- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất chính sách ngắn hạn ở mức 0.75% với lập trường diều hâu, trong khi ba phiếu phản đối trong ủy ban chín người ủng hộ việc tăng lãi suất, cho thấy lo ngại của ban lãnh đạo về áp lực lạm phát nhập khẩu do xung đột địa chính trị gây ra.
- Được hỗ trợ bởi quyết định diều hâu không thay đổi, tỷ giá yen so với đô la Mỹ tăng nhẹ lên gần mức 159.02, nhưng vẫn ở ngưỡng cảnh báo can thiệp 160, không thấy dấu hiệu thoái vốn lớn từ giao dịch carry trade.
- Hợp đồng tương lai dầu Brent (BRN1!) lơ lửng ở mức cao 109 USD mỗi thùng. Tổng thống Mỹ Donald Trump bày tỏ không hài lòng với đề xuất mới nhất từ Tehran, rủi ro địa chính trị Trung Đông tiếp tục hỗ trợ định giá thị trường hàng hóa.
Diều hâu không thay đổi và cuộc chiến tỷ giá yen Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong quyết định chính sách tiền tệ tuần này đã chọn chiến lược đổi thời gian lấy không gian. Mặc dù giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 0.75%, nhưng động thái ba ủy viên đề xuất tăng chi phí vay đã gửi tín hiệu rõ ràng về thắt chặt biên tế tới thị trường. Trước khi các quyết định của các ngân hàng trung ương chính như Fed được công bố, hành động này của BoJ nhằm chừa khoảng trống cho điều chỉnh chính sách tiếp theo. Hiện tại, tỷ giá yen so với đô la Mỹ dao động hẹp quanh mức 159.02, chỉ một bước chân khỏi ngưỡng 160 nơi Bộ Tài chính Nhật Bản từng can thiệp thực chất vào thị trường ngoại hối. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi quốc nội Nhật Bản công bố sau đó tiếp tục vượt dự đoán, xác suất định giá việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực hiện hành động thắt chặt hơn trong quý ba sẽ tăng đáng kể.
Năng lượng thặng dư thúc đẩy tái đánh giá lạm phát toàn cầu Giá dầu Brent ổn định ở mức 109 USD đang buộc thị trường thu nhập cố định toàn cầu phải tái đánh giá trọng tâm lạm phát. Sự từ chối của Tổng thống Trump đối với đề xuất mới nhất của Iran chủ yếu do không bao gồm hạn chế về chương trình hạt nhân Iran, điều này cho thấy xung đột Trung Đông kéo dài hai tháng khó đạt được ngừng bắn thực chất trong ngắn hạn. Bế tắc địa chính trị khiến chuỗi cung ứng dầu hàng ngày phải đối mặt với nguy cơ gián đoạn liên tục. Giá dầu cao không chỉ thúc đẩy lạm phát tổng thể mà hiệu ứng truyền dẫn chậm lên lạm phát cốt lõi cũng có thể dần dần hiện rõ trong vài tháng tới, tạo ra áp lực kéo lợi suất trái phiếu dài hạn lên.
Rủi ro đối lập chính sách trong tuần lễ siêu cấp ngân hàng trung ương Tuần này được xem như tuần lễ siêu cấp của các ngân hàng trung ương toàn cầu, khi Fed, Ngân hàng Anh (BoE) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ lần lượt công bố quyết định lãi suất mới nhất. Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã phát đi tín hiệu phòng chống rủi ro lạm phát, trọng tâm thị trường chuyển hướng về chỉ dẫn trước của các ngân hàng trung ương phương Tây. Tình huống tiêu chuẩn hiện tại là cả ba ngân hàng trên sẽ giữ nguyên chính sách lãi suất, nhưng sự khác biệt trong các yếu tố cơ bản vĩ mô có thể dẫn tới sự phân hóa trong cách tiếp cận. Nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu phát đi tín hiệu bồ câu do tăng trưởng kinh tế yếu ớt, trong khi Fed duy trì lập trường diều hâu do thị trường việc làm kiên cường và giá năng lượng cao, sự mở rộng chênh lệch lãi suất quốc tế có thể làm thay đổi phân phối thanh khoản trên thị trường ngoại hối.
Báo cáo tài chính các đại gia công nghệ và thái độ rủi ro thị trường Trong bối cảnh kỳ vọng thanh khoản vĩ mô đối mặt với tái đánh giá, nền tảng thu nhập vi mô của doanh nghiệp trở thành biến số then chốt hỗ trợ định giá tài sản quyền tài. Tuần này, giai đoạn công bố báo cáo tài chính dày đặc do các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn dẫn đầu sẽ có ảnh hưởng quyết định đến thái độ rủi ro tổng thể của thị trường. Xét đến lãi suất phi rủi ro có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài, sự dung suy của nhà đầu tư đối với chỉ dẫn lợi nhuận của các công ty công nghệ lớn đang thu hẹp lại. Nếu dòng tiền tự do hoặc tỷ lệ hoàn vốn chi tiêu vốn của các doanh nghiệp liên quan không đạt kỳ vọng, có thể xảy ra quá trình tái định giá mô hình, dẫn đến sự luân chuyển vốn xuyên suốt các ngành trên thị trường quyền tài.
