- Báo cáo mới nhất của Tập đoàn UBS về văn phòng gia đình toàn cầu cho thấy, khoảng sáu mươi phần trăm các văn phòng gia đình được khảo sát có kế hoạch điều chỉnh phân bổ tài sản chiến lược trong năm tới, tỷ lệ này gấp đôi mức trung bình của năm năm qua, nhấn mạnh sự tái đánh giá có hệ thống của tầng lớp siêu giàu đối với danh mục tài sản hiện có.
- Các văn phòng gia đình toàn cầu đang tăng tốc thực hiện chiến lược đa dạng hóa khu vực pháp lý, hơn một phần tư các tổ chức có kế hoạch giảm nắm giữ tài sản định giá bằng đô la Mỹ, khoảng hai phần ba số người được hỏi dự đoán niềm tin của thị trường vào vị thế đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ toàn cầu sẽ suy yếu trong dài hạn.
- Chiến lược phân bổ tài sản trong và ngoài nước xuất hiện sự phân cực rõ rệt, các văn phòng gia đình ngoài Mỹ tích cực tăng cường đầu tư vào các thị trường mới nổi như Mỹ Latinh, Châu Phi và vàng, trong khi các văn phòng gia đình tại Mỹ lại tăng cường đầu tư vào thị trường nội địa, tỷ lệ phân bổ tài sản tăng lên tám mươi tám phần trăm.
Phân bổ tài sản đón nhận điều chỉnh lớn nhất trong năm năm
Theo kết quả khảo sát mới nhất của Tập đoàn UBS, lĩnh vực quản lý tài sản toàn cầu đang đón nhận sự tái cấu trúc lớn nhất trong những năm gần đây. Có tới sáu mươi phần trăm các văn phòng gia đình xác nhận sẽ điều chỉnh phân bổ tài sản chiến lược trong mười hai tháng tới. Động thái đáng chú ý này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng rủi ro địa chính trị toàn cầu, quy mô nợ công mở rộng và môi trường lãi suất dài hạn. Bộ phận quản lý tài sản tư nhân của UBS tại Mỹ chỉ ra rằng, sự chú ý của các gia đình giàu có đã chuyển từ xung đột thương mại ngắn hạn sang rủi ro hệ thống dài hạn, buộc các tổ chức quản lý quỹ dài hạn này phải phá vỡ quán tính trước đây, tìm kiếm sự bền vững cao hơn cho danh mục tài sản.
Đa dạng hóa khu vực pháp lý để phòng ngừa rủi ro tài sản đô la Mỹ
Về phân bổ khu vực cụ thể, Bắc Mỹ trở thành khu vực duy nhất mà các văn phòng gia đình toàn cầu có kế hoạch giảm tiếp xúc. Báo cáo chỉ ra rằng, nhà đầu tư ngày càng lo ngại về sự tập trung cao độ vào thị trường chứng khoán Mỹ, định giá trí tuệ nhân tạo cao, sự không chắc chắn của chính sách tài khóa và lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng. Để đối phó với khả năng tái đánh giá thị trường tiềm năng, tầng lớp siêu giàu quốc tế đang thực hiện chiến lược đa dạng hóa khu vực pháp lý. Hiện đã có gần một phần ba các văn phòng gia đình phân tán tài sản có thể đầu tư của họ ở bốn hoặc nhiều khu vực khác nhau. Về lựa chọn tiền tệ, hơn một phần tư các tổ chức rõ ràng tuyên bố sẽ giảm tiếp xúc với đô la Mỹ, trong khi đồng franc Thụy Sĩ và euro trở thành mục tiêu đa dạng hóa chính để tiếp nhận vốn phòng ngừa rủi ro.
Tài sản phòng ngừa truyền thống và thị trường mới nổi được tăng cường phân bổ
Sự không chắc chắn địa chính trị được liệt kê là mối đe dọa vĩ mô hàng đầu trong năm tới và năm năm tới. Trong bối cảnh này, dòng tiền của các văn phòng gia đình toàn cầu đang có sự chuyển đổi cơ bản. Các tài sản phòng ngừa truyền thống như vàng và đầu tư cơ sở hạ tầng có khả năng chống lạm phát lại được ưa chuộng. Đồng thời, dòng tiền đang tăng tốc chảy vào các tài sản cổ phần của các thị trường mới nổi như Mỹ Latinh và Châu Phi, nhằm đạt được lợi nhuận đa chiều trước khi tăng trưởng của các nền kinh tế phát triển chậm lại và sự ổn định của chính sách không chắc chắn. Ngược lại, tiền mặt và tài sản bất động sản đang chịu áp lực định giá lại có xu hướng giảm nhẹ.
Chiến lược đầu tư của văn phòng gia đình trong và ngoài nước có sự phân hóa
Đáng chú ý là, sự di chuyển vốn toàn cầu thể hiện đặc điểm phân tách rõ rệt theo khu vực. Các văn phòng gia đình tại Mỹ không theo bước đi của toàn cầu trong việc giảm sự phụ thuộc vào đô la Mỹ, ngược lại thể hiện sự ưu tiên mạnh mẽ cho nội địa, với tỷ lệ phân bổ tài sản tại Mỹ tăng từ tám mươi sáu phần trăm lên tám mươi tám phần trăm. Ngược lại, các văn phòng gia đình ngoài Mỹ đang tăng tốc rút vốn khỏi thị trường Mỹ. Hiện tại, các văn phòng gia đình Trung Quốc đã phân bổ khoảng một nửa tài sản của họ vào Tây Âu, trong khi các văn phòng gia đình tại Tây Âu cũng giữ lại bốn mươi phần trăm vốn tại địa phương. Nếu chính sách vĩ mô của Mỹ một lần nữa gây ra sự tái đánh giá thị trường, mô hình phân bổ phân hóa trong và ngoài nước này có thể làm gia tăng sự biến động của dòng vốn toàn cầu.
