Mùa báo cáo tài chính kích thích niềm tin thị trường
Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục xu hướng phân hóa vào thứ Ba, chỉ số Công nghiệp Dow Jones thể hiện nổi bật nhờ được thúc đẩy bởi một loạt các báo cáo tài chính mạnh mẽ. Tâm lý nhà đầu tư tổng thể ổn định, nhưng vẫn duy trì sự thận trọng về hướng đi của thị trường. Khi mùa báo cáo quý ba bước vào giai đoạn phát hành dày đặc, hiệu suất của nhiều ông lớn công nghiệp và thương hiệu tiêu dùng đang trở thành lực lượng hỗ trợ chủ chốt cho thị trường.
Dữ liệu thị trường cho thấy, chỉ số Dow tăng nhẹ gần 0,5%, chỉ số S&P 500 hầu như không đổi, trong khi Nasdaq giảm nhẹ do cổ phiếu công nghệ điều chỉnh. Nhà đầu tư cân nhắc giữa việc tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp và áp lực định giá, cũng như theo dõi sự bất định của kinh tế vĩ mô.
Nhóm ngành công nghiệp và quốc phòng dẫn đầu tăng trưởng
Ngành công nghiệp và hàng vốn là những người chiến thắng lớn nhất trong mùa báo cáo tài chính này. Các công ty như General Motors, 3M và GE Aerospace có kết quả vượt xa kỳ vọng, mang đến sức sống cho thị trường. General Motors nâng cao dự báo lợi nhuận cả năm và đối phó thành công với tác động của thuế quan, giá cổ phiếu tăng gần 15%, đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. 3M cũng được nhà đầu tư ưa chuộng nhờ kiểm soát chi phí và danh mục sản phẩm có lợi nhuận cao.
Lĩnh vực quốc phòng cũng thể hiện sức mạnh. Các công ty như Lockheed Martin, Northrop Grumman và RTX đồng loạt nâng dự báo lợi nhuận, phản ánh sự tăng trưởng liên tục của đơn đặt hàng quân sự trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị toàn cầu. Chỉ số S&P 1500 về Hàng không vũ trụ và Quốc phòng tăng gần 2%, cho thấy dòng tiền đổ vào rõ rệt.
Các nhà phân tích cho biết sự cải thiện về lợi nhuận trong ngành công nghiệp và quốc phòng nổi bật lên động lực kép của sự phục hồi sản xuất và chi tiêu chính sách. Nhà đầu tư đang cân nhắc lại sự bền bỉ của các ngành truyền thống trong môi trường lãi suất cao.
Thương hiệu tiêu dùng với hiệu suất ổn định hỗ trợ chỉ số
Các gã khổng lồ tiêu dùng như Coca-Cola và Procter & Gamble đã cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho thị trường nhờ vào hiệu suất ổn định. Cổ phiếu của Coca-Cola tăng hơn 4% nhờ vào sự tăng trưởng nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ; tỷ lệ lợi nhuận của công ty tăng thể hiện khả năng chuyển giao chi phí thành công. Hiệu suất của Procter & Gamble và các thương hiệu tiêu dùng thiết yếu khác cũng tăng cường thêm thuộc tính phòng thủ của nhóm ngành tiêu dùng.
Các tổ chức đầu tư cho rằng, trong bối cảnh định giá cao và biến động thị trường gia tăng, sức hấp dẫn của các công ty có dòng tiền ổn định đang tăng lên. Với sự vượt qua kỳ vọng liên tục của lợi nhuận doanh nghiệp, mặc dù chưa có sự gia tăng rõ rệt về sở thích rủi ro của nhà đầu tư, nhưng nỗi lo ngại thị trường đã được giảm bớt một cách hiệu quả.
Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực, gia tăng sự phân hóa thị trường
Trái ngược với sự mạnh mẽ của cổ phiếu công nghiệp, nhóm cổ phiếu công nghệ lại điều chỉnh một lần nữa. Netflix chịu áp lực giảm giá sau khi lợi nhuận không đạt kỳ vọng, khiến giá cổ phiếu giảm gần 6% trong phiên sau giờ giao dịch, kéo theo cả nhóm cổ phiếu truyền thông trực tuyến và bán dẫn. Cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nhìn chung yếu kém, chỉ số Nasdaq giảm nhẹ, cho thấy dòng tiền đang chuyển từ tài sản có định giá cao sang ngành truyền thống.
Nhà đầu tư hướng sự chú ý đến các báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ sắp được công bố trong tuần này, bao gồm Tesla, IBM, Procter & Gamble và Intel. Thị trường tin rằng kết quả của những báo cáo này sẽ quyết định liệu cổ phiếu công nghệ có thể lấy lại sự ưa chuộng từ thị trường hay không.
Thiếu dữ liệu mở rộng bất định
Đáng chú ý là chính phủ Mỹ đã ngừng hoạt động trong ba tuần qua, và các dữ liệu kinh tế quan trọng như báo cáo việc làm và lạm phát vẫn chưa được phát hành. Điều này khiến nhà đầu tư và người làm chính sách đang đối mặt với khoảng trống khi đánh giá xu hướng vĩ mô. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất xuống 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới, nhưng việc thiếu cơ sở quyết định đầy đủ đã gia tăng sự bất định.
Các nhà phân tích cho rằng trong bối cảnh thiếu dữ liệu và định giá cao, thị trường chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục biến động trong ngắn hạn. Mặc dù hiệu suất mạnh mẽ của ngành công nghiệp và quốc phòng cung cấp sự hỗ trợ cho thị trường, nhưng liệu cổ phiếu công nghệ có thể dừng lại được hay không, sẽ quyết định liệu biến động có thể kéo dài đến cuối năm hay không.
