Ngày 6 tháng 3, Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT) chứng kiến sự phục hồi sau chuỗi ngày giảm, giá kỳ hạn các sản phẩm nông nghiệp chủ chốt tăng lên. Tuy nhiên, dữ liệu vị thế thị trường cho thấy tâm lý nhà đầu tư phân hóa rõ rệt. Trong đó, số lượng vị thế bán khống ngô tăng mạnh, trong khi thị trường bột đậu tương và lúa mì lại cho thấy dấu hiệu phục hồi vị thế mua. Sự diễn giải khác nhau về cung cầu toàn cầu và chính sách thuế quan khiến xu hướng ngắn hạn trở nên không chắc chắn.
Thị trường CBOT phân hóa, vị thế bán khống ngô tăng mạnh
Dữ liệu vị thế mới nhất cho thấy áp lực bán khống ở thị trường ngô tăng lên rõ rệt. Vào ngày 5 tháng 3, vị thế bán khống đầu cơ ròng kỳ hạn ngô CBOT tăng thêm 1000 hợp đồng, trong khi trong 5 ngày qua, số hợp đồng bán khống ròng tăng mạnh 78.000 hợp đồng, và trong 30 ngày cộng dồn tăng thêm 66.000 hợp đồng, cho thấy sự lo ngại về nhu cầu ngô yếu tiếp tục tăng cao. Mặc dù giá ngô kỳ hạn tháng 5 tăng nhẹ lên 4,55-3/4 USD/giạ trong ngày, nhưng ngày trước đó đã chạm đáy ở mức 4,42-1/2 USD/giạ, phản ánh áp lực bán đáng kể.
Mặc dù chênh lệch giá ngô CIF ở Mỹ tăng nhẹ, giá FOB tháng 3 lại giảm, cho thấy nhu cầu thị trường yếu. Trên thị trường quốc tế, Jordan đã mua 100.000 tấn lúa mạch ăn gia súc, nhưng đấu thầu ngô của Algeria và Iran không thành công, làm nổi bật sự yếu ớt trong sức mua toàn cầu. Trong ngắn hạn, ngô kỳ hạn tháng 5 có thể dao động trong khoảng 4,50-4,60 USD/giạ, và nếu nhu cầu tiếp tục suy yếu, có thể giảm xuống dưới 4,40 USD/giạ.
Tâm lý thị trường lúa mì ấm lên, nhu cầu quốc tế hỗ trợ giá
So với áp lực ngô, thị trường lúa mì có dấu hiệu ấm lên với tâm lý mua. Dữ liệu cho thấy ngày 5 tháng 3 các quỹ hàng hóa đã tăng thêm 4500 hợp đồng vị thế mua đầu cơ ròng kỳ hạn lúa mì CBOT, đẩy giá kỳ hạn tháng 5 lên 5,48-1/4 USD/giạ. Tuy nhiên, trong năm ngày giao dịch qua, số lượng vị thế bán ròng vẫn tăng thêm 19.500 hợp đồng, cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng.
Về cơ bản, giá căn bản của lúa mì cứng đỏ mùa đông Mỹ tăng, do nông dân chần chừ bán chờ giá cao hơn, đồng thời lo ngại một số khu vực khô hạn có thể không nhận được mưa trong cuối tuần, tạo áp lực nguồn cung, hỗ trợ giá cả. Ngoài ra, nhu cầu quốc tế sôi động, với các đơn đặt hàng lúa mì từ Syria, Thái Lan, Nhật Bản và Jordan, cho thấy nhu cầu thị trường quốc tế ổn định. Trong ngắn hạn, nếu thị trường tiếp tục hy vọng về sự giảm căng thẳng chính sách thuế quan, kỳ hạn lúa mì tháng 5 có thể vươn tới 5,60-5,70 USD/giạ, nhưng tình hình Nga-Ukraine và sản lượng lúa mì Brazil có thể hạn chế mức tăng.
Thị trường đậu tương ấm lên, nguồn cung từ Brazil vẫn gây áp lực
Thị trường đậu tương có dấu hiệu ấm lên, với quỹ đầu cơ tăng thêm 6.500 hợp đồng vị thế mua ròng đầu cơ vào ngày 5 tháng 3, đẩy giá kỳ hạn tháng 5 lên 10,11-3/4 USD/giạ. Tuy nhiên, trong năm ngày qua, vị thế bán ròng vẫn tăng thêm 22.500 hợp đồng, và trong 30 ngày cộng dồn lên 32.000 hợp đồng, cho thấy áp lực bán trước đó khá lớn.
Chênh lệch giá tàu ngầm đậu tương ở Vịnh Mỹ tăng và giá FOB tháng 4 cũng nhích nhẹ cho thấy thị trường giao ngay có xu hướng ổn định. Tuy nhiên, Brazil đang đạt vụ đậu tương kỷ lục, và cùng với việc các nhà mua châu Á chuyển hướng sang Nam Mỹ, có thể ảnh hưởng đến xuất khẩu đậu tương Mỹ. Dự kiến, trong ngắn hạn, kỳ hạn tháng 5 sẽ dao động trong khoảng 10,00-10,20 USD/giạ, và nếu dữ liệu xuất khẩu sắp công bố của USDA thấp hơn dự kiến thị trường, giá có thể giảm xuống 9,90 USD/giạ.
Thị trường dầu đậu tương cân bằng giữa tăng và giảm, tâm lý quan sát đậm đà
So với các thị trường khác, thị trường dầu đậu tương CBOT tương đối ổn định, với dữ liệu vị thế cho thấy ngày 5 tháng 3 số lượng vị thế mua và bán cân bằng, cho thấy tâm lý quan sát đậm đà. Dù trong năm ngày qua số lượng vị thế bán ròng gia tăng thêm 21.000 hợp đồng, nhưng cộng dồn trong 30 ngày chỉ có 9.000 hợp đồng, cho thấy áp lực bán trước đó chưa hoàn toàn tiêu hóa.
Về cơ bản, thị trường dầu đậu tương giao ngay ở Mỹ không biến động nhiều, trong khi thị trường châu Âu tăng nhẹ giá FOB dầu đậu tương do đồng USD yếu đi và giá đậu tương CBOT phục hồi, nhưng căng thẳng thương mại hạn chế mức tăng. Trong ngắn hạn, kỳ hạn dầu đậu tương tháng 5 có khả năng giữ ở phương ngang, theo dõi hiệu ứng liên kết với giá đậu tương, và nếu đậu tương giảm xuống dưới 10,00 USD/giạ, dầu đậu tương có thể giảm theo.
Tâm lý đậu nành cải thiện, nhu cầu xuất khẩu hỗ trợ giá
Thị trường đậu nành được thúc đẩy bởi việc các quỹ tăng vị thế, với ngày 5 tháng 3 kỳ hạn đậu nành CBOT tăng thêm 4500 hợp đồng vị thế mua đầu cơ ròng, đẩy giá kỳ hạn tháng 5 tăng 6,1 USD lên 299,60 USD/tấn ngắn. Tuy nhiên, trong năm ngày qua, vị thế bán ròng vẫn tăng thêm 12.500 hợp đồng, trong 30 ngày cộng dồn thêm 16.500 hợp đồng, cho thấy áp lực bán trước đó khá mạnh.
Trên thị trường giao ngay, giá căn bản của đậu nành tại khu vực Trung Tây Mỹ tăng, với nhiều trạm cuối xe tải tại Iowa điều chỉnh tăng chênh lệch giá căn bản, cho thấy nhu cầu xuất khẩu cải thiện. Thị trường châu Âu cũng có giá FOB đậu nành cao protein tại Rotterdam tăng 5 USD/tấn do USD yếu đi và mua vào đáy. Trong ngắn hạn, kỳ hạn đậu nành tháng 5 có khả năng dao động trong khoảng 295-305 USD/tấn ngắn, và nếu nhu cầu xuất khẩu tiếp tục cải thiện, thị trường có thể kiểm tra mức 310 USD/tấn ngắn.
Triển vọng thị trường: Dữ liệu vị thế tiết lộ cơ hội giao dịch ngắn hạn
Dữ liệu vị thế CBOT phản ánh sự phân hóa cao trong tâm lý thị trường hiện tại. Thị trường ngô có số lượng vị thế bán khống tăng mạnh, nhu cầu yếu hạn chế không gian để giá phục hồi; lúa mì được hỗ trợ bởi nhu cầu quốc tế, có tiềm năng dao động lên; thị trường đậu tương phục hồi vị thế mua, nhưng vụ thu hoạch đậu tương Brazil vẫn gây áp lực; thị trường dầu đậu tương có tâm lý quan sát đậm đà, duy trì dao động ngang trong ngắn hạn; đậu nành được hỗ trợ bởi nhu cầu xuất khẩu cải thiện, hứa hẹn tăng nhẹ.
Xu hướng thị trường trong tương lai vẫn phụ thuộc vào sự phát triển của chính sách thuế quan của Mỹ, biến động nhu cầu quốc tế và tình hình cung cấp nông sản toàn cầu, nhà đầu tư cần theo dõi sát dữ liệu liên quan để nắm bắt cơ hội giao dịch ngắn hạn.
