- El sector de la cadena de suministro de la industria de teléfonos móviles en el mercado de valores de Hong Kong sufrió una caída colectiva, liderada por Hon Teng Precision con una caída de más del 5%. Otros proveedores clave como Tongda Group, Q Technology y Cowell Electronics también cayeron, principalmente debido al aumento significativo en los costos de adquisición de chips y chips de memoria, lo que generó una profunda preocupación en el mercado sobre la demanda de consumo final.
- La escasez de memoria ha impulsado un aumento del 10% al 30% en los precios de los nuevos terminales, lo que ha llevado a que el ciclo de reemplazo de teléfonos de los consumidores nacionales se extienda a más de 36 meses. La demanda liberada anticipadamente ha provocado un efecto de sobrecarga, y la cadena de suministro enfrenta una doble presión de demanda anticipada y disminución de ventas.
- Los principales fabricantes de terminales, incluidos Apple y Huawei, ya han ajustado o anunciado un aumento en los precios del hardware. A medida que los centros de datos de inteligencia artificial ocupan la capacidad de almacenamiento, instituciones como CITIC Securities señalan que la disputa de costos en la cadena de suministro upstream se intensificará aún más.
El sector de la cadena de suministro bajo presión
Las acciones de la cadena de suministro de la industria de teléfonos móviles en el mercado de valores de Hong Kong experimentaron una corrección notable. Hon Teng Precision (6088.HK) cayó un 5.6%, Tongda Group (0698.HK) cayó cerca del 5%, Q Technology (1478.HK) y Cowell Electronics (1415.HK) cayeron un 3% y un 2.5% respectivamente. Presionados por el aumento de los costos de chips y componentes de almacenamiento, los fondos del mercado optaron por salir a corto plazo para evitar riesgos, lo que llevó a que el sector de óptica y componentes enfrentara una presión de revalorización. Los fondos de venta se concentraron principalmente en los objetivos de la cadena de suministro de alta beta, reflejando una creciente preocupación de los inversores por el estrechamiento de los márgenes de ganancia en el downstream.
El aumento de precios de los terminales frena la demanda de reemplazo
El desequilibrio entre la oferta y la demanda de componentes de almacenamiento ha elevado los costos de producción de dispositivos completos, lo que ha llevado a los fabricantes de terminales a aumentar los precios de los nuevos dispositivos entre un 10% y un 30%. El aumento en los precios minoristas de los terminales ha inhibido directamente la disposición de los consumidores a reemplazar sus teléfonos, extendiendo el ciclo de reemplazo de teléfonos en el país a más de 36 meses. La demanda que se liberó anticipadamente antes del aumento de precios ha creado un ciclo negativo de demanda anticipada y disminución de ventas, lo que lleva al mercado a tener una actitud cautelosa sobre las expectativas de crecimiento de los envíos a largo plazo en la cadena de suministro de teléfonos móviles.
Gigantes líderes elevan los precios del hardware
Apple (AAPL:US) ya ha aumentado los precios de su línea de productos iPad y Mac entre un 15% y un 25%, y ha insinuado claramente el riesgo de futuros aumentos de precios en sus productos. El responsable de terminales de Huawei también ha indicado que los altos costos de memoria están obligando a la industria a enfrentar una presión generalizada de aumento de precios. El aumento de precios por parte de las marcas principales indica que la presión de costos se está trasladando completamente al consumidor, lo que podría debilitar la intensidad general de la temporada alta de consumo de electrónica en el tercer trimestre, limitando la flexibilidad de ganancias de los proveedores de componentes relacionados.
La demanda de IA reconfigura la disputa de costos
La aceleración en la construcción de centros de datos de inteligencia artificial ha llevado a una gran ocupación de la capacidad de almacenamiento global, desplazando la oferta de componentes en el campo de la electrónica de consumo. El análisis de CITIC Securities señala que a medida que la construcción de infraestructura de computación continúa absorbiendo recursos upstream, la disputa de precios entre los fabricantes upstream y las marcas de terminales entrará en una etapa más compleja. El poder de fijación de precios ascendente está remodelando gradualmente el patrón de distribución de beneficios en toda la cadena de la industria tecnológica.
