Las bolsas estadounidenses cerraron mayoritariamente a la baja el jueves, con las tecnológicas al frente de las pérdidas. Meta y Tesla retrocedieron tras presentar sus resultados, lo que llevó a los inversores a revisar cuánto tardará en rentabilizarse el elevado gasto en inteligencia artificial. El petróleo también superó los 100 dólares por barril, devolviendo la inflación y las perspectivas de tipos al centro de la atención antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.
El Nasdaq cae un 2,6% con el petróleo por encima de 100 dólares
El Nasdaq Composite perdió un 2,6%, hasta 26.008 puntos, mientras que el S&P 500 cedió un 1,2%, hasta 7.663. El Dow Jones Industrial Average avanzó un 0,02%, hasta 52.867 puntos. El índice tecnológico concentró la mayor parte de las ventas.
El petróleo añadió presión sobre el apetito por el riesgo. Estados Unidos afirmó que no está negociando con Irán para poner fin a la guerra en Oriente Medio, lo que elevó la preocupación por la estabilidad regional y el suministro. Los futuros del crudo West Texas Intermediate con vencimiento más cercano subieron un 3% y cerraron en 100,06 dólares por barril, con una ganancia mensual cercana al 11%. Un periodo prolongado de precios elevados del petróleo podría aumentar las presiones inflacionistas e influir en las expectativas sobre los tipos de interés.
El aumento del gasto en IA de Meta presiona a la acción
Meta Platforms cayó un 7%, su peor sesión desde julio y una de las mayores caídas del Nasdaq. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 64.600 millones de dólares, por encima de las previsiones de Wall Street, y la previsión de ingresos para el cuarto trimestre también superó las estimaciones. Sin embargo, el beneficio por acción, de 3,83 dólares, quedó por debajo de lo esperado, mientras que el aumento de la inversión en proyectos de inteligencia artificial llevó el flujo de caja libre a terreno negativo.
Meta elevó el extremo inferior de su previsión de inversión de capital para todo el año. Ahora espera gastar entre 135.000 y 145.000 millones de dólares, frente al rango anterior de 130.000 a 145.000 millones.
Stephen Ju, analista de UBS Global Research, señaló que Meta podría estar entrando en una fase en la que la inversión en IA empiece a traducirse en retornos comerciales. Según Ju, el gasto en modelos avanzados de inteligencia artificial de los últimos tres años podría comenzar a reflejarse en una mejora del rendimiento publicitario y en un mayor uso de los productos de IA. También añadió que una versión optimizada del modelo Muse podría mejorar la segmentación de anuncios y las recomendaciones de contenido. Estas expectativas sustentan las previsiones de ingresos de UBS para 2027 y 2028; no son resultados que Meta haya conseguido todavía.
El consejo de administración de Meta aprobó además la creación de acciones Clase C sin derecho a voto. Estos títulos cotizarán públicamente y se distribuirán entre los titulares de acciones ordinarias Clase A y acciones Clase B con derechos de voto reforzados. Está previsto que comiencen a negociarse en enero de 2027. Meta indicó que el precio de la acción Clase A reflejará un desdoblamiento de dos por una.
La compañía afirmó que la nueva estructura accionarial ayudará a preservar el control de voto de su consejero delegado, Mark Zuckerberg, mientras respalda sus planes de expansión en inteligencia artificial. El acuerdo también está relacionado con el posible efecto de un impuesto sobre el patrimonio propuesto en California sobre el control de Zuckerberg en Meta y sobre su capacidad para seguir dirigiendo la empresa desde el estado. El resultado dependerá del proceso legislativo.
Tesla supera las previsiones, pero aumentan sus costes
Las acciones de Tesla bajaron un 3,1%. La empresa comunicó un beneficio por acción de 48 centavos y unos ingresos de 28.000 millones de dólares en el tercer trimestre, ambas cifras por encima de las expectativas de los analistas, aunque los ingresos fueron inferiores a los del mismo periodo del año anterior. Los gastos operativos aumentaron un 39% interanual, lo que añadió presión sobre los márgenes.
Tesla también redujo su previsión de inversión de capital para todo el año, hasta 20.000 millones de dólares desde los 25.000 millones anteriores. Durante la conferencia de resultados, el consejero delegado, Elon Musk, no aportó nuevos detalles sobre una posible fusión con SpaceX y se limitó a decir que ya había comunicado todo lo que debía comunicar. Las acciones de SpaceX cayeron un 9,1% ese día, mientras que la posible operación seguía sin un plan ni un calendario confirmados.
P&G registra su mayor subida diaria en más de seis años
No todas las empresas que presentaron resultados quedaron atrapadas en la ola de ventas. Procter & Gamble avanzó un 5,6%, su mayor subida en una sola sesión desde el 26 de marzo de 2020, cuando sus acciones ganaron un 6,4%.
La compañía de productos de consumo comunicó ingresos y beneficios del primer trimestre fiscal de 2027 por encima de las previsiones del mercado, con un volumen de ventas un 2,4% superior al del año anterior. Su director financiero, Andre Schulten, afirmó que P&G había encontrado un equilibrio entre las subidas de precios, la mejora de los productos, las actualizaciones de los envases, la comunicación de marca y la ejecución en el comercio minorista, aunque describió ese equilibrio como frágil. La empresa pretende utilizar la innovación para respaldar los precios sin perjudicar el crecimiento de los ingresos.
La sesión del jueves indicó que los inversores no estaban vendiendo acciones de forma indiscriminada. La atención se concentró en si la inversión en inteligencia artificial puede convertirse en flujo de caja y beneficios, y en cómo las empresas equilibran costes, precios y demanda. La reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, la evolución del petróleo y los nuevos planes de inversión de capital de las grandes tecnológicas siguen siendo factores centrales para la valoración del mercado.