Vàng giữ vững dù chịu sức ép từ kỳ vọng tăng lãi suất
Mặc dù giá năng lượng tăng và kỳ vọng về việc Fed tiếp tục nâng lãi suất tăng cao, vàng vẫn thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn nhiều kim loại quý khác. Ryan McKay và Bart Melek - các nhà phân tích tại TD Securities, cho biết trong báo cáo mới nhất rằng vàng dù mất đi một phần lợi nhuận gần đây nhưng vẫn duy trì mức giá cao, thể hiện niềm tin của nhà đầu tư vào vai trò tài sản trú ẩn an toàn của kim loại này.
Các chuyên gia nhấn mạnh vàng đang phản ứng nhạy với các chỉ số kinh tế và tin tức toàn cầu, đặc biệt là số liệu lạm phát sắp công bố được xem là tâm điểm thị trường. Trong bối cảnh Fed tăng lãi suất, biến động giá vàng dự kiến sẽ gia tăng.
Hai ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn vàng cần giữ vững theo TD Securities
TD Securities xác định hai ngưỡng hỗ trợ chủ chốt lần lượt là 4.367 USD/ounce và 4.300 USD/ounce. Nếu vàng mất mốc 4.367 USD, các công ty quản lý quỹ hàng hóa (CTA) có thể bắt đầu giảm bớt tỷ trọng nắm giữ. Một khi giá rơi xuống dưới 4.300 USD, các quỹ hệ thống có thể gia tăng áp lực bán ra. Việc giữ vững hoặc xuyên thủng hai ngưỡng này sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn của giá vàng và tâm lý nhà đầu tư.
Dù có rủi ro giảm giá trong ngắn hạn, TD Securities vẫn duy trì quan điểm tích cực về nguồn cầu dài hạn. Nhiều ngân hàng trung ương vẫn liên tục mua thêm vàng, các quỹ ETF cũng tăng lượng nắm giữ, đồng thời xu hướng giảm giá đồng USD tạo nền tảng hỗ trợ cho kim loại quý.
Phát biểu của quan chức Fed làm tăng kỳ vọng tăng lãi suất, gây áp lực lên vàng
Bart Melek phân tích về bài phát biểu của ông Kevin Warsh, cựu Chủ tịch Fed, tại Diễn đàn Jackson Hole. Warsh cho rằng lạm phát chưa có dấu hiệu hạ nhiệt rõ rệt và chính sách tiền tệ cần tiếp tục thắt chặt để đảm bảo mục tiêu 2% được duy trì. Phát biểu này đã đẩy dự đoán thị trường về khả năng Fed tăng lãi suất thêm vào các tháng 9 và 12.
Phản ứng từ thị trường khiến giá vàng chịu áp lực giảm hơn 125 USD/ounce, phản ánh độ nhạy cảm của giá vàng với lãi suất tăng và đồng USD mạnh lên. Melek cũng nhận định dù đồng USD đang chịu áp lực giảm, vàng có thể tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn và duy trì dao động thấp trong khoảng 4.200 - 4.700 USD trong năm nay. Lợi suất trái phiếu tăng trưởng có thể triệt tiêu một phần hỗ trợ từ thanh khoản của thị trường trái phiếu đối với giá vàng.
Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể tiếp tục tăng tích trữ vàng
Các chuyên gia dự báo khi lạm phát ổn định và thị trường năng lượng bớt biến động, Fed sẽ có thể điều chỉnh chính sách tiền tệ để ưu tiên mục tiêu tạo việc làm. Lúc đó, giá vàng được kỳ vọng tăng lên, mục tiêu có thể đạt 5.350 USD/ounce vào quý 3 năm 2027.
Ngoài ra, sự hỗ trợ từ các ngân hàng trung ương, nhà đầu tư tổ chức và giới yêu thích vàng vật chất vẫn được duy trì. Họ coi vàng là công cụ đa dạng hóa tài sản quan trọng và có thể chờ đợi thời điểm thuận lợi để giải ngân.
Trong bối cảnh thị trường toàn cầu nhiều biến động, vàng vẫn là kênh trú ẩn được chú ý. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các ngưỡng hỗ trợ quan trọng và chính sách của Fed để đánh giá xu hướng tiếp theo của thị trường vàng.