. Dù vậy, nếu xét trên cả năm, Solana vẫn giảm mạnh khoảng 36.69% và giảm tới 60.8% trong 12 tháng qua. Điều này cho thấy mô hình Core3 ưu tiên các tài sản thể hiện sức mạnh giá gần đây hơn là hiệu suất dài hạn.
Độ biến động cao và quyết định đầu tư
Hiện tại, Bitcoin giao dịch quanh mức 63,513 USD với độ biến động 30 ngày là 26.82% - thấp nhất trong ba tài sản. Thông thường, tài sản có độ biến động thấp được coi là ít rủi ro hơn, nên được mô hình ưu tiên. Tuy nhiên, GSR đã chọn nâng tỷ trọng Solana, có độ biến động 60 ngày lên tới 48.84%, gần gấp đôi Bitcoin, trở thành nhân tố chính tạo biến động cho lợi nhuận của Core3 gần đây.
Hiệu suất Core3 chưa vượt qua danh mục cân bằng
Mặc dù tái phân bổ tập trung vào Solana, hiệu quả đầu tư Core3 trong 12 tháng qua vẫn kém hơn danh mục cân bằng gồm ba đồng với tỷ trọng ngang bằng, với mức giảm lần lượt 70.28% và 63.44%. Từ đầu năm tới nay, Core3 giảm 35.58%, trong khi danh mục cân bằng giảm 32.22%. Điều này chứng tỏ chiến lược dựa trên xu hướng ngắn hạn làm gia tăng rủi ro và biến động của danh mục nhưng chưa tạo ra lợi nhuận vượt trội.
Nói tóm lại, GSR đã điều chỉnh mô hình giao dịch của mình để tận dụng động lực tăng giá gần đây của Solana, giảm tỷ trọng Bitcoin dù cho phần lớn thị trường vẫn coi Bitcoin là tài sản chủ lực. Chiến lược này phản ánh sự linh hoạt của nhà đầu tư trong việc cân bằng rủi ro và lợi nhuận ở thị trường tiền điện tử vốn biến động cao, đồng thời cũng cho thấy cái nhìn thận trọng về tiềm năng ngắn hạn của Solana mặc dù rủi ro lịch sử cao vẫn là yếu tố cần theo dõi.