Visa triển khai giải pháp tài trợ thanh toán thẻ tín dụng tích hợp hợp đồng thông minh trên blockchain
Visa vừa công bố dự án tài trợ tín dụng mới trên nền tảng blockchain, nhằm giải quyết vấn đề khoảng cách thời gian thanh toán thường thấy trong quá trình xử lý giao dịch thẻ tín dụng truyền thống. Dự án sử dụng giao thức Credit Coop cung cấp hạn mức tín dụng luân phiên bằng stablecoin, đáp ứng nhu cầu tài chính cho các khoản thanh toán hàng ngày của thẻ tín dụng. Đồng thời, hợp đồng thông minh được áp dụng để tự động hóa quản lý dòng tiền và quy trình hoàn trả, nâng cao hiệu quả vận hành.
Khoảng cách thời gian thanh toán mở ra cơ hội tài trợ mới cho thị trường thẻ
Trong chu trình thanh toán thẻ tín dụng, nhà cung cấp dịch vụ phải trước tiên hoàn tất thanh toán với Visa, trong khi người dùng cuối có thể thanh toán sau, gây ra khoảng trống nguồn vốn lưu chuyển cho người bán. Visa cho biết cùng với sự gia tăng về số lượng thẻ được liên kết với stablecoin và khối lượng giao dịch ngày càng lớn, nhu cầu tài trợ sớm cho dòng tiền này đang tăng nhanh. Tính đến quý 2 năm tài chính 2026, trên nền tảng Visa đã có hơn 160 dự án thẻ tín dụng stablecoin, với lượng giao dịch quý tăng gần 200% so với cùng kỳ năm trước, giá trị thanh toán stablecoin hàng năm vượt 20 tỷ USD.
Mô hình tài trợ trên chuỗi của Visa dựa trên hạn mức tín dụng lưu động bằng stablecoin từ Credit Coop. Các dự án chủ động vay vốn theo nhu cầu để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán, tiền được chuyển vào tài khoản thanh toán Visa rồi được thu hồi qua nhóm hợp đồng thông minh (Spigot) từ các khoản thu của người dùng thẻ sau. Hệ thống này chuyển các khoản phải thu thành tài sản đảm bảo thay vì phải thế chấp quá mức như các mô hình DeFi truyền thống.
Hơn 2,5 tỷ USD tổng giá trị tài trợ, hiệu suất rủi ro kiểm soát hiệu quả
Visa công bố từ năm 2023 đến nay, tổng giá trị các giao dịch thanh toán được tài trợ trên chuỗi qua Credit Coop vượt 2,5 tỷ USD, chưa ghi nhận trường hợp vỡ nợ nào. Công ty cho biết với sự tham gia ngày càng đông đảo của các bên cho vay, chi phí vay bình quân đã giảm khoảng 30%. Cần lưu ý đây là khối lượng vốn luân chuyển tích lũy, không phải dư nợ ngày hoặc doanh số nền tảng hay doanh thu công ty. Hiện chi tiết về lãi suất và cơ chế phân bổ rủi ro chưa được tiết lộ.
Trong số các đối tác, Rain - công ty thanh toán crypto nổi tiếng tại Trung Đông, đã sử dụng hạn mức này từ tháng 8 năm 2023, với hơn 2 tỷ USD thanh toán được tài trợ và hơn 9.000 lần ghi nhận hoạt động vay trả trên chuỗi. Visa cũng dẫn chứng công ty startup thẻ Mỹ Karta như ví dụ về tác động tích cực của mô hình này trong giúp doanh nghiệp gia tăng vốn và tiếp cận nguồn tài chính truyền thống.
Hợp đồng thông minh tăng cường minh bạch dòng tiền, pháp lý vẫn còn nhiều chi tiết chưa công bố
Giao thức Credit Coop cho phép nhiều bên cho vay tham gia và ưu tiên thu hồi tự động; hợp đồng thông minh ghi chép đầy đủ tất cả giao dịch vay trả, đảm bảo khả năng truy xuất nguồn tiền, tuy nhiên vẫn cần bên trọng tài và quản lý hợp đồng để xử lý rủi ro. Các thông tin công khai chưa bao gồm danh sách bên cho vay, phân bổ hạn mức và cơ chế chịu lỗ, trong khi các thỏa thuận pháp lý chi tiết chưa được tiết lộ, có thể liên quan đến quyền hạn và trách nhiệm bảo đảm của các bên cho vay.
Giải pháp của Visa hiệu quả tích hợp tài trợ thanh toán thẻ truyền thống với công nghệ blockchain để xác thực quy trình vay trả và sử dụng dữ liệu thanh toán nội bộ hỗ trợ đánh giá rủi ro. Mô hình này không hoàn toàn phi tập trung mà là sự kết hợp giữa hoạt động trên chuỗi và dữ liệu hạch toán truyền thống, giúp Visa củng cố vị thế trong việc đổi mới cơ sở hạ tầng tài chính với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ thanh toán có giấy phép.