- El mercado de valores de Estados Unidos alcanzó nuevos récords históricos el martes, con el índice S&P 500 (SPX) subiendo un 0.13% y cerrando por primera vez por encima de los 7600 puntos, en 7609.78 puntos; el índice industrial Dow Jones (DJI) y el índice compuesto Nasdaq (IXIC) cerraron en 51307.79 puntos y 27093.90 puntos, respectivamente. A pesar de los nuevos máximos, la estructura interna del mercado mostró divergencias, ya que en los últimos seis días de negociación, el número de acciones que cayeron diariamente superó al de las que subieron, lo que generó preocupaciones en Wall Street sobre una concentración excesiva del mercado.
- Los sectores de tecnología y semiconductores mostraron un fuerte desempeño. Marvell Technology (MRVL:US) subió un 19% tras el reconocimiento del CEO de Nvidia (NVDA:US) sobre la importancia de su tecnología de conexión, impulsando al índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) a un alza del 4%; Hewlett Packard Enterprise (HPE:US) vio un aumento del 32% en su precio de acciones debido a ganancias del segundo trimestre superiores a las esperadas y una revisión al alza de su guía anual. Por el contrario, Alphabet (GOOGL:US) registró una caída cercana al 4% debido a su plan de recaudar 80 mil millones de dólares para la construcción de inteligencia artificial.
- La volatilidad macroeconómica y del mercado de criptomonedas se intensificó. Las vacantes laborales JOLTS de abril en Estados Unidos aumentaron inesperadamente a 7.6 millones, el nivel más alto en casi dos años. En el ámbito de las criptomonedas, se produjo una corrección profunda, ya que MicroStrategy (MSTR:US) vendió Bitcoin por primera vez desde 2022, haciendo que Bitcoin (BTC) cayera por debajo de los 70,000 dólares, con liquidaciones largas de 594 millones de dólares en 24 horas; al mismo tiempo, la aprobación regulatoria de futuros perpetuos de Bitcoin provocó una caída significativa en los precios de las acciones de bolsas tradicionales como CME (US).
Nuevos máximos de índices y divergencia significativa en la amplitud del mercado
Impulsados por el auge de la inteligencia artificial y las expectativas de crecimiento de ganancias corporativas, los tres principales índices bursátiles de EE.UU. continuaron mostrando un fuerte desempeño. Sin embargo, los analistas señalaron que detrás de los nuevos máximos del S&P 500 se esconde una paradoja evidente en la amplitud del mercado, ya que por primera vez desde 1996, se ha observado una situación de seis días consecutivos de alzas con un número diario de acciones en caída superior al de las que suben. Actualmente, el sector de tecnología y los diez principales componentes representan casi el 40% del peso del S&P 500. En los últimos cinco días de negociación, solo los sectores de tecnología y energía han registrado alzas, y si el impulso de las acciones de mayor peso se revierte, la estructura de mercado altamente concentrada podría amplificar la presión a la baja del índice.
Divergencia en el desempeño interno de las acciones tecnológicas y resonancia en la cadena de suministro de semiconductores
El desempeño interno del sector tecnológico mostró divergencias. Alphabet anunció que recaudará 80 mil millones de dólares mediante la venta de acciones para apoyar la construcción de su infraestructura de inteligencia artificial, incluyendo una inversión de 10 mil millones de dólares de Berkshire Hathaway (BRK.A:US), lo que provocó una caída cercana al 4% en su precio de acciones debido al efecto dilutivo. Mientras tanto, la cadena de infraestructura de cómputo mostró un desempeño destacado. Nvidia destacó el valor central de la capacidad de conexión en la computación distribuida, impulsando un aumento del 19% en el precio de las acciones de Marvell Technology. Además, Hewlett Packard Enterprise, tras publicar un pronóstico trimestral optimista y elevar su guía de resultados anuales, vio un aumento del 32% en su precio de acciones, confirmando la continua demanda de AI en la cadena de suministro de hardware.
El mercado laboral muestra resiliencia y la complejidad geopolítica se entrelaza
Las vacantes laborales JOLTS de abril en Estados Unidos alcanzaron los 7.6 millones, significativamente por encima de las expectativas del mercado de 6.8 millones, marcando el nivel más alto desde mayo de 2024, lo que indica que la demanda laboral sigue siendo fuerte. Si los datos de inflación subyacente también repuntan en el futuro, el mercado podría reevaluar la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal. En el mercado energético, los precios del petróleo revirtieron su tendencia a la baja y continuaron al alza debido a los últimos desarrollos en la situación entre EE.UU. e Irán. A pesar de los rumores anteriores sobre el bloqueo del Estrecho de Ormuz, el presidente de EE.UU., Trump, declaró que las negociaciones con Irán están avanzando rápidamente, lo que ha aumentado la volatilidad en el mercado energético.
Nuevos derivados impactan en las bolsas tradicionales y corrección en criptomonedas
Con la aprobación regulatoria de futuros perpetuos de Bitcoin, los inversores temen que este nuevo producto de negociación represente una amenaza sustancial para el monopolio de las bolsas tradicionales de Wall Street. El precio de las acciones de CME ha caído aproximadamente un 9% en los últimos dos días de negociación, mientras que la Bolsa de Opciones de Chicago ha caído un 16% esta semana, y las acciones de la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, Intercontinental Exchange, y Nasdaq también han estado bajo presión significativa. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas al contado también ha caído considerablemente, con Bitcoin cayendo casi un 6% a 67,281.56 dólares. MicroStrategy reveló que vendió una pequeña cantidad de Bitcoin por primera vez desde 2022, lo que provocó una cadena de liquidaciones largas, con 594 millones de dólares en liquidaciones forzadas en las últimas 24 horas en las bolsas de criptomonedas.
