日本政策環境轉變，可能提升日圓在人工智慧（AI）相關市場震盪中的避險作用。高盛策略師表示，對持有順週期資產的投資組合而言，日圓的風險分散價值較近年有所改善；但全球市場環境仍可能推動日圓進一步走弱。
高盛：日圓對順週期投資組合更具避險吸引力
高盛策略師團隊在 10 月 23 日發布的報告中指出，雖然日圓仍面臨全球因素帶來的貶值壓力，但相較近年，現階段將日圓用於對沖順週期投資組合的吸引力已有所提升。報告撰寫人之一為策略師特里維迪（Kamakshya Trivedi）。
高盛將這項變化與日本政策環境調整連結，認為全球收益率上升時，日圓大幅走弱的風險已降低。對投資者來說，這會影響日圓能否在市場受衝擊時分散投資組合風險，而不只是日圓匯率將如何變動。
避險作用改善，日圓仍有貶值壓力
高盛並未表示日圓已擺脫走弱風險。策略師指出，全球環境仍指向日圓可能進一步貶值；因此，避險功能改善與匯率承壓可以同時存在。報告披露的內容未提供日圓匯率目標、具體交易建議或量化的避險效果。
這項分析聚焦於日本政策變化如何影響日圓在全球收益率上升時的表現，以及日圓在順週期投資組合中的風險管理用途。對關注 AI 相關市場波動的投資者而言，仍須區分日圓潛在的避險功能與其自身匯率走勢；高盛認為前者有所改善，但日圓走弱風險並未解除。