- Tổng thống Mỹ Trump tại cuộc họp song phương ở Ankara, Thổ Nhĩ Kỳ (xem nguồn tin liên quan tại image_0e7ee8.png) đã tuyên bố rõ ràng rằng đảo Greenland nên do Mỹ kiểm soát và chỉ trích Đan Mạch không quản lý hiệu quả lãnh thổ này, dẫn đến mối quan hệ địa chính trị giữa Mỹ và các đồng minh châu Âu NATO lại chịu áp lực.
- Trump đã liên kết vấn đề quyền sở hữu đảo Greenland với sự hiện diện quân sự của Mỹ ở châu Âu, đe dọa có thể rút toàn bộ binh sĩ Mỹ khỏi châu Âu, gây lo ngại cho thị trường vốn toàn cầu về an ninh phòng thủ Bắc Đại Tây Dương và sự ổn định của cấu trúc NATO.
- Kể từ khi trở lại Nhà Trắng vào năm 2025, Trump đã nhiều lần bày tỏ ý định kiểm soát đảo Greenland, làm tăng biên độ rủi ro địa chính trị, dẫn đến sự thay đổi dòng vốn trong trái phiếu chủ quyền của nhiều quốc gia châu Âu và lĩnh vực quốc phòng dưới tác động của tâm lý tránh rủi ro.
Rủi ro địa chính trị gia tăng áp chế sự ưa thích rủi ro của tài sản châu Âu
Tuyên bố chủ quyền cứng rắn của Trump đối với đảo Greenland và đe dọa rút quân đã làm xấu đi đáng kể lòng tin chính trị xuyên Đại Tây Dương, khiến sự ưa thích rủi ro tổng thể của thị trường châu Âu lại bị áp chế. Trên thị trường ngoại hối và cổ phiếu, giá quyền chọn ẩn của đồng Krone Đan Mạch và tài sản liên quan ở Bắc Âu đã tăng biên độ. Phân tích thị trường chỉ ra rằng, nếu căng thẳng ngoại giao giữa Mỹ và các đồng minh châu Âu tiếp tục leo thang, có thể dẫn đến việc tái đánh giá rủi ro của vốn quốc tế đối với tài sản cốt lõi của châu Âu, từ đó kéo theo sự suy giảm giá trị của các chỉ số rộng như Euro Stoxx 50.
Đe dọa rút quân Mỹ kích hoạt tái định giá lĩnh vực quốc phòng châu Âu
Tuyên bố có thể rút quân hoàn toàn khỏi châu Âu của Mỹ đã trực tiếp thay đổi kỳ vọng của thị trường về chi tiêu quốc phòng tự chủ của châu Âu, thúc đẩy lĩnh vực công nghiệp quốc phòng châu Âu bước vào một vòng tái định giá mới. Dòng vốn bắt đầu tăng tốc chảy vào cổ phiếu của các nhà thầu quốc phòng nội địa châu Âu như Rheinmetall (RHM:GR) và BAE Systems (BA:LN). Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nếu cấu trúc phòng thủ NATO bị lung lay thực sự, các quốc gia châu Âu buộc phải tăng tỷ lệ ngân sách quốc phòng so với GDP, hiệu suất dài hạn của lĩnh vực quốc phòng sẽ tăng đáng kể, từ đó thu hút vốn tránh rủi ro dài hạn.
Cuộc chiến giành tài nguyên Bắc Đại Tây Dương tái định hình giá trị hàng hóa
Do đảo Greenland có trữ lượng tài nguyên đất hiếm và khoáng sản phong phú, sự gia tăng tranh chấp địa lý của nó đã gây ra sự dao động trong dự báo cung cấp của các lĩnh vực liên quan trên thị trường hàng hóa. Sự nhấn mạnh của Trump về tầm quan trọng của hòn đảo này phản ánh định hướng chính sách của Mỹ trong việc giành lấy tài nguyên chiến lược, điều này cũng dẫn đến việc định giá lại cổ phiếu của các công ty khai thác đất hiếm và kim loại màu quan trọng trên toàn cầu. Do lo ngại rằng các tuyến đường và phát triển tài nguyên ở Bắc Cực có thể bị ảnh hưởng bởi phong tỏa địa lý trong tương lai, rủi ro trong chuỗi cung ứng tài nguyên liên quan có thể dao động tăng cao trong trung và dài hạn.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu chủ quyền xuyên Đại Tây Dương đối mặt với sự phân hóa cấu trúc
Đe dọa rút quân và yêu cầu lãnh thổ của Trump đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về gánh nặng tài chính gia tăng của Đan Mạch và khu vực đồng euro, chênh lệch lợi suất trái phiếu chủ quyền xuyên Đại Tây Dương đối mặt với sự phân hóa cấu trúc. Để đối phó với khoảng trống phòng thủ tiềm năng, chính phủ nhiều quốc gia châu Âu có thể buộc phải tăng quy mô phát hành trái phiếu để huy động ngân sách quân sự, điều này dẫn đến áp lực tăng tiềm năng đối với lợi suất trái phiếu chính phủ của Đức và các quốc gia Bắc Âu. Các nhà giao dịch đã dần điều chỉnh định giá rủi ro tín dụng chủ quyền châu Âu trên thị trường hoán đổi lãi suất, các quỹ thu nhập cố định dài hạn đang tái cấu trúc tránh rủi ro dựa trên cấp độ rủi ro địa chính trị.
