Kết quả kinh doanh quý III của SpaceX cho thấy doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh, trong đó doanh thu từ mảng AI lần đầu vượt mảng kết nối, bao gồm Starlink. Kế hoạch nâng đáng kể chi tiêu cho hạ tầng tính toán cũng khiến thị trường đánh giá lại nhu cầu tiềm năng trong chuỗi cung ứng phần cứng AI, với Nvidia, Micron và Seagate Technology là ba doanh nghiệp Mỹ được chú ý.
SpaceX công bố ngày 20/10/2026 rằng doanh thu quý III đạt 14,58 tỷ USD, tăng 161% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận ròng đạt 4,4 tỷ USD. Xét theo mảng kinh doanh, doanh thu AI đạt 7,56 tỷ USD, cao hơn mức 5,25 tỷ USD của mảng kết nối, bao gồm Starlink.
SpaceX nâng mạnh kế hoạch chi tiêu vốn
Điểm được thị trường quan tâm hơn là kế hoạch chi tiêu vốn của SpaceX. Trong quý III, công ty chi 19,6 tỷ USD cho đầu tư vốn, trong đó 16,4 tỷ USD được dành cho xây dựng hạ tầng AI, chiếm phần lớn tổng chi tiêu vốn trong quý.
Giám đốc tài chính Bret Johnsen cho biết tổng chi tiêu trong quý IV có thể đạt 35-40 tỷ USD, gần gấp đôi mức dự báo trước đó của Phố Wall. Nếu kế hoạch được triển khai, nhu cầu của SpaceX đối với chip AI, bộ nhớ và thiết bị lưu trữ dữ liệu có thể tiếp tục tăng. Tuy nhiên, quy mô đơn hàng cụ thể, tiến độ mua sắm và phương án huy động vốn vẫn chưa được chốt.
Cổ phiếu SpaceX tăng khoảng 2,5% trong giao dịch ngoài giờ. Nvidia, Micron và Seagate Technology cũng có thời điểm tăng khoảng 2% trong cùng phiên, dù diễn biến giá của các cổ phiếu này còn có thể chịu ảnh hưởng từ những yếu tố khác trên thị trường.
Giá mục tiêu và diễn biến cổ phiếu của ba doanh nghiệp
Tính đến khi thị trường đóng cửa ngày 20/10, dữ liệu tổng hợp trên thị trường cho thấy cổ phiếu Nvidia ở mức 216,47 USD, với giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 328,72 USD, tương ứng mức chênh lệch 51,9%. Micron có giá cổ phiếu 896,07 USD và giá mục tiêu trung bình 1.561 USD, tương ứng 74,2%. Seagate Technology đóng cửa ở mức 675,13 USD, trong khi giá mục tiêu trung bình là 1.138 USD, tương ứng 68,6%.
Các con số này chỉ phản ánh chênh lệch giữa giá mục tiêu của giới phân tích và giá đóng cửa trong ngày, không phải kết quả thực tế hay mức lợi nhuận được bảo đảm.
Nvidia có mối liên hệ mua sắm tiềm năng trực tiếp nhất
Trong ba doanh nghiệp, Nvidia có mối liên hệ kinh doanh tiềm năng trực tiếp nhất với SpaceX. Thị trường trước đó đã chú ý tới kế hoạch SpaceX tìm kiếm khoảng 40 tỷ USD vốn để mua chip AI của Nvidia. Nếu phương án huy động vốn và thỏa thuận mua sắm được hoàn tất, kế hoạch mở rộng của SpaceX có thể tạo thêm nhu cầu đối với bộ xử lý của Nvidia.
Dù vậy, khoản huy động vốn này vẫn chưa được chốt và hoạt động mua sắm liên quan cũng chưa trở thành đơn hàng chính thức. Vì vậy, tác động thực tế của mức chi tiêu vốn tại SpaceX đối với doanh thu tương lai của Nvidia còn phụ thuộc vào việc vốn có được giải ngân hay không, thời điểm giao chip và tiến độ xây dựng hạ tầng.
Nhu cầu có thể lan sang bộ nhớ và thiết bị lưu trữ
Micron và Seagate Technology lần lượt hoạt động trong các phân khúc bộ nhớ và thiết bị lưu trữ dữ liệu. Việc mở rộng hạ tầng AI không chỉ cần chip tính toán mà còn đòi hỏi hệ thống lưu trữ hiệu năng cao và thiết bị xử lý dữ liệu với quy mô lớn hơn. Sau khi SpaceX nâng dự báo chi tiêu, nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại khả năng các nhà cung cấp này nhận được đơn hàng liên quan.
Tuy nhiên, từ kết quả kinh doanh của SpaceX đến doanh thu của các nhà cung cấp vẫn còn nhiều bước, gồm xác nhận đơn hàng, giao sản phẩm và bố trí công suất. Dữ liệu đã được công bố cho thấy doanh thu AI của SpaceX trong quý III đạt 7,56 tỷ USD và công ty dự kiến tiếp tục tăng đầu tư vào hạ tầng. Mức độ hưởng lợi thực tế của Nvidia, Micron và Seagate Technology sẽ cần được làm rõ thêm qua các đơn hàng tiếp theo, báo cáo tài chính hoặc thông tin từ ban lãnh đạo.