भंडारण चिप उद्योग का "सुपर साइकिल" बाजार की उम्मीदों से अधिक तीव्रता से जारी है और यह तेजी से उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स की पूरी श्रृंखला में प्रसारित हो रहा है। मंगलवार को हुई एक प्रदर्शन कॉल में Xiaomi समूह के अध्यक्ष लू वेइबिंग ने बताया कि मेमोरी के मूल्यों में वृद्धि की गति और तीव्रता पहले की सबसे आधिकारिक भविष्यवाणियों को पार कर गई है, और इसका प्रभाव स्मार्टफोन उद्योग से पूरे उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स क्षेत्र में फैल गया है। ब्लूमबर्ग द्वारा एकत्र की गई सप्लाई चेन डेटा के अनुसार, DRAM और NAND फ्लैश की अनुबंध मूल्य 2026 की पहली तिमाही में लगातार बढ़ रहे हैं, जिससे डाउनस्ट्रीम निर्माताओं को लागत दबाव को स्थानांतरित करने के लिए मूल्य निर्धारण रणनीतियों को समायोजित करने के लिए मजबूर होना पड़ा है।
उद्योग पर प्रभाव
जैसे कच्चे माल के मूल्यों में तेजी आई है, व्यक्तिगत कंप्यूटर (पीसी) बाजार भी नहीं बच पाया है। ASUS ने बुधवार को चेतावनी दी, यह संकेत दिया की मेमोरी और हार्ड डिस्क की कीमत में वृद्धि के साथ-साथ केंद्रीय प्रोसेसर (CPU) की आपूर्ति में कमी के संयुक्त प्रभाव ने इस साल की दूसरी तिमाही में ताइवान और वैश्विक संबंधित बाजारों में पीसी की कीमतों में 25% से 30% की वृद्धि का अनुमान लगाया है। ASUS के वरिष्ठों ने सुझाव दिया है कि कीमत में वृद्धि की संभावना के लिए उपभोक्ताओं को जल्द से जल्द कार्रवाई करनी चाहिए। फिच रेटिंग्स (Fitch Ratings) एशियाई-प्रशांत क्षेत्र की कॉर्पोरेट रेटिंग निदेशक झांग हुईयुआन ने यह पुष्टि की कि भंडारण चिप की कीमतें 2026 से 2027 के बीच मजबूत रहेंगी, हालाँकि उत्पादन क्षमताएं धीरे-धीरे बढ़ रही हैं, लेकिन अल्पावधि में प्रबल बाजार मांग का पूर्ण समर्थन करना मुश्किल है।
निवेश दृष्टिकोण
पूंजी बाजार के संदर्भ में, भंडारण चिप निर्माताओं का लाभ क्षेत्र प्रति इकाई मूल्य में वृद्धि के कारण काफी बढ़ गया है, लेकिन डाउनस्ट्रीम असेंबलिंग और ब्रांड निर्माताओं को लाभ मार्जिन के क्षरण का जोखिम है। Xiaomi, OPPO, vivo जैसे प्रमुख स्मार्टफोन निर्माताओं ने कीमतों में संशोधन की घोषणा की है, जो दिखाता है कि कोर अवयवों के उतार-चढ़ाव के प्रति अंतिम बाजार कितनी अधिक संवेदनशील है। निवेशक वर्तमान में प्रमुख निर्माताओं के बारे में करीबी ध्यान दे रहे हैं कि वे आगामी पहली तिमाही की रिपोर्ट में मार्जिन परिवर्तन कैसे खोलते हैं, और उच्च मुद्रास्फीति की पृष्ठभूमि में उपभोक्ताओं की मांग की लोच को कैसे देखते हैं। जैसे-जैसे अर्धचालक चक्र गहराई में जा रहा है, उद्योग श्रृंखला का लाभ बांटने का केंद्र बिंदु स्पष्ट रूप से अधिक ऊर्ध्वाधर एकीकरण वाले आपूर्तिकर्ताओं की ओर स्थानांतरित हो रहा है।
