Thị trường chứng khoán châu Á đã giảm mạnh vào thứ Hai, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên mức cao nhất trong khoảng tám tháng, khiến các nhà đầu tư nhanh chóng chuyển sang thế phòng thủ sau khi tình hình tại Trung Đông leo thang. Theo báo cáo của Reuters, Iran đã đe dọa sẽ tấn công hệ thống năng lượng và cung cấp nước của các nước láng giềng vùng Vịnh nếu Mỹ thực hiện các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng điện lực của Iran; Trong khi đó, Trump yêu cầu Iran mở lại eo biển Hormuz trong vòng 48 giờ. Những tuyên bố này khiến thị trường đánh giá rằng chiến tranh khó lòng hạ nhiệt trong ngắn hạn, tài sản toàn cầu được định giá lại với giá dầu cao hơn và áp lực lạm phát mạnh hơn.
Sự sụt giảm của thị trường chứng khoán và sự tăng lên của lợi suất xảy ra đồng thời, nhấn mạnh kiểu giao dịch suy thoái kinh tế điển hình "tăng trưởng bị áp lực, lạm phát tăng cao". Dữ liệu từ Reuters cho thấy chỉ số Nikkei giảm khoảng 3.9% vào thứ Hai, thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm khoảng 4.5%, chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương trừ Nhật Bản giảm khoảng 1.2%; trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên 4.41%, mức cao nhất trong tám tháng qua.
Giá dầu vẫn là trọng tâm của đợt biến động thị trường lần này. Reuters cho biết, dầu Brent hiện đang dao động quanh mức từ 111.90 đến 112.11 USD mỗi thùng, trong khi dầu của Mỹ dao động từ khoảng 98.17 đến 98.35 USD mỗi thùng; mức tăng giá của dầu Brent trong tháng Ba đã lên tới khoảng 55%, thị trường vẫn đang đánh giá tác động liên tục của việc vận chuyển qua eo biển Hormuz bị gián đoạn và sự cố tại các cơ sở năng lượng vùng Vịnh.
Trong bối cảnh này, thị trường lãi suất đã rõ ràng từ bỏ các câu chuyện trước đây về "tiếp tục nới lỏng toàn cầu". Reuters chỉ ra rằng, các nhà giao dịch chuyển sang đặt cược rằng các nền kinh tế phát triển chủ yếu đối mặt với môi trường lãi suất cao lâu hơn, thậm chí bắt đầu thảo luận về kịch bản tăng lãi suất cục bộ. Đối với cổ phiếu, chi phí tài chính cao hơn, biên lợi nhuận bị áp lực và tỷ lệ chiết khấu định giá tăng lên, tạo thành ba áp lực lớn. Suy đoán này dựa trên phân tích định giá thị trường hiện tại.
