- El presidente de Estados Unidos, Trump, canceló el plan de ataque militar contra Irán, lo que redujo significativamente las preocupaciones del mercado sobre la escalada del conflicto geopolítico en el Estrecho de Ormuz, y los precios internacionales del petróleo cayeron más del 2% en respuesta.
- Los futuros del crudo Brent y WTI cayeron más de 2 dólares durante el día, perdiendo los niveles de 89 y 86 dólares respectivamente, devolviendo toda la prima geopolítica acumulada a principios de semana debido a los ataques bilaterales.
- La OPEP redujo por segunda vez consecutiva la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2026 a 970,000 barriles diarios, y la guía prospectiva de debilidad en la demanda junto con el alivio de las tensiones en el suministro presionaron los precios del petróleo.
Rápida devolución de la prima geopolítica
El presidente de Estados Unidos, Trump, detuvo en el último momento el plan de ataque contra Irán y afirmó que las negociaciones con Teherán han logrado un avance significativo. Estados Unidos reveló que un acuerdo de paz destinado a reabrir la navegación en el Estrecho de Ormuz podría firmarse tan pronto como este fin de semana. Aunque las autoridades iraníes se mostraron cautelosas y afirmaron que aún no han tomado una decisión final, el mercado de materias primas reaccionó rápida y decisivamente. Durante la sesión de negociación en Asia el viernes, los futuros del crudo Brent cayeron 2.11 dólares, una caída del 2.3%, cotizando a 88.27 dólares por barril; los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos cayeron 1.90 dólares, una caída del 2.2%, cotizando a 85.81 dólares por barril.
Acuerdo de alto el fuego frágil y posible punto de inflexión en el suministro
Aunque el estancamiento geopolítico se ha aliviado temporalmente, las instituciones financieras siguen siendo cautelosas sobre la estabilidad a largo plazo de la cadena de suministro de petróleo. ING señaló en su último informe que el supuesto de que la tregua se mantendrá necesita ser vigilado, ya que la falta de avances en las negociaciones nucleares hace que el acuerdo que podría firmarse este fin de semana sea muy susceptible de romperse. Los analistas advierten que si el suministro real de materias primas no muestra una recuperación sustancial antes de finales de julio, el mercado mundial de petróleo enfrentará un punto de inflexión dramático en los fundamentos de oferta y demanda, lo que podría llevar los precios del petróleo a un rango de 120 a 130 dólares por barril en la segunda mitad del año, dado el bajo nivel de inventarios y el aumento de la demanda estacional de verano.
Expectativas de demanda enfrentan dos reducciones consecutivas
Mientras las perturbaciones en el suministro disminuyen, el soporte fundamental del lado de la demanda también muestra un deterioro marginal. En su último informe mensual publicado el jueves, la OPEP redujo la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2026 de 1.17 millones de barriles diarios a 970,000 barriles diarios. Esta es la segunda vez consecutiva que la organización reduce su perspectiva de demanda de crudo para 2026, reflejando principalmente el impacto del desaceleramiento de la recuperación de las economías centrales del mundo en el consumo de energía. La disminución de la prima de riesgo geopolítico en el lado de la oferta y la continua caída de las expectativas en el lado de la demanda han resonado a corto plazo, intensificando la presión de ajuste sobre los precios del petróleo en la actualidad.
Soporte técnico clave y reevaluación de precios de opciones
Desde el punto de vista técnico y de precios del mercado de opciones, el enfoque de la lucha entre alcistas y bajistas a corto plazo en los precios del petróleo se centra en la pérdida o ganancia de rangos de precios clave. Los analistas de IG señalan que, aunque la disminución de la crisis geopolítica ha llevado a una toma de ganancias temporal de las posiciones largas, mientras los precios del crudo Brent y WTI se mantengan por encima del nivel de soporte técnico clave de 80 dólares por barril, la estructura de riesgo general del mercado de petróleo sigue inclinándose al alza. Si el acuerdo de paz no se materializa como se esperaba, o si la seguridad de la navegación en el Estrecho de Ormuz vuelve a estar amenazada, la prima de volatilidad en el mercado de opciones se elevará nuevamente, lo que llevará a una reevaluación de los precios de los activos del mercado.
