Las divisas de Asia-Pacífico se movieron en un rango estrecho el 26 de octubre. El dólar superó brevemente los 157,10 yenes antes de retroceder por debajo de 156,75, mientras el yuan negociado en China continental alcanzó su nivel más alto desde junio de 2022. Los precios del petróleo, las tensiones regionales y una semana cargada de decisiones de bancos centrales marcaron el contexto de mercado.
El dólar cede terreno frente al yen
El cruce dólar-yen subió por encima de 157,10 al inicio de la sesión y después cayó por debajo de 156,75. Pese al retroceso, el rango de negociación fue limitado y no hubo movimientos generalizados entre las principales monedas de Asia-Pacífico.
Los mercados siguen de cerca varias decisiones de política monetaria previstas esta semana, en busca de señales sobre la trayectoria de los tipos de interés. Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios cuando anuncie su decisión el miércoles. El Banco de Japón se reúne el jueves y el viernes, y el consenso también apunta a que los dejará estables. Cualquier cambio en las expectativas de tipos podría alterar el comportamiento relativo de las principales divisas.
El yuan alcanza su nivel más alto desde junio de 2022
El yuan en el mercado interno chino se apreció en las primeras operaciones y llegó a su nivel más fuerte desde el 9 de junio de 2022. El Banco Popular de China fijó el punto medio del tipo de cambio dólar-yuan en 6,7162, frente a una estimación del mercado de 6,6691.
La apreciación del yuan y el retroceso intradía del dólar frente al yen fueron los principales movimientos de la sesión. La información de mercado disponible no señaló un factor concreto detrás de la fortaleza del yuan ni ofreció datos de volumen o de cruces con otras divisas, por lo que resulta difícil determinar si el avance tendrá continuidad.
El petróleo y los bancos centrales marcan el contexto
El petróleo abrió a la baja el lunes y devolvió parte de las ganancias de la semana anterior. Los precios se habían alejado de máximos cercanos a los de seis meses después de que Estados Unidos no intensificara el fin de semana las tensiones relacionadas con Irán. Sin embargo, los ataques contra Arabia Saudí mantuvieron la preocupación por el suministro y limitaron el descenso. Los precios de la energía pueden influir en las expectativas de inflación y de tipos de interés.
Varios bancos centrales anunciarán sus decisiones esta semana. Se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y el Banco de Canadá suban los tipos el miércoles, mientras que la Fed mantendría los suyos. El Banco Central Europeo prevé dejar los tipos sin cambios el jueves. La reunión del Banco de Japón se celebra entre el jueves y el viernes, y los mercados también anticipan que no habrá cambios. Las diferencias entre las expectativas de política monetaria seguirán siendo un foco para el mercado de divisas.
La elección en Brasil plantea escenarios de riesgo para el real
El presidente Luiz Inácio Lula da Silva ganó el domingo la segunda vuelta de las elecciones presidenciales de Brasil, al derrotar al senador de derechas Flávio Bolsonaro. Tras conocerse el resultado, un fondo cotizado en bolsa que replica el índice Bovespa y cotiza en Tokio cayó casi un 15% durante la negociación asiática.
Goldman Sachs planteó un escenario extremo que contempla una subida del 10% del dólar frente al real brasileño, un aumento de unos 200 puntos básicos en los rendimientos de los bonos públicos a largo plazo, una ampliación de entre 30 y 40 puntos básicos de los diferenciales de crédito y una caída aproximada del 15% de la bolsa brasileña. Se trata de estimaciones hipotéticas, no de una confirmación de movimientos ya registrados. El efecto de las elecciones sobre el real y los activos locales dependerá de la evolución posterior de los mercados de divisas, deuda y acciones.