- शुक्रवार को ऑनशोर चीनी युआन (USDCNY) की डॉलर के मुकाबले स्पॉट विनिमय दर ने लगभग साढ़े तीन वर्षों में नया उच्चतम स्तर छुआ, जो 6.7616 पर बंद हुआ, और एक दिन में 0.23% की वृद्धि हुई। साथ ही, युआन की डॉलर के मुकाबले मध्य दर भी लगभग साढ़े तीन वर्षों के उच्चतम स्तर 6.8109 पर पहुंच गई, जो भू-राजनीतिक स्थिति के शांत होने की बाजार की आशावादी भावना को दर्शाती है।
- अमेरिका और ईरान के बीच शांति समझौते की संभावनाओं से प्रेरित होकर, वैश्विक बाजार में जोखिम की प्रवृत्ति में उल्लेखनीय वृद्धि हुई, और डॉलर सूचकांक (DXY) दिन के दौरान 100 के स्तर से नीचे गिर गया, जिससे युआन को समर्थन मिला और यह अपनी मध्यम वृद्धि की गति को जारी रख सका।
- हालांकि मई में अमेरिका का उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) 1.1% की मासिक वृद्धि के साथ तीन वर्षों में सबसे बड़ी वार्षिक वृद्धि दर्ज की गई, लेकिन बाजार की प्रतिक्रिया अपेक्षाकृत अल्पकालिक रही। निवेशकों की फेडरल रिजर्व (Fed) की अगली ब्याज दर वृद्धि की उम्मीदें दिसंबर की ओर पुनः स्थानांतरित हो गई हैं, और CME ब्याज दर वायदा मूल्य निर्धारण ने अक्टूबर में वृद्धि की संभावना को 63.3% दिखाया है।
नीति का स्थिर नियंत्रण और मध्य दर का सीमांत विमोचन
एक चीनी वाणिज्यिक बैंक के विदेशी मुद्रा व्यापारी ने बताया कि आज की युआन की डॉलर के मुकाबले मध्य दर की स्थापना से पता चलता है कि वर्तमान वातावरण में चीनी केंद्रीय बैंक युआन को क्रमबद्ध रूप से बढ़ने की अनुमति देने की प्रवृत्ति रखता है, लेकिन साथ ही विनिमय दर की तेजी से वृद्धि को रोकने के लिए भी सतर्क है ताकि बाजार की स्थिरता बनी रहे। ध्यान देने योग्य बात यह है कि आज की मध्य दर की वास्तविक स्थापना रॉयटर्स की भविष्यवाणी से लगभग 470 आधार अंक (bps) कमजोर थी, जो विनियामक प्राधिकरण की युआन की मध्यम वृद्धि के मार्गदर्शन में सतर्कता को दर्शाती है। यदि भविष्य में बाहरी अनिश्चितता बढ़ती है, तो मध्य दर के प्रतिचक्रीय कारक के समायोजन की तीव्रता को और समायोजित किया जा सकता है।
भू-राजनीतिक स्थिति का शांत होना जोखिम संपत्तियों की वापसी को प्रेरित करता है
भू-राजनीतिक स्तर पर नवीनतम प्रगति आज के वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव का मुख्य प्रेरक बन गई है। ईरान की मेहर समाचार एजेंसी की रिपोर्ट के अनुसार, अमेरिका और ईरान के बीच समझौता ज्ञापन के मसौदे में अमेरिकी प्रतिबंधों को हटाने, ईरान के आसपास से सेना हटाने और होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने जैसे मुख्य प्रावधान शामिल हैं। हालांकि इस मसौदे को संबंधित पक्षों के निर्णय लेने वाले स्तर की अंतिम मंजूरी की आवश्यकता है, और कुछ एशियाई व्यापारी समझौते की त्वरित प्राप्ति पर संदेह रखते हैं, लेकिन इस संभावित सकारात्मक समाचार ने सीमा पार पूंजी के जोखिम की प्रवृत्ति में उल्लेखनीय सुधार किया है, जिससे कुछ सुरक्षित निवेश डॉलर से बाहर निकल गए हैं, और गैर-अमेरिकी मुद्राओं को व्यापक समर्थन मिला है।
मैक्रोइन्फ्लेशन डेटा और फेडरल रिजर्व की नीति का निर्धारण
मैक्रो डेटा के स्तर पर, रातोंरात अमेरिका द्वारा जारी मई PPI डेटा ने बाजार की सामान्य अपेक्षा 0.7% को पार कर 1.1% तक पहुंच गया, जो अमेरिका में संभावित मुद्रास्फीति दबाव की दृढ़ता को दर्शाता है, लेकिन इस मजबूत डेटा का वैश्विक मुद्रा बाजार पर प्रभाव स्थायी नहीं रहा। चाइना मर्चेंट्स बैंक के वित्तीय बाजार विभाग की नवीनतम विश्लेषण रिपोर्ट का मानना है कि हालांकि फेडरल रिजर्व के पास अल्पकालिक में लगातार ब्याज दर बढ़ाने की तात्कालिकता की कमी है, लेकिन मुख्य मुद्रास्फीति और श्रम बाजार के प्रदर्शन की दृढ़ता के कारण, यह उम्मीद की जाती है कि मौद्रिक प्राधिकरण अभी भी एक कठोर नीति रुख बनाए रखेगा। यदि भविष्य में भू-राजनीतिक स्थिति और मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति फिर से उलट जाती है, तो प्रमुख मुद्राओं की प्रवृत्ति को पुनः मूल्यांकन का सामना करना पड़ सकता है।
सीमा पार पूंजी प्रवाह और भविष्य की सीमा की दृष्टि
बाजार की व्यापारिक गतिविधि के दृष्टिकोण से, आज के बंद होने तक, ऑनशोर बाजार में स्पॉट लेनदेन की मात्रा 339.81 बिलियन डॉलर तक पहुंच गई, जो दर्शाता है कि युआन के नए उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बावजूद सीमा पार पूंजी का व्यापारिक इरादा अभी भी उच्च स्तर पर बना हुआ है। इस बीच, ऑफशोर युआन (USDCNH) की स्पॉट विनिमय दर 6.7605 पर थी, और एक वर्ष की डॉलर के मुकाबले युआन स्वैप पॉइंट्स -1697 पॉइंट्स पर थे। डॉलर सूचकांक के भविष्य के विकास के संबंध में, बाजार की मुख्यधारा का विश्लेषण यह उम्मीद करता है कि अल्पकालिक में DXY 98 से 100.60 की सीमा में उतार-चढ़ाव बनाए रख सकता है। यदि डॉलर सूचकांक 100 के स्तर के पास मजबूत प्रतिरोध बनाता है, तो युआन की विनिमय दर स्थिरता के साथ बढ़ने की संभावना है।
