- Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố tạm hoãn hành động quân sự đã định chống lại Iran do sự can thiệp ngoại giao của các đồng minh vùng Vịnh, khiến giá chuẩn năng lượng toàn cầu trong phiên giao dịch sớm tại châu Á giảm mạnh.
- Thị trường dầu thô kỳ hạn đã chứng kiến sự thanh lý lớn các vị thế mua, giá dầu Brent kỳ hạn giao tháng 7 giảm 2,7% xuống còn 109,09 USD mỗi thùng, trong khi hợp đồng dầu WTI tháng 6 sắp hết hạn cũng giảm 1,3%.
- Thị trường vàng giao ngay ghi nhận sự tăng vọt phi tuyến tính trong ngắn hạn, có lúc tăng 23 USD lên 4589,29 USD mỗi ounce, phản ánh hành vi tái cân bằng tài sản của các quỹ phòng hộ vĩ mô xuyên biên giới trong bối cảnh đánh giá lại dự báo lạm phát.
Thanh lý vị thế mua cao của giá chuẩn năng lượng
Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Ba, thị trường phái sinh dầu quốc tế đã chứng kiến sự bán tháo đáng kể từ các vị thế mua. Do giá dầu chuẩn vừa đạt mức cao nhất trong nhiều tuần vào phiên trước đó, tín hiệu hòa hoãn tạm thời từ Nhà Trắng đã dẫn đến việc chốt lời từ các quỹ đầu cơ. Hợp đồng dầu WTI kỳ hạn tháng 7 giảm 2%, chạm mức 102,32 USD mỗi thùng. Các nhà giao dịch cho biết, do thứ Ba là ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng WTI tháng 6, sự thay đổi đột ngột trong tình hình địa chính trị đã làm gia tăng biến động thanh khoản trong giai đoạn chuyển đổi hợp đồng gần tháng, khiến một số vị thế chênh lệch giá trước đó nhanh chóng rời khỏi thị trường khi thiếu sự hỗ trợ từ xung đột quân sự thực tế.
Ngoại giao đa phương vùng Vịnh và cửa sổ quyết định của Nhà Trắng
Theo thông tin chính thức mới nhất, động lực biên giới khiến Trump thay đổi lệnh hành chính lần này đến từ sự can thiệp ngoại giao tập thể của các đồng minh vùng Vịnh như Qatar, Saudi Arabia và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Các nhà lãnh đạo của các quốc gia này đã thuyết phục Nhà Trắng dành thêm thời gian cho đàm phán và tuyên bố có khả năng thực sự đạt được một thỏa thuận khung hạt nhân mới phù hợp với lợi ích của Mỹ với Tehran. Mặc dù Nhà Trắng trước đó thông qua các kênh truyền thông tuyên bố rằng đề xuất ban đầu của Iran thông qua kênh Pakistan thiếu cải cách thể chế thực chất, nhưng tuyên bố mới nhất của Trump trên mạng xã hội cho thấy Washington đang chuyển từ đối đầu toàn diện sang thử nghiệm chiến thuật, làm giảm đáng kể nguy cơ gián đoạn cứng nhắc từ phía cung cấp thực tế.
Điều chỉnh kỹ thuật của giá trị địa chính trị eo biển Hormuz
Về diễn biến thị trường lần này, Tim Waterer, nhà phân tích thị trường chính của KCM Trade, cho biết mặc dù tuyên bố của Trump đã giải tỏa áp lực cực đoan của thị trường trong ngắn hạn, nhưng rủi ro cấu trúc sâu sắc vốn có của khu vực Trung Đông vẫn chưa đạt đến điểm giảm cấp thực chất. Hiện tại, trọng tâm chính của thị trường đang chuyển từ cuộc chiến ngôn từ đơn thuần sang quan sát kỹ thuật vi mô, đặc biệt là thông qua dữ liệu tần suất cao về lưu thông thực tế của tàu chở dầu qua eo biển Hormuz, một tuyến đường quan trọng chiếm gần một phần năm công suất vận chuyển dầu toàn cầu. Nếu trong vài ngày tới, Tehran không đưa ra phản ứng thể chế tương ứng, hoặc hiệu quả hậu cần của eo biển không được khôi phục thực chất, thì sự giảm giá hiện tại có thể chỉ được chứng minh là một sự điều chỉnh chiến thuật của phe mua.
Biểu hiện dao động của tài sản kim loại quý trong đánh giá lại kỳ vọng lạm phát
So với sự điều chỉnh định giá của thị trường năng lượng, giá vàng giao ngay thể hiện logic định giá vĩ mô độc đáo. Do giá dầu giảm đã làm giảm rủi ro lạm phát thứ cấp, giá vàng trong phiên giao dịch sớm tại châu Á đã ghi nhận mức tăng phi tuyến tính 23 USD, đạt mức giá danh nghĩa 4589,29 USD mỗi ounce. Tuy nhiên, chiến lược gia Vasu Menon của Ngân hàng OCBC cảnh báo rằng, do lợi suất trái phiếu chủ quyền toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao lịch sử, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lợi vẫn cao, điều này sẽ tiếp tục hạn chế định giá vàng trong trung và dài hạn. Kể từ khi cuộc chiến khu vực này bùng nổ, giá vàng đã giảm hơn 13% dưới áp lực của chu kỳ thắt chặt, và sự phục hồi kỹ thuật ngắn hạn chủ yếu phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro giai đoạn do sự bất định vĩ mô toàn cầu gây ra.
