- Cổ phiếu của nhà sản xuất graphite Úc Syrah Resources (SYR:AU) đã tăng mạnh 41,4% lên 0,140 AUD trong phiên giao dịch ngày thứ Hai, đạt mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ ngày 23 tháng 10 năm 2023, chủ yếu nhờ vào thông tin tích cực từ việc nhà sản xuất ô tô điện Tesla (TSLA:US) rút lại thông báo ý định chấm dứt thỏa thuận cung cấp graphite.
- Theo hợp đồng gốc ký kết giữa hai bên vào năm 2021, Syrah Resources dự kiến sẽ cung cấp cho Tesla 8.000 tấn vật liệu anode graphite mỗi năm từ nhà máy chế biến Vidalia ở Louisiana, Mỹ trong bốn năm tới. Việc rút lại thông báo ý định này đánh dấu sự hòa giải sau nhiều tháng đàm phán kéo dài với bốn lần gia hạn.
- Mặc dù giá cổ phiếu của Syrah Resources hôm nay đã phục hồi đáng kể và đạt mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 4, nhưng do tốc độ tăng trưởng nhu cầu ô tô điện toàn cầu chậm lại, cổ phiếu này vẫn giảm gần 60% từ đầu năm đến nay, cho thấy lĩnh vực nguyên liệu quan trọng cho pin vẫn đang đối mặt với áp lực định giá và điều chỉnh trong ngắn và trung hạn.
Rủi ro cốt lõi của thỏa thuận chuỗi cung ứng được giải quyết
Syrah Resources đã xác nhận trong thông báo chính thức gửi đến Sở giao dịch chứng khoán Úc rằng Tesla đã chính thức rút lại thông báo ý định chấm dứt thỏa thuận cung cấp graphite. Quyết định quan trọng này đã kết thúc cuộc đàm phán kéo dài nhiều tháng giữa hai công ty. Trong thời gian này, hai bên đã nhiều lần gia hạn thời hạn cuối cùng để tìm giải pháp, phản ánh sự đấu tranh sâu sắc giữa các nhà sản xuất ô tô trong việc đảm bảo an toàn chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng nội địa hóa và tối ưu hóa chi phí mua sắm. Việc khôi phục hợp tác này không chỉ ổn định dự báo bán hàng ngắn hạn của Syrah Resources mà còn giảm bớt lo ngại của thị trường về việc mất khách hàng cốt lõi.
Cam kết công suất của nhà máy Vidalia và lợi thế nội địa hóa
Theo thỏa thuận mua bán đạt được vào năm 2021, Syrah Resources cam kết trong bốn năm tới sẽ sử dụng nhà máy chế biến Vidalia ở Louisiana, Mỹ để cung cấp tổng cộng 8.000 tấn vật liệu anode graphite cho Tesla. Là một trong số ít nhà cung cấp nước ngoài có khả năng cung cấp vật liệu anode graphite quy mô lớn tại Mỹ, việc triển khai công suất của Syrah Resources tại Louisiana luôn được coi là một phần quan trọng trong việc xây dựng chuỗi cung ứng pin tự chủ ở Bắc Mỹ. Nếu nhà máy này có thể thực hiện sản xuất hàng loạt và giao hàng theo kế hoạch, sẽ giúp Tesla đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt về mua sắm khoáng sản nội địa hóa của Đạo luật Giảm Lạm phát Mỹ.
Phục hồi định giá ngành khai khoáng và cuộc đấu tranh giữa các bên trong ngành
Nhờ thông tin tích cực này, giá cổ phiếu của Syrah Resources đã đạt mức cao nhất 0,140 AUD trong phiên giao dịch sáng thứ Hai, ghi nhận mức tăng 41,4% trong ngày, sau đó thu hẹp còn khoảng 26,26%, nhưng vẫn là mức tăng mạnh nhất trong hai năm qua. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng, mặc dù có sự phục hồi đáng kể trong ngày, xu hướng dài hạn của Syrah Resources vẫn bị hạn chế bởi môi trường ngành tổng thể. Bao gồm cả mức tăng hôm nay, cổ phiếu này vẫn giảm gần 60% từ đầu năm đến nay. Hiệu suất này chủ yếu do tốc độ tăng trưởng nhu cầu ô tô điện toàn cầu chậm lại và áp lực giá quốc tế do cung vượt cầu của các vật liệu anode pin như graphite.
Liên kết tài sản chéo và biến số dự báo vĩ mô
Từ góc độ vĩ mô và liên kết tài sản chéo, sự thay đổi thái độ của Tesla trong việc mua sắm nguyên liệu quan trọng phản ánh động thái mới nhất của các ông lớn ô tô toàn cầu trong việc tuân thủ chuỗi cung ứng và kiểm soát chi phí. Nếu lạm phát cốt lõi tăng trở lại hoặc Mỹ thắt chặt hơn nữa các hạn chế đối với khoáng sản quan trọng từ các thực thể nước ngoài, không gian lợi nhuận của chuỗi cung ứng năng lượng sạch nội địa hóa có thể được nâng cao trở lại, từ đó ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và định giá hàng hóa. Ngược lại, nếu nhu cầu tiêu dùng tổng thể của thị trường ô tô điện tiếp tục ảm đạm, các nhà sản xuất ô tô có thể tiếp tục gây áp lực giảm giá lên các nhà cung cấp năng lượng tái tạo thượng nguồn, khi đó lợi nhuận của các doanh nghiệp chế biến trung gian và dòng tiền hoạt động của các mỏ sẽ tiếp tục đối mặt với thách thức.
