Nachdem die US-Inflationsdaten für März weitgehend den Erwartungen entsprachen, stieg die Wall Street am Freitag bei Eröffnung nur leicht an, während die allgemeine Risikobereitschaft weiterhin zurückhaltend blieb. Der S&P 500 stieg zu Beginn um 0,21 %, der Nasdaq um 0,40 % und der Dow Jones nur um 0,03 %, was darauf hindeutet, dass der Markt nicht wegen „bestandener Daten“ deutlich risikobereiter wurde, sondern weiterhin das Hauptaugenmerk darauf legt, ob der Waffenstillstand im Nahen Osten halten wird. Die vom US-Arbeitsministerium veröffentlichten Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im März im Jahresvergleich um 3,3 % stieg, während der Kern-CPI um 2,6 % zulegte, wobei der gesamte CPI im Vergleich zum Vormonat um 0,9 % wuchs.
Inflation und Zinssätze
Die größte Bedeutung dieser Daten für den Markt besteht nicht darin, eine lockernde Erwartung zu schaffen, sondern darin, die Annahme zu verstärken, dass die „Fed weiterhin abwartet“. Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Mary Daly, erklärte am 10. gegenüber Reuters, dass der durch den Iran-Krieg ausgelöste Ölpreisschock die Zeit verlängere, bis die Inflation das Ziel von 2 % wieder erreicht, was die Fed dazu veranlassen könnte, die Zinssätze unverändert zu lassen. Sie wies darauf hin, dass die Fundamentaldaten der US-Wirtschaft nach wie vor solide seien, aber wenn die Ölpreise hoch bleiben, sowohl Inflation als auch Wachstum belastet würden, wodurch auf politischer Ebene eine Neugewichtung zwischen beiden erforderlich sei.
Variable Nahost
Die Unsicherheit bei der Umsetzung des Waffenstillstands ist weiterhin für die gedrückte Marktstimmung verantwortlich. Laut einem Bericht von Reuters am 10. bleibt die Straße von Hormus an diesem Tag geschlossen, während die Gefechte zwischen Israel und der Hisbollah im Libanon andauern, was von beiden Seiten als Verstoß gegen die Waffenstillstandsvereinbarungen angesehen wird. Dies bedeutet, dass selbst wenn die US-Inflationsdaten nicht die Erwartungen übertreffen, die Risiken in den Bereichen Energie, Schifffahrt und Geopolitik ausreichen, um die Aufwärtsbewegung der US-Aktien zu begrenzen, und die Investoren vor dem Wochenende eher dazu neigen, abzusichern als aggressiv zu akkumulieren.
Einzelfokus
Unter den Aktien vor der Eröffnung unterstützte TSMC den Technologiesektor erheblich. Laut einem Reuters-Bericht stieg der Umsatz von TSMC im ersten Quartal im Jahresvergleich um 35 % auf 1,134 Billionen neue taiwanesische Dollar, was über der LSEG-Prognose von 1,125 Billionen neuen taiwanesischen Dollar lag und eine weiterhin starke Nachfrage im Zusammenhang mit KI widerspiegelt. Für den US-Aktienmarkt trägt dies dazu bei, die Widerstandsfähigkeit der Halbleiter- und KI-Kette aufrechtzuerhalten, ist jedoch nicht ausreichend, um die makroökonomischen Zwänge durch die Lage im Nahen Osten und die Zinsaussichten vollständig auszugleichen.
Die folgenden mehrsprachigen SEO-Titel, Meta-Beschreibungen und das Cover-Mandat von MJ basieren einheitlich auf vier verifizierten Fakten: US-CPI im März 3,3 % im Jahresvergleich, Kern-CPI 2,6 % im Jahresvergleich; S&P und Nasdaq stiegen zu Beginn leicht an; Daly erklärte, Ölpreisschock verlängere die Zeit des Inflationsrückgangs; Straße von Hormus und Libanonfront setzen den Waffenstillstand weiterhin unter Druck.
